科技股大跌、兵装板块领涨，三大指数分化下，后市核心看点有哪些

【盘面分析】

美国非农数据大幅度低于预期，即使是这样也没有改变美股的反弹节奏，周末再度传出韩国股民抢筹美基金ETF杠杆产品，一致看多的情绪再加上全球“头铁”的投资者们一拥而簇，美股强势局面始终没有改变。A股市场每天的涨跌有点“投硬币”的感觉，外围涨不涨跟A股涨不涨关系不大，上周利空下科技股集体调整，周末利空逐渐澄清却迎来科技大跌的走势，这种市场逻辑性背离的玩法，投资者是很难赚钱的，这里要注意外围共振拉升后，A股是否会有再度崛起的机会！

骑牛看熊发现地面兵装板块强势领涨两市，核心是政策催化、地缘局势、业绩预期、资金布局等多重因素共振，叠加板块自身基本面边际改善，形成了较强的上涨动力。当前处于“十四五”规划收官与“十五五”规划筹备的关键节点，前期因工作调整暂未推进的地面兵装领域订单加速落地，行业迎来补偿性增长。同时，军工领域政策持续发力，陆军装备换新周期开启，化演训常态化推进，炮弹、靶弹、装甲车等地面装备进入集中补库周期，板块订单储备充足，为业绩增长提供坚实支撑。此外，临近建军节、珠海航展等重要事件窗口，行业情绪迎来集中修复，资金提前布局事件行情，进一步推动板块走强。

三大指数集体高开，沪指高开0.10%，深成指高开0.27%，创业板指高开0.11%，两市个股开盘跌多涨少，题材板块方面医疗服务、能源金属、CXO等板块表现较强，航天装备、通信设备、光学光电等板块表现较差。军工板块盘中异动拉升，长城军工直线涨停，晶品特装、北方长龙等纷纷跟涨，军工行业二季度业绩还处于L型底部，但须关注“十五五”规划及军贸订单有望将有序落地，板块业绩或获得持续性修复，叠加公募持仓处于历史低位，白马类标的业绩支撑性强。

影视板块大幅高开，北京文化一字涨停，华智数媒、儒意电影等纷纷跟涨，央视报道，今年暑期档电影票房破83亿元，年度电影总票房破240亿元，千亿级市场爆发。电影《欢迎来龙餐馆》8月11日上映，淘票票电影评分9.8，创过去三年电影评分记录。房地产板块开盘活跃，京投发展涨停，城建发展、我爱我家等纷纷跟涨，北京市住房和城乡建设委员会、北京市规划和自然资源委员会、北京住房公积金管理中心7日晚联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》，明确非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由“2年”，调减为“1年”。

电网设备板块走强，中电鑫龙、京泉华等多股纷纷涨停，英伟达已同意向电力基础设施开发商Lancium投资20亿美元，并承诺在该公司获得更多规划电力资源后追加投资10亿美元。Lancium是由黑石集团支持的电力基础设施企业，负责开发位于美国得克萨斯州、服务于OpenAI和甲骨文AI园区的电力基础设施项目。有色·钴概念再度活跃，鹏欣资源涨停，寒锐钴业涨超15%，腾远钴业、华友钴业等纷纷跟涨，随着9月消费电子新品集中发布、新能源车 “金九银十” 销售旺季开启，全产业链将迎来集中备货周期，三元正极、钴酸锂订单环比提升，刚需采购量明显上涨。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一保持5连阳的上升势头，唯一的问题在于热点轮动太快，权重股的拉升是目前指数上涨的唯一动力。美股AI叙事进入新阶段，美股延续强势；科技股去杠杆后拥挤度明显下降，且目前市场风格均衡度显著好于前期，预计指数波动幅度放缓，系统性风险有所下降。接下来注意上证指数能否在3950点之上稳住。

创业板指数周一出现明显调整，科技板块集体大跌，这种走势确实让人很不好受，最关键的是周末并未出现大利空却出现了大跌。维持之前观点，如果目前为止外围市场不大幅波动，指数震荡偏强概率较大，随着近期海外股市波动较大，双创指数目前依然是A 股市场的绝对焦点，其吸金能力有目共睹，为数不多的投资机会也基本出自双创和AI 相关。接下来注意创业板指数能否在3450点之上稳住。

【淘金计划】

2026年7月美国新增非农就业人数大幅低于预期，政府部门拖累显著，主因是地方政府教育岗位人数在夏季减少。私人部门结构上，商品生产部门2025年合计减少13.5万人，今年截至7月初值已增加10.5万人，服务业部门则连续4月新增人数下降，其背后可能反映了数据中心建设的需求以及世界杯并未如预期提振服务业就业。7月失业率下降至 4.1%，主要是劳动力参与率进一步下滑所致。我们认为劳动力参与率下滑既有"老龄化+移民收缩压低供给"的持续性因素，也有今夏壮年人口尚未恢复劳动参与的短期因素。整体来看，美国就业市场依旧处于“低招聘+低裁员”的紧平衡，7月非农报告发布后市场对9月加息的预期有所下修。

题材板块中的地面兵装、医疗服务、养殖业等概念是资金净流入的主要参与板块，通信设备、玻璃玻纤、元器件等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现

全球地缘局势持续紧张，海外冲突延续，各国陆军装备、炮弹库存消耗速度大幅提升，市场对消耗性军工品、常规地面作战装备的刚需预期大幅升温。地面兵装板块以弹药、火炮、防护装备等刚需品类为主，是地缘冲突下最直接受益的军工细分赛道，军贸出口订单预期持续升温，弹药出口具备极强的业绩兑现能力，成为板块上涨的核心驱动力之一。

机构研报指出，军工行业二季度业绩虽仍处于 L 型底部，但“十五五”规划及军贸订单有望有序落地，板块业绩将获得持续性修复。同时，地面兵装领域技术创新不断突破，新型材料的应用提升了装备防护性能与轻量化水平，信息化技术融入增强了作战效能与协同能力，产品竞争力持续提升，进一步支撑业绩改善。此外，板块公募持仓处于历史低位，白马类标的业绩支撑性强，估值具备较大修复空间，吸引资金入场布局。

一方面，兵装重组概念引爆市场情绪，短线游资集中进攻，推动板块内多只个股涨停，短线资金活跃度大幅提升；另一方面，存量资金博弈背景下，部分资金从高位科技赛道撤出，流向低估值、高确定性的地面兵装板块进行避险配置，长线资金与短线资金形成合力，进一步推动板块领涨两市。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。