指数又涨了，利空压制失效！科技股逆势拉升，元器件超20股涨停

【盘面分析】

美股再度创出历史新高后出现调整，究其原因是对9月份加息的预期升温，再加上近期各种禁令推出，昨天禁止科技部件进出口，今天来个贸易加税，美伊关系悬而未定，这种玩法导致非农经济数据很不理想，从而影响美股走势。A股市场就好像一个躺着的老爹爹“迷迷糊糊”睡着，突然醒来“抬头”，也不知道是要“站起来”，还是“喝口水躺下”，这个位置确实从横盘震荡变成了震荡向上，整体走势1个月以来完全不跟外盘了，可以关注是否有利好突袭！

骑牛看熊发现元器件板块集体大涨，美东时间8月6日，美国宣布将对芯片和半导体征收约100%关税，仅对在美建厂的企业豁免。这一政策虽短期带来外部压力，但市场解读为“倒逼国内半导体及元器件产业加速自主可控”的核心催化剂。国内作为全球最大的半导体设备市场，关税壁垒将进一步凸显国产替代的紧迫性，相关元器件企业迎来替代窗口期，市场对国产元器件产业链的发展预期大幅提升，直接点燃板块做多热情。同时，国内政策端持续加码对半导体及元器件产业的支持，为板块上涨提供了坚实的政策底气。

三大指数开盘涨跌不一，沪指低开0.10%，深成指高开0.30%，创业板指高开0.62%，两市个股开盘跌多涨少，题材板块方面元器件、稀有金属、医疗服务等板块表现较强，种业、焦炭加工、电子身份证等板块表现较差。PCB概念反复活跃，宝鼎科技6天5板，生益科技4天3板，景旺电子2连板，华正新材、方正科技等超20股涨停，高盛大幅上调AI服务器PCB和CCL预测，2028年市场规模将达840亿和480亿美元。

6G概念延续强势，通宇通讯5天4板，武汉凡谷2连板，广哈通信、盛路通信等等涨幅靠前，英伟达正在加速进入电信运营商市场，并在中国寻找基站厂商合作方，开发符合海外市场要求的6G基站。创新药概念再度走强，哈药股份涨停，百花医药4连板，海正药业、哈三联等纷纷跟涨，数据显示，2026年上半年，中国创新药License-out出海总金额约997亿美元，约为2024年全年的2倍。此外，三家创新药公司发布上半年业绩，百济神州上调全年经营业绩预测，荣昌生物、信达生物的业绩大幅向好。

液冷服务器概念再度活跃，大元泵业、金洲管道等多股涨停，英特科技涨超10%，创世纪、朗特智能等纷纷跟涨，2026年将迎来液冷放量元年，全球智算中心液冷市场规模将达1147亿元，同比增长273%，2027年仍有望保持高增长。CPO概念盘中持续反弹，光迅科技涨停，联讯仪器、光库科技等跟涨，针对美国拟禁止进口中国新款光模块的传闻，相关光模块上市公司表示对传闻不予回应，并称公司运营正常。另外，考虑产能差距、技术迭代、原材料等因素，该“禁令”传闻实际落地难度大。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五表现较强，本周4连阳的走势确实增添了一些“色彩”，只不过后半段个股跌多涨少，市场还是需要利好催化资金介入。整体看工业品K型分化严重，但是铜锌等品种已经出于高位，除了AI叙事找到新逻辑之外，美国在伊朗问题上实际上已经默认了伊朗管理海峡的现状，即反复挣扎后认输，油价失控的风险有所降温。接下来注意上证指数能否在3920点之上稳住。

创业板指数周五高开后震荡为主，科技股继续分化，外围禁令的利空消息，并未对A股科技带来较大的影响，不过上涨力度明显减弱了一些。展望后市，随着近期海外股市波动较大，尤其是美、韩半导体相关龙头动辄暴涨暴跌，导致创业板指和科创50 双向波动增大；但是即便如此，双创指数目前依然是A 股市场的绝对焦点，其吸金能力有目共睹，为数不多的投资机会也基本出自双创和AI 相关。接下来注意创业板指数能否在3600点之上稳住。

【淘金计划】

7月A股整体回调，成长风格深度调整。上证综指、创业板指分别下跌6.4%、23%，小盘成长承压显著；煤炭、石油石化、银行逆势上涨。创业板指滚动月跌幅达20%，随着中报披露及海外科技事件扰动落地，市场定价逻辑回归基本面，关注科技成长估值修复机会。景气度方面，科技制造与工业金属景气占优：存储涨价持续演绎，海外云厂商资本开支持续上修；工业机器人产量同比高增28%，自动化资本开支持续兑现；工业金属库存低位叠加供给约束，价格获供需两端支撑。配置上，建议关注8月超跌但景气度仍在上行的科技成长反弹机会，同时兼顾业绩改善确定性较强的周期与制造方向。

题材板块中的元器件、医疗服务、玻璃玻纤等概念是资金净流入的主要参与板块，焦炭加工、种业、数字货币等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现8月7日当天，元器件板块成交额突破千亿元，主力资金净流入态势明显，资金抢筹特征显著。一方面，板块低估值叠加业绩改善，吸引了大量长期配置资金入场；另一方面，关税政策催化下，短期投机资金也快速涌入，进一步放大了板块上涨幅度。其中，国产 GPU、先进封装、光芯片等细分龙头成为资金主攻方向，带动板块整体走强。

元器件板块已沉寂许久，估值处于历史低位，具备较强的估值修复动力。当前半导体及元器件行业周期已触底回暖，进入上行通道，AI 算力、消费电子、汽车智能化等下游领域需求持续放量，为元器件产品提供了广阔的市场空间。其中，AI 芯片、先进封装、IGBT 等细分赛道需求尤为强劲，成为板块上涨的核心支撑，叠加行业整体供需格局改善，板块景气度持续提升，吸引资金纷纷布局。

近期元器件板块多家企业披露半年报，业绩表现超市场预期，成为板块大涨的重要基本面支撑。例如，盛美上海上半年净利润同比显著增长，斯达半导研发费用稳步提升，技术领先优势凸显，东芯股份等企业营收和利润均实现大幅增长。业绩的超预期表现，验证了行业周期回暖的逻辑，也增强了市场对板块后续盈利能力的信心，推动资金加速流入。

近期国内元器件领域多项技术取得突破，如中科院光芯片技术实现突破，阿石创溅射靶材打破海外垄断等，进一步提升了市场对国产元器件产业技术实力的认可。技术突破不仅增强了企业的核心竞争力，也为国产替代进程提速提供了有力支撑，进一步强化了板块的投资价值，推动股价持续上涨。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。