近日，哈投股份披露，全资子公司江海证券被证监会立案调查。立案原因或系其作为独立财务顾问执业另一上市公司收购案件时出具的相关文件涉嫌虚假记载。梳理发现，该子公司违规问题不少，也付出了不小的代价。

执业欧比特收购事项或涉嫌虚假记载，江海证券被立案调查

2022年7月1日，哈尔滨哈投投资股份有限公司（证券简称：哈投股份；证券代码：600864.SH）公告披露，公司全资子公司江海证券有限公司（以下简称：江海证券）收到中国证券监督管理委员会《立案告知书》。

据悉，因江海证券在担任欧比特（300053.SZ）发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的财务顾问时涉嫌未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，中国证监会因此决定对江海证券立案。

2018年8月，欧比特开始陆续披露相关购买股份公告。公司拟购买北京佰信蓝图科技股份公司（以下简称：佰信蓝图）99.73%股权和浙江合信地理信息技术有限公司（以下简称：浙江合信）100%股权。经交易多方协商，佰信蓝图和浙江合信100%股权的交易价格分别为2.45亿元和1.76亿元，欧比特将以发行股份及支付现金的方式向相关交易对方支付收购款，合计需支付4.21亿元。

在欧比特的该起收购事项中，江海证券作为独立财务顾问，分别于2018年11月及2019年1月期间出具多份说明文件。

其中，江海证券在2019年1月17日披露的独立财务顾问报告中声明，公司已对本独立财务报告所依据的事实进行了尽职调查，对本独立财务报告内容的真实性、准确性和完整性负有诚实信用、勤勉尽责义务。

此外，江海证券还在该报告中承诺，已按照相关规定履行尽职调查义务，有充分理由确信所发表的专业意见与发行人披露的文件内容不存在实质性差异。其有充分理由确信上市公司委托独立财务顾问出具意见的重组方案符合法律、法规和中国证监会及深圳证券交易所的相关规定，所披露的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

不过，2019年1月23日，证监会并购重组委召开的会议最终否决了欧比特的此次收购事项。否认理由有三：一是标的资产持续盈利能力存在较大不确定性，不符合《上市公司重大资产重组管理办法》（证监会令第127号）第四十三条相关规定；二是本次交易募集配套资金不符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第十一条第一款相关规定（募集资金用途符合国家产业政策和法律、行政法规的规定）；三是标的资产历次股权转让相关会计处理的合规性披露不充分，不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四条相关规定。

来源：证监会官网

2019年3月4日，欧比特召开董事会会议，决定终止本次资产重组事项。

江海证券多起违规曾被限制业务，业绩受影响

资料显示，江海证券成立于2003年，公司涵盖经纪、投资咨询、自营、资产管理、基金代销等业务。2016年上市公司哈投股份通过重大资产重组收购江海证券100%股权。

哈投股份2021年年报显示，报告期末，江海证券拥有70家分支机构，包括19家分公司和51家营业部，其中32家营业部布局在黑龙江省内，其他分支机构设在北京、上海、深圳等一线城市及福建、辽宁、山东等多个省份的发达城市。

业绩贡献方面来看，哈投股份2021年实现营业总收入29.32亿元，归属公司股东净利润为2.38亿元，其中江海证券证券业务2021年实现营业总收入12.87亿元，净利润为1.95亿元，即贡献了超过八成的收入。

需要一提的是，除了上述投行业务外，江海证券自营业务与资管业务在合规方面也曾出现重大纰漏。

2020年江海证券受到中国证监会行政监管措施，公司评级下降，部分业务受限。报告期内，其营业收入同比降低30.98%。

进一步来看，2020年9月10日，证监会官网发布对江海证券采取限制业务措施的决定。

该措施决定显示，江海证券在开展债券投资交易过程中，存在交易员资格管理及交易行为管控不足、标的证券和对手方管理不到位、合规管理和风险控制有效性不足等问题；开展证券资产管理业务存在违规新增通道业务、内部管理混乱、风险管理不到位等问题；开展股票质押业务存在业务决策流于形式、尽职调查不充分、内部控制不健全等问题。

因上述违规行为，根据相关规定，江海证券被证监会暂停债券自营业务6个月，暂停资产管理产品备案6个月，暂停股票质押式回购交易业务6个月。此外，包括江海证券当时的自营业务分管副总裁、股票质押业务分管副总裁、资产管理业务分管副总裁等多人也被处以相应处罚。

2022年3月3日，江海证券收到证监会黑龙江监管局通知，同意其恢复资管产品备案、股票质押业务。截至该公告披露，江海证券受行政监管措施限制的债券自营、资管产品备案及股票质押三项业务已恢复。

该券商子公司多起违规事项频发，负债规模也是问题

除了上述违规事项外，江海证券旗下业务还有不少违规行为。

2022年6月，国家外汇管理局网站公布的行政处罚决定书（黑汇检罚〔2022〕3号）显示，江海证券有限公司牡丹江绥芬河文化街证券营业部存在未按照规定报送财务会计报告、统计报表等资料的违法事实。依据《外汇管理条例》第四十八条(二)，国家外汇管理局黑龙江省分局对其警告，并罚款3万元。

此外，2022年4月，全国股转公司公示了关于对挂牌公司及相关责任主体采取口头警示、监管关注、约见谈话、要求提交书面承等诺监管措施的情况。其中，江海证券因持续督导未勤勉尽责，被口头警示。

需要一提的是，哈投股份2021年年报内容显示，公司证券业务资本金仍不足，制约公司长期经营发展。其披露，证券行业已步入“重资产”模式，资本金充足与否对于券商开展业务尤其是资本中介等创新业务有着重要影响。2016年，公司虽然通过重组补充了资本金，但是净资本规模制约业务发展的问题仍然存在，对公司原有业务规模增长带来制约，还将进一步影响公司防范风险的能力。

哈投股份2021年年报显示，截至2021年12月31日，江海证券总资产300.85亿元，负债200.52亿元。