​兴业证券研报显示，通过梳理公募、私募、保险、北向、两融、产业资本、固收+产品、银行理财等11类资金在7月间的流入流出情况，发现以公募和私募为代表的增量资金流入提速，使得微观资金面进一步回暖。入市资金看好哪些方向？高景气度的成长股依然是公募基金经理最看好的方向，但他们也表示，赛道轮动可能是近期市场运行的主要节奏。尤其在流动性的支撑下，前期上涨的新能源概念不断扩散，近期表现火热的半导体和消费电子轮番上演，市场的机会明显增多。

独家点评：

自去年以来，半导体一直处于高景气周期。产能逐渐释放叠加下游加速导入，大部分半导体公司实现了较好发展，渐次披露的半年报业绩预告已经有所体现。但细分季度来看，自二季度起，半导体行业的业绩已经出现分化。其中，由于下游需求减弱和周期高点等原因，电子芯片等消费类属性较高的公司业绩环比有所承压。但与下游创新需求如新能源车等行业相关性较大的公司却有较好的业绩表现。当前，在外部压力下，叠加新能源产业链需求爆发，第三代半导体材料配置价值更加凸显。