国药股份：强者恒强 牛途能走多远？

中国医药集团有限公司（以下简称“国药集团”）是由国务院国资委直接管理的唯一一家以生命健康为主业的中央企业，是国家创新型企业，是中央医药储备单位，是中国和亚洲综合实力和规模领先的综合性医药健康产业集团，拥有集科技研发、工业制造、物流分销、零售连锁、医疗健康、工程技术、专业会展、国际经营、金融投资等为一体的大健康全产业链。旗下有1600余家子公司和国药控股（01099.HK）、国药股份（600511.SH）、国药一致（000028.SZ 200028.SZ）、天坛生物（600161.SH）、现代制药（600420.SH）、中国中药（00570.HK）、太极集团（600129.SH）7家上市公司，员工总人数20万人。

投资亮点：

1.公司有望进一步打造北京区域市场的竞争优势。

2.营收恢复增长，疫情影响减小

3.麻精特药市场持续快速增长，公司分销+投资充分受益

4.财务指标整体稳健，经营性现金流大幅好转

5.国药集团奥密克戎变异株新冠疫苗获临床批件

总结：公司作为北京医药分销和全国精麻药分销龙头，资产质量稳健，区域地位优势显著，公司的卡位优势明显，依托资源和资金优势公司创新转型持续，长期发展前景广阔。