郑重/文

今日早盘，半导体延续大涨，截至午盘收盘，半导体（HY0270100）指数涨3.36%，71只成分股67只上涨，下跌的只有3只，平盘1只，主力资金净流入20.33亿元。

今年上半年，最热的板块无疑属于半导体，涨幅高达36.28%，不少个股屡创新高。

大涨之下，不少投资者情绪转入谨慎，持仓者在犹豫是不是应该减仓止盈，尚未减仓者更是恐高情绪严重。

那么，半导体行情是否已到尾声？还有没有入场的机会呢？

这个板块是我今年重点持仓的板块，除了银行，基本上都在半导体，尤其是半导体设备和材料。昨天也说了，除了这个板块，其它板块包括这两天疯涨的锂电，基本上没去关注。

之所以关注这个板块，主要看的是这个行业的景气度。全球“缺芯”的情况从去年下半年延续至今，目前依然是供不应求，而且是量价齐升。对于这个行业目前的市场，众多机构的观点，是处于涨价周期的早期、创新周期的初期、国产替代的萌芽期，半导体板块将具备近年来最确定的成长性之一。而在未来两年内，供给和需求的结构化错配将把整个价格周期分为两个阶段，第一阶段从现在到明年Q2之前，是以涨价为主、涨量为辅，而明年下半年往后3个季度，是以涨量为主，涨价为辅。

当然，市场也有声音认为，全球半导体巨头进入疯狂扩产后的风险也在堆积。国内也是，云岫资本统计，从去年7月1日到今年6月20日，市场上有534个半导体公司获得融资，总融资金额达1536亿元；其中融资额超过5亿元的大项目数量是46个，数量上仅占8.6%，但融资金额达992亿元，占据总融资金额的64.6%，龙头效应明显。

另外，目前科创板302家上市公司中，52家是半导体公司。而且今年上半年更是又有38家半导体公司提交了招股书，其中已经有14家成功过会。而全国经营范围含“半导体”的公司更是多达9.4万家。

这被市场认为是半导体接下来将面临严重的产能过剩。这一观点看上去是正确的，不过，投资者需要注意的是，对于真正的“科技强企”来说，这些无碍大局。其一，在半导体设备和材料方面，技术难度非常大，并不是挂一个半导体的牌子就能生产出合格的产品；其二，国产化目前依然在20%以下，国产化率提升将是接下来的主题，提升20%是个什么概念？！所以，对国内半导体龙头企业的未来不用过分担忧。

高景气度将延续，这是市场的保障。

当然，选股同样非常重要，国产替代持续加速的半导体设备和材料领域机会多多，其中也不乏估值依然处于低位的个股。怎样找到更多的机会，关注郑重，随时会有更多有价值的信息奉上。

【我是郑重，江湖人称光头帮主，一位做了20年财经记者、专注于中长线的投资者。所有提示仅供参考，不构成投资建议。炒股有风险，入市需谨慎。】

​