再陷“弹窗投保”争议，元保一季度收入13亿，6.38亿花在营销上

一则新闻报道，让美股上市保险经纪平台元保再陷“魔方业务”与诱导投保的舆论漩涡。

最近，澎湃新闻报道称，山东滨州的彭女士查看银行账户流水时发现自己被扣走了4笔保费，合计扣款 1592.2元，4份保单都是通过弹窗广告跳转至元保自营网络平台后购买的，但彭女士对投保过程几乎没有任何印象。

近两年，元保一直以“AI+保险”为卖点，主张保险普惠和科技向善。尽管科技故事讲得十分动人，但关于元保诱导投保、自动扣款、收割老年人等的用户投诉始终如影随形。

彭女士的遭遇，无疑是又一次将聚光灯外的阴影推到大众视野中心，让外界不得不重新审视该公司的科技“含金量”和真实业务成色。

首月低价吸引用户，“魔方业务”争议再起

根据报道内容，彭女士的4份保单是分两次购买的，首次购买时间是2025年6月19日，第二次购买时间是今年1月23日。

4份保单分别是泰康在线的“元保关爱·重疾险”、众惠相互的“元保关爱·百万医疗”，国任财险的“超医保·百万医疗险”和“元保关爱·特定疾病险”。

这些保单都是首月0.6元的“体验版”搭配一年期的“优享版”。优享版的保障明细、保费金额都和“体验版”不同，如“元保关爱·重疾险”的体验版，体验时间仅1个月，保费金额只要0.6元。一个月后“优享版”自动生效，优享版的保费金额就变成了99.1元。

首月0.6元，次月起就变成99.1元保费，这类保险营销模式与“魔方业务”高度相似——即通过免费赠险或者低保费、低保额、高免赔的保险营销术语吸引客源，然后引导用户对投保进行升级。

早在2023年11月，监管部门就曾连发两文，规范短期健康险产品的销售方式，明确要求不得出现“0费率”等明显不符合精算原理的情况，且不得使用“保障完善”“产品升级”“保障提升”等词汇，引导投保人进行新的投保或保全动作。

但关于类魔方业务的用户投诉，却时常出现在元保的消费投诉里。

如黑猫投诉平台一用户投诉称，元保公司以“首月0.6元”的低价引流方式，诱导其小学学历的58岁母亲投保，实际次月起扣费高达99-164元/月。在未手动输入任何个人信息的情况下，元保自动生成了8份保险合同，并绑定银行卡自动扣费4个月，合计扣费约1592.2元，期间其母亲从未收到过任何短信通知。

几经交涉后，元保申请完成投诉，申请原因是商户已处理。但随即，该用户补充投诉称，元保没有任何回复，也没有联系他，不知道为什么会变成已解决，随后该客户还公布了证据链，恳请帮帮团为其跟进。目前，该投诉仍未完结。

该用户投诉的情况，与彭女士的遭遇十分相似。那么，彭女士遇到的“0.6元体验版搭配99.1元优享版”的模式，是否算“魔方业务”呢？

其中一款保险产品的提供方泰康在线表示，这是一个“先体验，后付费”的模式，用户领取体验版的时候，领取页面会提醒用户后续会有全年的商业险保障；众惠相互客服则表示“可以只签体验版”。

既然领取页面有提醒，并且可以只签体验版，为何彭女士还是购买了优享版，被扣去上千保费呢？

彭女士的女婿表示，彭女士投保前后并未收到任何的扣费或续保提醒，对页面弹窗、银行卡授权等环节也毫无印象。元保则回应称，后台记录显示彭女士在购买过程中，先后两次完成了注册、填表、健康告知、方案确认、银行授权等流程，签约资料是合规有效的。双方各执一词，事件俨然陷入“罗生门”。

为实际求证，财经野武士登录元保保险小程序尝试购买保险，并没有看到“体验版”。以热销第一的“超医保·百万医疗险”2026版为例，投保需强制阅读10秒的《客户告知书》并滑到协议最底端才能进行下一步，单月保费是16.1元起，全年保费193.2元起。

不过，元保坦言，投保流程中的强制阅读等技术环节，是2026年后的优化。而彭女士下单前两份保险的时间在2025年中，第二次下单也在2026年1月份， 其投保时元保是否有优化投保流程，完善消费者确认机制，外界也无法知晓。

AI叙事之外，营销费用依然是支出大头

彭女士和上述投诉用户母亲的遭遇并非个例。

2025年11月，《大同晚报》报道了一则新闻，称一位年过六旬的老人在浏览手机软件时，被元保的一则“一分钱购买百万保险”的广告吸引，点击后不慎开通自动续费服务。银行工作人员发现异常扣款后协助其完成退保退款。

今年1月，《重庆法治报》也报道称一市民的支付宝账户被元保连续自动扣费7个月，累计扣费金额高达1503元，该市民并未购买过保险产品，尝试联系客服退款遇阻，最终媒体介入才得以解决。

这些被莫名自动扣费的客户与彭女士一样，多为对智能手机操作不熟练的中老年群体，且多是通过第三方平台的弹窗广告点开跳转到元保的投保界面的。

这种引流方式有一个通用套路——通过在某音。某手等短视频平台植入开屏广告、弹窗广告等，以“首月xx元”等极具诱惑性的广告词吸引目标客户点击，在跳转至平台后，又存在“缺乏完整条款展示”“默认勾选”“默认授权自动扣款”等“坑”，静默收割中老年群体。

尽管元保的核心商业模式是“AI+保险”，AI技术贯穿于引流获客、保险分销、保单管理、理赔售后等多个环节，但从实际情况来看，营销获客依然是元保投入最大的一笔开支。

今年一季度，元保实现营业收入13.16亿元，同比大增35.6%；实现净利润3.88亿元，同比增长31.4%。业绩的稳定快速增长，得益于元保在营销端的高额投入。一季度，该公司的销售及市场推广费用为6.38亿元，同比增长29.4%。对于该费用大增的原因，元保解释是“在吸引新客户和留住现有客户方面所采取的加强措施”。

具体的转化过程，即元保在通过巨额营销投入获取了用户流量后，依靠核心技术系统，将这些流量带来的保险需求进行转化、匹配和服务，继而销售保险或帮助合作的险企完成保单销售，再根据销售额按比例获得保险分销收入或者系统服务费用，实现营收的大幅增长。

与此同时，虽然自称科技公司，强调技术研发，但一季度元保的研发费用仅1.06亿元，占总运营成本的12.06%，虽然有明显增长但依然远不及营销费用。

9月30日，央行等八部门联合发布的《金融产品网络营销管理办法》将正式施行，该办法明确规定网络营销内容不得有重大遗漏、刻意隐瞒或误导；网络营销内容应真实准确、通俗易懂。

在网络营销监管日益趋严的金融环境下，靠巨额营销费用推高的增长神话或许并不具备可持续性，热衷于讲述AI赋能和科技故事的元保，也应该将更多精力放在营销手段的规范和用户信任的修复上。