美光审查未通过网络安全审查，存储产业链再迎催化

根据网信中国信息，网络安全审查办公室依法对美光公司在华销售产品进行网络安全审查，发现存在较严重网络安全问题隐患，影响我国国家安全。按照《网络安全法》等法律法规，我国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。

美光2022年营收307.58亿美元，DRAM/NAND占比74%/24%，NOR营收占比较低。其中中国大陆贡献营收33亿美金，占比11%。

我们认为美光审查可能对存储相关产业链影响包括：1）假设美光在中国区销售受到一定干扰，或将导致下游客户转而采购国外三星、SK 海力士，国内长江存储、长鑫存储等竞对产品；2）国内此前采购美光存储晶圆/芯片的存储模组制造企业或将进行产品结构调整；3）中低端存储公司或有望受益于国产替代；4）存储上游设备厂商或从中受益。

近期从存储价格、库存以及产能等角度，行业见底信号逐步出现，我们持续看好短期存储板块复苏以及长期国产崛起带来的机遇，建议关注：1）内存颗粒厂商：东芯股份、北京君正、兆易创新、普冉股份；2）内存接口芯片：澜起科技、聚辰股份；3）模组厂：江波龙、佰维存储；4）存储封测：深科技；5）半导体设备：北方华创，拓荆科技，华海清科，盛美上海。

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