光通信产业链6月3日集体走强，光模块、光纤、CPO均处于概念涨幅榜前列，久之洋、亨通光电、三孚股份、新安股份、通富微电、环旭电子、青山纸业涨停。综合市场来看，日内光通信产业链的集体强势，缘于中国台北COMPUTEX大会上英伟达CEO黄仁勋与迈威尔科技（Marvell）CEO马特·墨菲的对话。墨菲表示，继算力和存储业务的需求爆发式增长之后，数据中心连接正成为AI增长的下一个主要瓶颈。其中算力瓶颈使得英伟达成为首家市值突破5万亿美元的公司，内存瓶颈带来三家（三星电子、SK海力士、美光科技）新的万亿美元公司诞生。对此，黄仁勋表示，AI计算开始“分布式化”和“解耦化”，高速互联、交换芯片、光通信等连接基础设施的重要性正在快速上升，而这正是迈威尔科技的核心业务方向，这也是迈威尔科技如此重要的原因。黄仁勋称，迈威尔科技将成为下一个万亿美元市值的公司。隔夜，迈威尔科技跳空大涨32.52%，最新市值2544亿美元。随着AI的发展，市场普遍认为光通信市场空间广阔。世纪证券引用美股光模块巨头Lumentum的指引表示，光通信行业规模从2025年的180亿美金跃升至2030年的900亿美金，年复合增速达40%。世纪证券表示，AI驱动下全球光通信行业景气度持续攀升，需求快速增长致使供需仍然偏紧，看好高景气周期下国内光通信供应链的参与度和价值分配双升，建议关注光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信等）、光芯片（源杰科技、华工科技、仕佳光子等）、有源/无源光器件（杰普特、长芯博创、太辰光等）以及光纤光缆（亨通光电、中天科技、长飞光纤等）等细分产业环节。收起

随着人工智能热潮席卷全球，无数科技巨头和投资机构都为之热情高涨，人工智能产业链上众多公司估值也随之火箭式飙升。然而，有一个关键的问题一直未能得到回答：人工智能究竟什么时候能赚钱？这是高盛全球股票研究主管吉姆·科韦洛本周提出的问题。在当前人工智能热潮的掩盖下，这个问题可能成为一个越来越大的暗雷。本周二，科韦洛在接受采访时指出，人工智能在全球发展迅速并吸引了大量投资，但其商业可行性仍迟迟未得到证实。“过去几年里，我们反而离这一目标越来越远，而不是更近。”他指出，这是因为在过去几年间，随着各大科技巨头企业持续投入，需要证明这些支出合理的利润水平也在不断提高。科韦洛发表此番言论之际，全球各大科技公司正投入数千亿美元用于人工智能领域，而标普500指数也不断创下新高。美国银行全球研究部在上个月发布的行业报告指出，随着各大科技巨头持续投入人工智能，可能推动全球超大规模企业的资本支出（capex）在2026年超过8000亿美元，同比激增67%；并在2027年突破1万亿美元大关。科韦洛承认，AI领域的几项进展的确超出了他的预期：消费者对人工智能的接受程度强于预期，人工智能模型也发展迅速，企业也在继续大力增加在该技术上的投入。但是，在“人工智能能否带来足以证明其巨额投入价值的收益”这个问题上，答案却仍然不明晰。收起

快手旗下可灵被爆“分拆、独立融资上市”消息20天之后，又有新进展。今日有消息称，可灵AI正式启动分拆后的首轮融资，投前估值180亿美元，据悉，这是可灵AI的Pre-IPO轮融资，可灵AI目前内部按照2027年年初能够递交港股上市申报材料推进相关工作。针对上述融资及上市规划，记者向快手方面求证，截至发稿暂未获得相关回复。值得注意的是，5月11日就有消息称快手计划以200亿美元估值对可灵AI进行融资，融资规模预计约20亿美元，投资方名单中出现腾讯身影，不过多方洽谈并未敲定最终协议。当时记者向腾讯方面求证时，腾讯当时也未就投资传闻作出回应。次日快手发布公告确认，正在评估拟议重组可灵AI之相关资产及业务的方案，其中或涉及引入外部融资。快手同时强调，“上述拟议方案仍处于初步阶段，本公司尚未就此签署任何最终协议。概不保证该等拟议方案将会进行。”当天，快手股价最高飙升至57.4港元/股，成为近期的股价高点，可见市场对此抱有期待。但在不确定性影响下，市场对快手股价的热情也随之退潮。截至今日（3日）收盘，快手报收46.74港元/股，下跌4.57%，总市值2027.3亿港元。收起