8月12日,成都趣睡科技股份有限公司(下称“趣睡科技”,SZ:301336)在深圳证券交易所创业板上市。本次上市,趣睡科技的发行价为37.53元/股,发行股份数量为1000万股,募资总额约为3.75亿元,募资净额约为3.15亿元。

而早前招股书则显示,趣睡科技拟募资8.05亿元,其中4.62亿元用于全系列产品升级与营销拓展项目,1.93亿元用于家居研发中心建设项目,5320.94万元用于数字化管理体系建设项目;9700万元用于补充流动资金项目。

就目前来看,趣睡科技的募资金额相对缩水超过五成。与之对应的是,趣睡科技最近三年的收入规模持续下滑,其中2019年、2020年和2021年的营收分别为5.52亿元、4.79亿元和4.72亿元。

同期,趣睡科技的净利润分别为7392.98万元、6787.95万元和6845.5万元,扣非后净利润分别为6260.97万元、5308.26万元和5665.15万元。期间,趣睡科技的主营业务毛利率亦在走低,分别为33.57%、27.87%和27.83%,综合毛利率分别为33.59%、27.89%和27.86%。

对于毛利率下滑,趣睡科技表示,其自2020年1月1日开始执行新收入准则,销售过程中发生的运杂费为履行合同发生的必要活动,属于履约成本计入营业成本,导致公司2020年毛利率有所下降,扣除运杂费影响,其2020年和2021年毛利率分别为35.00%和34.97%。

而在2022年上半年,趣睡科技的收入将延续下滑态势。趣睡科技预计其2022年上半年的营业收入约为1.84亿元至2.09亿元,同比下降约为6.91%至18.04%;预计实现归母净利润约为2537.47万元至2883.44万元,同比下降约为12.54%至23.04%。

同时,趣睡科技预计2022年上半年实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为2285.63至2646.60万元,同比变动幅度约为下降9.95%至上升4.27%。趣睡科技在招股书中称,公司经营业绩存在下滑风险。

据介绍,趣睡科技成立于2014年,是一家专注于自有品牌科技创新家居产品的互联网零售公司,主营业务为高品质易安装家具、家纺等家居产品的研发、设计、生产与销售,其核心品牌为“8H”。

目前,趣睡科技的产品主要包括家具、家纺两大类别。其中,家具类别产品分为:软体家具包括床垫、沙发、软床等产品;木质家具包括实木床、实木茶几、实木组合柜、实木餐桌椅、实木床头柜等。此外,家纺类别产品主要包括枕头、被子、床褥、四件套等产品。

2019年、2020年和2021年,趣睡科技的家具类产品收入分别为3.55亿元、3.04亿元和3.00亿元,占主营业务收入的比例分别为64.24%、63.55%和63.48%;家纺类产品收入分别为1.97亿元、1.74亿元和1.73亿元,占比分别为35.76%、36.45%和36.52%。

成立后不久,趣睡科技就获得了顺为资本和京东科技(京东数科,原京东金融)的投资。此后,宽窄文创(SS)、喜临门、长榕投资、银盈资本和光信资本等也参与了对趣睡科技的投资,就连知名篮球运动员易建联也在2019年11月购得了趣睡科技0.2%的股权。

本次上市前,趣睡科技董事长、总经理李勇直接持有该公司32.6648%股权,通过趣同趣投资间接持有0.039%股权,合计持股比例为32.7038%。同时,李勇还通过《一致行动协议》控制李亮、陈林、陈亚强、徐晓斌四人持有14.3964%股份对应的表决权。

据此计算,李勇合计实际控制趣睡科技47.5112%股份对应表决权,为该公司控股股东和实际控制人。同时,顺为资本通过顺为投资持股10.2%,尚势资本通过尚势成长持股6.0791%,宽窄文创(SS)持股5.35%,喜临门、京东数科分别持股2.48%、2.47%。

其中,小米集团和京东集团均为趣睡科技的前五大客户。招股书显示,小米集团和京东集团2020年度和2021年度为发行人(即趣睡科技)前五大供应商。据介绍,小米集团为趣睡科技关联方,现持有该公司12.0055%股份(通过顺为资本和天津金米)。

报告期内,趣睡科技来自小米系列平台的收入分别为4.18亿元、3.27亿元和2.90亿元,收入占比分别为75.69%、68.43%和61.41%。趣睡科技在招股书中表示,其存在销售渠道集中度较高及主要运营平台单一风险。

同样的,京东集团的关联方——京东数科也是趣睡科技的股东,现持有该公司2.4713%股份。趣睡科技表示,其目前与小米集团和京东集团合作稳定。B2C 模式下,报告期内通过小米有品和京东商城实现的收入占比分别为 58.46%、57.45%和 48.61%。

另据招股书,截至2022年2月28日,趣睡科技在申请专利49项,其中发明专利11项。截至2022年2月28日,该11项申请中的发明专利有9项处于等待实审提案阶段。而据智慧芽数据显示,趣睡科技共有257项专利申请信息,其中发明专利22项,占比8.66%。

从专利类型来看,一般在评估专利技术质量时,普遍认为发明>实用新型>外观。这意味着,趣睡科技的专利质量并不算高。通过算法分析,趣睡科技的专利布局主要关注在床上用品、生活用品、放置腔、水暖毯、左视图等技术领域。