权重搭台，题材唱戏，反复做底的过程，关注题材轮动机会

上周指数探底回升，三天时间市场从大悲到大喜，从策略来说，当下市场我在前面已经给出了观点，在恐慌情绪释放的情况下，指数维持在结构性的反弹为基础，但是持续性爆发是不存在，考虑到底部需要做结构，两个逻辑我们需要把握，逻辑1指数当下维持在3520的上方运行，只要跌破就是机会，第二点，指数在快速回车后深V这对于市场来说底结构没有完全修复，本周进入做底周，从策略来说60天线的收付未平的情况下做底需要1-2个月的时间，也就是说接下来市场将维持箱体震荡格局，下结构3200上结构3320-3350，就今天而言指数继续上冲是大概率事件，指数短期快速拉到关键目标位置也是为了做底留下足够的空间，不然就无法正常运行，所以综合来说是这样。关于题材来说，当下新热点比如建筑节能这些还是体量小，短期反复有，但是持续深入的大资金去玩概率较低，所以综合来说老热点加新题材轮动为主导，关注题材轮动的内在逻辑和机会选择​

三大报看机会：

1. 多家机构认为A股已见阶段底部 看好房地产等板块

华西证券李立峰认为，“政策底”探明后，A股有望延续超跌反弹行情。本轮行情走多远取决于多重因素，一方面是国内呵护政策出台的力度和持续性，另一方面要关注外部的美联储缩表节奏、地缘关系等。行业配置上，关注三条投资主线：一是受益政策边际放松的银行、房地产，二是受益通胀预期的农业、黄金，三是产业政策支持的光伏、储能、半导体、东数西算。

民生证券牟一凌认为，市场基于短期悲观情绪的底部已经确认，但在反弹过程中还存在基金赎回、止损等压力。在投资方向上，根据以往经验看，当经济复苏开始时，最受益的行业是在此前下行周期中出现行业供给出清或集中度提升的领域。本轮房地产更具有上述特征。

国泰君安陈显顺认为，在需求侧政策以及信用宽松趋势明确之前，地缘政治、海外流动性收紧以及实物资产通胀，仍然会制约风险偏好的改善。股票选择上应侧重于低风险特征，寻找低估值与盈利改善的交集，主要有三大方向：一是to G端或公共投资（光伏、风电、电力运营、电网、建筑等），二是顺通胀（煤炭、化工资源品），三是困境反转与盈利确定性（生猪、白酒等）。

2. 多方协力引导锂盐价格理性回归 下游盈利能力提升

工信部原材料工业司、装备工业一司会同发改委价格司、市场监管总局价格监督检查和反不正当竞争局近日组织召开锂行业运行座谈会、动力电池上游材料涨价问题座谈会，要求产业链上下游企业协力形成长期、稳定的战略协作关系，共同引导锂盐价格理性回归，加大力度保障市场供应。

18日，无锡电子盘碳酸锂2204期货合约收跌近5%，报460元/千克，折合46万元/吨，前期高点价格为51万元/吨。中信证券认为，后续随着盐湖增产，锂盐厂检修完毕以及进口原料增加，去年12月以来碳酸锂极端紧张的供需格局将有所缓解，下游锂电池装机量和盈利能力有望提升。

公司方面，国轩高科（002074）、欣旺达（300207）等，动力锂电池产能快速扩充。

3. 可作为化妆品原料 “不老药”发展速度超预期

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据报道，近日中国国家药监局（NMPA）公示了NMN（β-烟酰胺单核苷酸）可作为化妆品新原料备案通过的信息，备案公司显示为余姚莱孚斯本健康科技有限公司，系“不老药业”基因港名下全资子公司。

点评：有研究表明，NMN有利于保护心脏，预防糖尿病、阿尔兹海默症、肥胖，并具有抗衰老等功效。随着国家政策“松绑”，NMN有望开放食品等领域的审批，在更多领域获得合法合规的市场地位。A股相关概念股主要有双鹭药业（002038）、安琪酵母（600298）等。

4. 浙江金融服务科创领域迎来重磅利好两家本地创投类公司望受益

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央行等四部门及浙江省人民政府联合发布关于金融支持浙江高质量发展建设共同富裕示范区的意见，意见指出，提升金融服务科技创新能力。聚焦“互联网+”、生命健康、新材料三大科技创新高地建设，支持银行设立科技支行，探索形成与科创企业特点相适应的专业化业务管理体系。在风险可控、商业自愿前提下，鼓励银行与外部投资机构深化合作，积极探索多样化的科创金融服务模式。深化知识产权质押登记线上办理试点，推动科创金融产品扩面增量。

加强创业投资等综合金融服务，促进先进制造业和现代服务业融合发展。鼓励银行机构充分发挥与其子公司的协同作用，为科创企业提供持续资金支持。完善首台（套）重大装备等保险补偿机制，支持知识产权保险创新发展，提升科技保险覆盖面。支持杭州市建设国内现代科创金融体系实践窗口和金融服务科技创新发展示范基地，带动嘉兴市争创长三角科技成果转化高地和科创金融一体化服务基地。

业内认为，创新是经济社会发展原动力，金融参与科技创新，有助于杠杆化科研活动，利于在科创领域形成市场化的价值发现、风险定价和资源配置功能，推动科技创新更大发展。随着金融支持浙江高质量发展建设共同富裕示范区的意见的发布，浙江科创企业望迎来发展机遇，相关领域有布局的浙江本地创投类公司望受益。

浙江东方（600120）通过控股子公司及参股公司开展基金管理业务，基金主要聚焦信息技术、高端制备、新材料、新能源、生物医药等国家新兴战略领域行业，注重通过市场化基金运作发掘并培育符合国家战略、开展技术突破、促进社会和谐发展的优质科技创新实体企业，帮助高科创新战略产业发展提升，发挥金融服务实体和创新的引领性作用。兆丰股份（300695）公司参股的云栖基金关注互联网产业兴起过程中各种存量转型和增量创新的投资机会，聚焦云计算、大数据、人工智能等产业的早期投资。

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