周末题材热点

1、战略金属

川普8月7日宣布，联邦政府将向多个关键矿产和电池项目投资30亿美元，旨在增加美国国内产量，并以此推动国家安全与产业政策。

稀土、钨、锗、钪等矿产的供应，对制造精确制导导弹、战斗机、装甲车辆、红外传感器及其他先进武器系统必不可少。川普政府现正急需关键矿产，来补充在与伊朗冲突中消耗的武器库存。

近日，据矿业周刊援引路透社等媒体报道，一份政府新令显示，刚果（金）已禁止铜精矿和钴精矿出口。类似信号持续出现。

津巴布韦2026年2月25日宣布暂停锂原矿及锂精矿出口（含在途货物）；5月22日矿业部签署《矿产分类与宣言》，将锂、镍、钴、石墨等14种矿产列为“关键矿产”，禁止原矿及未深加工形式出口，并要求国家通过特殊目的载体（SPV）在关键矿产开采项目中持有强制性最低股权。

印尼2026年RKAB镍矿开采配额由2025年的3.79亿吨降至2.6亿—2.7亿吨（降幅超30%）。

2、AI新材料

本周AI硬件大涨，特别是上游的材料，比如PCB上游的CCL、铜箔，以及光模块上游的玻璃基板，半导体上游材料靶材等。

AI要求算力更高，成本更低，更节能，就要使用更好的材料，而且这些提升，会把系统降本转化为材料自身的更高规格、更高单价、更高份额、更大用量。

重点关注两条方向：

一是国产替代材料

半导体先进制程的关键材料，认证壁垒极高，国内份额低，替代空间大。最关键的是这类材料随工序和投片量增长反复消耗，不是卖一次就完。

相关上市公司：
中船特气——电子特气国产龙头
鼎龙股份——CMP抛光垫突破
江丰电子——靶材国产替代
艾森股份——光刻胶配套
雅克科技——前驱体
安集科技——CMP抛光液
华海诚科——环氧塑封料
德邦科技——封装材料
广钢气体——大宗电子气

二是上游粉体及AI小金属

算力金属和粉体，受益于服务器供电、互联、散热、光通信的用量增长。AI服务器越多，这些金属用量越大。

相关上市公司：

新金路——上游粉体
国瓷材料——电子陶瓷粉体
东方钽业——钽材
铂科新材——金属软磁
斯瑞新材——高精度铜材
云南锗业——光通信锗
博迁新材——金属粉体
新莱福——稀土功能材料