周末依旧没什么大事,但相关部门公布的几个数据,却有点出乎意料。

一、4月新增投资者数据。

根据中登公司周五盘后公布的数据,4月A股新增投资者数125.67万,与3月新增230万投资者相比,环比下滑45.4%!这个数据不仅比3月份少很多,在过去两年里也基本上最少的。

新增投资者为啥大幅减少?想来也正常,一方面股市大跌,上证指数几十年后居然还能跌破3000点,跟中国足球一样彻底沦为了笑柄。这种行情里,还有多少人愿意冲进来做冤大头?另外一方面,最近几个月的经济,俺就不说了,反正大家都互相打气——活着就好。特别是疫情泛滥的地方,吃饭都成问题,哪里还能给股市输血?

新股民少了,那就是只剩下我们这些老韭菜进行存量博弈了,这种格局之下,即便有行业,也是局部行情,因为没那么多钱啊!

二、4月份货币数据公布。

根据央行的报告,4月末广义货币(M2)余额249.97万亿元,同比增长10.5%。4月份,人民币贷款增加6454亿元,同比少增8231亿元;社会融资规模增量为9102亿元,比上年同期少9468亿元。

如何看待这个数据?猎豹哥就用一个字来形容:惨!

为啥说惨?因为新增贷款和社融规模断崖式下跌!以新增贷款为例,表面上看同比去年“也就”降低了56%,但央行不好意思说的是,3月份的时候新增贷款还有3.1万亿,到4月份突然降低到只有6000多亿,这都下降了80%了,这不是普通的下降,这简直是在万米高空的自由落体运动啊!

最近跟很多做企业的朋友聊天,这几个月他们经常接到银行的DH,都是劝这些干企业的老板们多贷款,利息非常低。但我周边做企业的朋友,95%以上都坚决不要贷款,东西都卖不掉,贷款拿来有什么用?他们现在都在干的只有一件事——裁员、降薪!

没办法啊,现在很多行业都躺平了,别说贷款扩大规模了,能按以前的规模活着就已经是算佼佼者了。唯一日子很爽的好像只有一个行业,那就是核酸检测和疫苗行业……

最近看到很多地方ZF都在刺激房地产吧?还有国家又准备搞汽车下乡吧?为啥?刺激消费啊!房地产和汽车就是消费里的最大头,这两个搞一搞,是来的最快的。但问题是,大家都挣不到钱,多少人敢乱买房?多少人准备换好车?汽车销量数据也明确无误的证明了我的观点:4月,国内汽车产销分别完成120.5万辆和118.1万辆,环比分别下降46.2%和47.1%,同比分别下降46.1%和47.6%!

所以,现在的核心问题,是由于经济的不景气,社会面需求降低,企业没有了资金需求,整个经济进入了恶性循环。但同时我们又看到另外一个现象,那就是M2增速还是挺高的,上个月超过10%,放水的迹象非常明显。既然企业和个人都不敢要钱,放的水去哪里了?两个地方,一个是地方ZF,由于卖地收入的下降,某些人的工资都成问题,大规模举债就是唯一能活下去的方式;二是直接进入社会,推高必要消费商品价格,这个相信各位已经感受到了。

这些问题怎么解决?上面的方法就是刺激消费,汽车下乡是一个,今天央行又出来个重磅消息,那就是:个人首套房贷利率下限调整!以前是不能低于LPR,现在是可以在LPR的基础上再降20个基点。从某种程度上说,这就是降息,但是是针对房地产行业的定向降息。不过这个降息还有点鸡贼,因为传统的降息是直接降LPR利率,但这次降息受益的只有新买房的,对以前还房贷的没什么好处。所以,这个就完全是刺激新房销售的。

但猎豹哥觉得,从目前看起来,如果疫情继续如此,那这些手段作用非常有限。以这次降息20个基点为例,按贷款50万元、期限30年估算,那么平均每月可减少月供支出约60元……大家是缺这60元的人么?大家是缺买房的那100万,以及每个月稳定的几千、万把块的工资!不解决这个问题,其他的都是撒胡椒面而已。

关于后市,明天大盘估计能再冲一冲,3100点问题不大。主要是有两个因素,一是前面讲的地产利好刺激;二是周五欧美股市集体大涨。但冲过3100过后,建议可以战术性减仓,等待更好的短线时机。

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