7月的第一个交易日,沪深两市小幅高开,开盘后震荡走低,但随后止跌回升一度翻红。不过,此后指数再次回撤反复,午后小幅跳水,而尾盘再次拉升,全天高开小幅震荡表现。

  两市合计成交10513亿元。

  百瑞赢注意到,全天尽管缩量,但两市成交还是突破了万亿水平,继续保持相对的强势。不过,少了北向资金的支持,今日大蓝筹的表现似乎局限性就小了很多。市场分化还是比较明显,此前爆炒的品种纷纷回落,尤其是最近两日大涨的旅游等消费类品种,不过这并不能说旅游等行情是一日游,毕竟在昨日大涨之前,板块其实已经涨了好几天,资金短期借助于利好的拉升出局或者调仓换股而已。

  随着中报行情逐步走向预期。今日市场表现比较好的品种,其中不乏中报预期向好的,这或许也说明,经历了估值的修复之后,市场将进入真正的业绩推动时期,而中报或许就是比较好的试金石。

​  从最新的经济数据也能看出,经济在逐步回升,目前复苏可期,虽然后期的复苏仍有反复的可能,但数据所带来的提振是显而易见。如果说此前市场上行的修复性逻辑基本兑现,但在向好情绪的提振下,修复性行情仍有向上拓展的空间。在这个过程中,指数可能仍有反复,但结构性行情依旧。

  最后,百瑞赢认为市场进入7月,风格或有切换,此前领涨的汽车板块率先回落,机构或活跃资金或倾向于业绩增长的公司;随着光伏、风电等板块的大幅上涨,市场或出现新的热点方向,中报业绩披露后,很多上市公司可能会出现分化,一批公司盈利增速将在年中出现底部效应,后续随着资产负债表的修复,利润增速边际效应好转,股价也将得到修复,关注半导体、军工、消费电子、及大消费类补涨机会。

  (投资顾问:江淑姣执业编号:A0840619120001)

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