【观点精选】国泰海通证券：AI制药9月跟踪报告；财通证券：继续推荐高赔率的玻璃，传统地产链品种存预期修复机会

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国泰海通证券-医药行业：AI制药9月跟踪报告

核心观点

1、AI制药领域的进展迅速，科学大模型已进入药企核心研发流程，海外模式向智能体与湿实验结合升级。

2、药企通过自建与合作加速AIDD能力建设，生态型合作密集落地，国内交易持续扩展。

3、湿实验建设从外包服务转向战略基建，实验室需求增速有望超越AI药物项目数量增长，数据生成与验证能力成为核心竞争壁垒。

风险提示

模型迭代和临床进展不及预期；合作落地和商业化兑现不及预期；行业竞争加剧；数据合规和监管政策变化。

国泰海通证券-食品饮料行业26年中秋、国庆节消费趋势解读专题：双节消费延续增长

核心观点

1、中秋国庆双节消费延续增长，居民消费偏理性，服务消费整体强于实物消费。

2、白酒市场表现平淡，预计销量同比下滑，价格维持相对稳定，品牌龙头表现较好。

3、大众品和健康食品需求上升，家庭聚会和出行带来消费场景增量，零食市场分化明显。

风险提示

宏观经济波动；行业竞争加剧；食品安全风险。

财通证券-建筑材料行业：继续推荐高赔率的玻璃，传统地产链品种存预期修复机会

核心观点

1、本周建材行业表现分化，玻璃龙头市值低于重置价值，推荐关注旗滨集团等高赔率品种。

2、政策支持购房贷款贴息，有望改善地产需求，推动地产链相关建材需求回升。

3、电子布价格持续上涨，但供给压力增加，短期内行业供需格局仍较为稳定。

风险提示

宏观经济下行；地产市场下滑；原材料价格上涨风险。

东吴证券-假期海外市场回顾：全球利率普涨，股市表现分化

1、中秋国庆假期期间，全球利率普遍上涨，科技股带动美股反弹，而欧洲股市则持续下跌。

2、美国经济数据修订显示增长韧性增强，通胀压力缓和，市场对美联储加息预期回落。

3、大宗商品普跌，油价因供应改善预期下跌，贵金属受长债收益率上升影响遭遇压力。

风险提示

地缘政治；政策变化；市场情绪等。

华创证券-【宏观月报】9月全球投资十大主线

核心观点

1、9月全球大类资产表现为美元和大宗商品上涨，而全球股票和债券下跌，市场加息预期上修。

2、全球资金流向显示股票基金净流入大幅增加，债券基金流入放缓，反映权益风险偏好修复。

3、日本外汇储备因干预显著收缩，铜价因AI资本开支和电力需求创历史新高，中美利差降至历史最低水平。

风险提示

美联储政策超预期；地缘风险加剧；贸易冲突等潜在风险。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。