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08月04日 星期二60s后自动更新
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12:09
【“光耀夺目”！算力产业链大涨 两大催化：谷歌云厂商继续上调2026年资本开支、市场预期AI产业叙事进入新周期】科技股上午全面反弹，算力产业链表现突出，两只千元龙头股联讯仪器、源杰科技均大涨。光模块板块表现引人关注，“易中天”中际旭创上涨10.78%、新易盛上涨11.88%、天孚通信涨超14%。网友调侃称，今天上午的A股，可以用一个成语的谐音来形容——光耀夺目。算力产业链大涨，主要有以下催化因素：一是谷歌、Meta、亚马逊等北美云厂商继续上调2026年资本开支。二是市场预期AI产业叙事进入新周期，将从基础设施转向以CSP（云服务商）为主的AI商业化平台。谷歌、亚马逊和微软的二季报均显示出AI投资正从“烧钱”阶段转向产生实际回报，云业务成为核 ... 展开科技股上午全面反弹，算力产业链表现突出，两只千元龙头股联讯仪器、源杰科技均大涨。光模块板块表现引人关注，“易中天”中际旭创上涨10.78%、新易盛上涨11.88%、天孚通信涨超14%。网友调侃称，今天上午的A股，可以用一个成语的谐音来形容——光耀夺目。算力产业链大涨，主要有以下催化因素：一是谷歌、Meta、亚马逊等北美云厂商继续上调2026年资本开支。二是市场预期AI产业叙事进入新周期，将从基础设施转向以CSP（云服务商）为主的AI商业化平台。谷歌、亚马逊和微软的二季报均显示出AI投资正从“烧钱”阶段转向产生实际回报，云业务成为核心增长引擎，催化近期股价连续上涨。分析人士表示，AI行业已从单纯的资本支出扩张进入ROIC（增量资本回报率）验证阶段。摩根士丹利最新测算显示，AI推理时代生成式AI投资的ROIC可达25%至50%，显著高于市场预期，回应了市场对AI巨额资本支出“难回本”的质疑。报告认为，随着推理需求爆发，亚马逊、谷歌、微软及Meta等规模化玩家将持续受益。收起
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12:06
【昨日股票ETF市场超300亿元“抄底”！】8月3日，A股三大指数缩量下跌，核电、AI应用板块走强，半导体产业链下挫。与此同时，全市场股票ETF（含跨境ETF）资金净流入达307.2亿元。从大类型来看，上一交易日，宽基ETF与行业主题ETF净流入居前，分别达198.32亿元与96.41亿元；规模变化方面，行业主题ETF规模下降158.01亿元。具体到指数维度，8月3日，科创50指数相关ETF单日净流入居前，达60.84亿元；通信设备指数相关ETF单日净流出居前，达6.32亿元。从5日角度观测，近期资金流入科创50指数超205亿元，流入中证A500指数超169亿元。
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12:03
【押注双抗千亿赛道！美国AI药企砸22亿美元买中国创新药】8月4日，康宁杰瑞生物制药宣布与PathosAI达成一项重磅授权许可协议，将自主研发的全球首创（FIC）TROP2/HER3双特异性抗体偶联药物（ADC）JSKN016的海外权益授予后者。根据协议，康宁杰瑞可获得1.25亿美元不可退还首付款，以及最高达20.93亿美元的里程碑付款，加上高个位数至低双位数的分级特许权使用费，交易潜在总金额超过22亿美元。作为交易的一部分，康宁杰瑞还获得PathosAI授予的一份认股权证，有权以6250万美元认购其优先股。2025全年我国创新药对外授权交易总金额（含首付款及里程碑款）达1356.55亿美元 ... 展开8月4日，康宁杰瑞生物制药宣布与PathosAI达成一项重磅授权许可协议，将自主研发的全球首创（FIC）TROP2/HER3双特异性抗体偶联药物（ADC）JSKN016的海外权益授予后者。根据协议，康宁杰瑞可获得1.25亿美元不可退还首付款，以及最高达20.93亿美元的里程碑付款，加上高个位数至低双位数的分级特许权使用费，交易潜在总金额超过22亿美元。作为交易的一部分，康宁杰瑞还获得PathosAI授予的一份认股权证，有权以6250万美元认购其优先股。2025全年我国创新药对外授权交易总金额（含首付款及里程碑款）达1356.55亿美元，同比增长超160%。这一数据的信号意义在于：中国biotech（生物科技公司）的资金来源结构发生了质变——从单一依赖股权融资，转向“股权融资+BD（商务拓展）交易收入”的双轮驱动。进入2026年，这一趋势延续甚至加速，上半年对外授权交易金额已达997亿-1100亿美元，相当于2025全年的73%～80%。有券商医药行业分析师对21世纪经济报道记者表示，MNC（跨国药企）的管线缺口持续扩大导致对优质外部资产需求增加，中国资产经过多年积累已经达到可商业化水平，BD交易相比IPO能提供更高的资金确定性。“2026年，BD将成为biotech的‘战略性收入中枢’而非简单的退出手段。”该分析师说。收起
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11:54
【“大空头”伯里警告美股闪崩风险 直指这一鲜为人知的“罪魁祸首”！】知名做空投资人、素有“大空头”之称的迈克尔·伯里再一次表达了他对美国股市可能面临的可怕局面的担忧，而且他认为造成这种情况的原因很少有人关注。伯里在Substack上最新发表的文章中写道，他认为由于专注于波动性的投资基金的自动抛售浪潮，美国股市存在快速崩盘的风险。他表示，对于卷入这场“抛售潮”的股票来说，结果可能是“惨重的损失”。他进一步解释称，近期动量股的暴跌就是一个例证，说明这种情况可能如何发生。动量股指的是那些价格曾快速上涨的股票，但近几周来，随着投资者获利了结并抛售那些价格飙升的存储器制造商和芯片公司，这些股票的价格大幅下跌。i ... 展开知名做空投资人、素有“大空头”之称的迈克尔·伯里再一次表达了他对美国股市可能面临的可怕局面的担忧，而且他认为造成这种情况的原因很少有人关注。伯里在Substack上最新发表的文章中写道，他认为由于专注于波动性的投资基金的自动抛售浪潮，美国股市存在快速崩盘的风险。他表示，对于卷入这场“抛售潮”的股票来说，结果可能是“惨重的损失”。他进一步解释称，近期动量股的暴跌就是一个例证，说明这种情况可能如何发生。动量股指的是那些价格曾快速上涨的股票，但近几周来，随着投资者获利了结并抛售那些价格飙升的存储器制造商和芯片公司，这些股票的价格大幅下跌。iSharesMSCI美国动量因子ETF较近期高点下跌了14%。伯里特别提到了华尔街利用量化策略自动应对市场波动的主动量化基金。他指出，这类基金在当今波动性比以往更大的市场中构成了一个问题。收起
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11:53
【熊本强震冲击日本半导体汽车产业 】7月28日发生强震的日本熊本县内聚集着大量半导体相关企业和汽车工厂。有日本专家指出，强震将给相关产业带来严重冲击，供应链恢复可能需要很长时间。
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11:38
【三巨头蓄力AI存储新赛道！首套HBF标准规范发布 产业联盟初步成型 业内人士：AI推理正带来一系列新的存储需求】组建HBF联盟6个月后，SK海力士与闪迪今日宣布，推出高带宽闪存（HBF）的行业首套标准规范，进一步推动HBF标准化工作，以满足AI推理时代的需求。该技术规范由OCP（开放计算项目）旗下HBF技术工作组负责开发，闪迪和SK海力士作为主要贡献者参与其中。值得注意的是，在标准化推进过程中，谷歌与Tenstorrent也加入了SK海力士与闪迪的HBF联盟，并在技术验证和标准制定方面发挥了重要作用。现代AI推理系统需要将高带宽存储器部署在靠近计算核心的位置，而随着AI和大模型发展，对靠近计算单元的更大容量存储需求也随之持续增长。HBF属于下一 ... 展开组建HBF联盟6个月后，SK海力士与闪迪今日宣布，推出高带宽闪存（HBF）的行业首套标准规范，进一步推动HBF标准化工作，以满足AI推理时代的需求。该技术规范由OCP（开放计算项目）旗下HBF技术工作组负责开发，闪迪和SK海力士作为主要贡献者参与其中。值得注意的是，在标准化推进过程中，谷歌与Tenstorrent也加入了SK海力士与闪迪的HBF联盟，并在技术验证和标准制定方面发挥了重要作用。现代AI推理系统需要将高带宽存储器部署在靠近计算核心的位置，而随着AI和大模型发展，对靠近计算单元的更大容量存储需求也随之持续增长。HBF属于下一代存储技术，是介于高带宽内存（HBM）与固态硬盘之间的新型存储层级；其通过类似HBM的封装/互连方式把多个NAND闪存芯片堆叠起来，兼具接近HBM的高速数据传输能力，同时依托NAND闪存技术实现存储容量大幅扩容。闪迪首席技术官（CTO）AlperIlkbahar表示：“AI推理正在带来一系列新的存储需求，而HBF技术正是为满足这一需求而设计的。这项规范为系统设计者提供了一条切实可行的路径，使高容量、高带宽存储能够更加靠近计算单元，同时支持更加灵活的系统架构。这是HBF生态系统发展的重要里程碑，也是下一代AI系统提升大规模Token经济效益的重要基础。”收起
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11:15
【韩国个股杠杆ETF交易量骤降 监管新规显效】在韩国监管机构采取措施抑制投机交易后，与该国两大芯片巨头挂钩的杠杆ETF交易量大幅萎缩。韩国规模最大的单一股票杠杆ETF与SK海力士的股价表现挂钩，其周一成交量降至5900万份，创下6月4日以来最低水平。与三星电子挂钩、规模相对较小的同类ETF成交量也降至5月底上市以来的最低水平。这类杠杆ETF产品此前助长了韩国股市剧烈波动。韩国监管机构上月推出降温措施，包括提高投资者账户的最低现金余额要求，并暂时禁止新的单一股票杠杆ETF上市。这些ETF利用衍生品放大回报，曾引发散户交易热潮，令市值达3.7万亿美元的韩国股市成为全球波动最剧烈的市场 ... 展开在韩国监管机构采取措施抑制投机交易后，与该国两大芯片巨头挂钩的杠杆ETF交易量大幅萎缩。韩国规模最大的单一股票杠杆ETF与SK海力士的股价表现挂钩，其周一成交量降至5900万份，创下6月4日以来最低水平。与三星电子挂钩、规模相对较小的同类ETF成交量也降至5月底上市以来的最低水平。这类杠杆ETF产品此前助长了韩国股市剧烈波动。韩国监管机构上月推出降温措施，包括提高投资者账户的最低现金余额要求，并暂时禁止新的单一股票杠杆ETF上市。这些ETF利用衍生品放大回报，曾引发散户交易热潮，令市值达3.7万亿美元的韩国股市成为全球波动最剧烈的市场之一。收起
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11:15
【算力租赁概念持续走高 宏景科技等近十股涨停】算力租赁概念盘中持续走高，宏景科技走出20cm3天2板，此前行云科技、青云科技、利通电子、润建股份、佳力图等多股涨停，协创数据、汉鑫科技、优刻得涨超10%。
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11:12
【“光”又回来了？“易中天”集体飙涨 东山精密涨停 机构称行业需求在AI驱动下依然较为旺盛 高景气度或将延续】8月4日，光模块概念股表现活跃，联讯仪器、光库科技、仕佳光子、源杰科技等多股涨超10%，东山精密涨停。此外，作为光模块三巨头的“易中天”同样飙涨，天孚通信、新易盛、中际旭创均涨超9%。消息面上，英伟达发布VeraRubin平台及Spectrum-6交换系统，推动硅光子技术渗透，800G/1.6T光模块需求持续爆发。此外，光模块赛道需求旺盛，头部企业订单充足，中际旭创订单已覆盖2026年全年及部分2027年。野村证券上调中际旭创2026年至2028年收入与利润预测，认为800G、1.6T仍为主要收入来源，2027年起2.4T光模块和NP ... 展开8月4日，光模块概念股表现活跃，联讯仪器、光库科技、仕佳光子、源杰科技等多股涨超10%，东山精密涨停。此外，作为光模块三巨头的“易中天”同样飙涨，天孚通信、新易盛、中际旭创均涨超9%。消息面上，英伟达发布VeraRubin平台及Spectrum-6交换系统，推动硅光子技术渗透，800G/1.6T光模块需求持续爆发。此外，光模块赛道需求旺盛，头部企业订单充足，中际旭创订单已覆盖2026年全年及部分2027年。野村证券上调中际旭创2026年至2028年收入与利润预测，认为800G、1.6T仍为主要收入来源，2027年起2.4T光模块和NPO将进入商业化阶段，且NPO出货量将高于此前预测；CPO渗透率提升较慢，预计2030年达到20%；随着硅光方案占比提高及上游磷化铟晶圆、EML激光器供应紧张局面缓解，公司毛利率有望持续改善。东海证券指出，光模块行业需求在AI驱动下依然较为旺盛，且供给端产能布局缓慢，高景气度或将延续，当前估值处于历史较高分位水平，短期需警惕利好兑现调整的风险，建议逢低关注AI与国产化的结构性机会。收起
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11:11
【6—7月厄尔尼诺状态持续加强 8月我国这些地区可能受到影响】中国气象局召开发布会，会上国家气候中心负责人介绍，最新监测显示，2026年6—7月厄尔尼诺状态持续加强。6月Niño3.4区海温指数达1.60℃，较5月上升0.64℃，7月第2候起指数稳定高于2.0℃。预计赤道中东太平洋海表温度将持续升高，夏秋季形成一次东部型强到超强厄尔尼诺事件，发生超强事件的概率增大，秋冬季达到峰值，2027年春夏季逐步衰减结束。本次事件发展快、强度强、需高度重视。在强到超强厄尔尼诺事件背景下，8月我国暴雨、高温、台风将偏多：东部地区涝重于旱，松辽、海河、珠江流域汛情较重；全国高温日数偏多，西北地区有持续干旱风险； ... 展开中国气象局召开发布会，会上国家气候中心负责人介绍，最新监测显示，2026年6—7月厄尔尼诺状态持续加强。6月Niño3.4区海温指数达1.60℃，较5月上升0.64℃，7月第2候起指数稳定高于2.0℃。预计赤道中东太平洋海表温度将持续升高，夏秋季形成一次东部型强到超强厄尔尼诺事件，发生超强事件的概率增大，秋冬季达到峰值，2027年春夏季逐步衰减结束。本次事件发展快、强度强、需高度重视。在强到超强厄尔尼诺事件背景下，8月我国暴雨、高温、台风将偏多：东部地区涝重于旱，松辽、海河、珠江流域汛情较重；全国高温日数偏多，西北地区有持续干旱风险；秋季我国东部和西南地区降水总体将偏多，北方及华南气温偏高明显。收起
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11:11
【零售板块异动拉升 南宁百货直线涨停】零售板块盘中异动拉升，南宁百货直线涨停，走出4天2板，东百集团、大连友谊、国光连锁、三江购物、友阿股份等纷纷冲高。消息面上，7月国务院批复《扩大消费“十五五”规划》，提出2030年社零总额目标达60万亿元，并将服务消费提质与人工智能+消费列为重点。最新数据显示，6月社零同比转正增长1.0%。
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11:02
【美国25州联合起诉美政府新关税措施】美国25个州3日向美国国际贸易法院提起联合诉讼，要求裁定美国政府日前以所谓“强迫劳动”为由对60个国家和地区征收的关税违法并予以废止，同时在司法审查期间暂停执行该关税措施。纽约州州长凯西·霍楚尔在一份声明中说，美国政府的关税措施推高了家庭必需品、食品杂货等日用品成本，无异于对辛勤工作的美国家庭征税。“最高法院裁决清楚表明，美国政府不能无视法律大范围征收关税。”
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10:59
【内存短缺致MacBook Air一机难求 热卖机型发货排至9月初】内存缺货先是推高了苹果MacBookAir的售价，如今又让这款电脑一机难求。近日，据知名科技记者马克·古尔曼报道，受内存与芯片短缺危机影响，MacBookAir出现严重供货不足，大量新订单要到九月才能发货。今年6月，苹果曾因同样的原因，将MacBookAir的售价上调了1500元。古尔曼在通讯专栏中写道：“线下门店消息人士透露，苹果这款笔记本持续缺货，新机发货受限程度创下他们从业以来新高。”苹果官网已经显现出MacBookAir缺货的迹象。古尔曼指出，苹果美国官网在售13英寸、15英寸M5芯片版MacBookAir所有配置均显示预售， ... 展开内存缺货先是推高了苹果MacBookAir的售价，如今又让这款电脑一机难求。近日，据知名科技记者马克·古尔曼报道，受内存与芯片短缺危机影响，MacBookAir出现严重供货不足，大量新订单要到九月才能发货。今年6月，苹果曾因同样的原因，将MacBookAir的售价上调了1500元。古尔曼在通讯专栏中写道：“线下门店消息人士透露，苹果这款笔记本持续缺货，新机发货受限程度创下他们从业以来新高。”苹果官网已经显现出MacBookAir缺货的迹象。古尔曼指出，苹果美国官网在售13英寸、15英寸M5芯片版MacBookAir所有配置均显示预售，最晚要等到9月初才能发货，等待时长超一个月。内存规格越高，到货等待时间就越长。收起
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10:58
【单月狂吞20万吨！美国刮起史上最猛“抢铜潮”】精炼铜正以至少12年来的最快速度疯狂涌入美国，因全球贸易商正赶在美国总统特朗普就精炼铜进口关税作出决定之前提前布局。根据IHSMarkit可追溯至2014年的海运数据，今年7月有超过20万吨的铜抵达美国，刷新了有记录以来的单月最高流入纪录。这一波进口狂潮将进一步推高过去一年中建立起来的庞大美国铜库存。由于这些库存的积累是以牺牲世界其他地区供应为代价的，因此市场正密切关注这一进口浪潮——今年，由于交易商为获取更高价格将金属转运至美国港口，LME在美国境外的仓库库存急剧下降。即使在6月30日已过，且未发布任何公告的背景下，这种货物流向仍在 ... 展开精炼铜正以至少12年来的最快速度疯狂涌入美国，因全球贸易商正赶在美国总统特朗普就精炼铜进口关税作出决定之前提前布局。根据IHSMarkit可追溯至2014年的海运数据，今年7月有超过20万吨的铜抵达美国，刷新了有记录以来的单月最高流入纪录。这一波进口狂潮将进一步推高过去一年中建立起来的庞大美国铜库存。由于这些库存的积累是以牺牲世界其他地区供应为代价的，因此市场正密切关注这一进口浪潮——今年，由于交易商为获取更高价格将金属转运至美国港口，LME在美国境外的仓库库存急剧下降。即使在6月30日已过，且未发布任何公告的背景下，这种货物流向仍在加速。随着白宫权衡是否将对铜半成品的保护措施扩展至原金属，全球生产商、消费者和贸易商都在等待明确信号。与此同时，Comex期铜继续较LME铜维持大幅溢价，这种套利机会持续刺激着贸易商向美国运送铜金属。收起
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10:56
【药明康德上调业绩指引点燃CXO板块 创新药订单持续放量 BD高景气成核心驱动力】今日上午，A股创新药集体走强，CXO方向领涨，药明康德、凯莱英、普洛药业涨停，博腾股份涨超16%，康龙化成、美迪西、益诺思等多股涨超8%。消息面上，昨夜CXO龙头药明康德发布半年报，其上调2026年全年业绩指引：预计2026年公司整体收入由人民币513-530亿元上调至人民币585-605亿元，持续经营业务收入同比增速由18%-22%上调至35%-39%。此外，为更好满足日益增长的客户需求，公司进一步加速全球产能布局，并提前启动常州新基地建设，预计2026年资本开支由人民币65-75亿元上调至人民币75-85亿元。值得注意的是，国内C ... 展开今日上午，A股创新药集体走强，CXO方向领涨，药明康德、凯莱英、普洛药业涨停，博腾股份涨超16%，康龙化成、美迪西、益诺思等多股涨超8%。消息面上，昨夜CXO龙头药明康德发布半年报，其上调2026年全年业绩指引：预计2026年公司整体收入由人民币513-530亿元上调至人民币585-605亿元，持续经营业务收入同比增速由18%-22%上调至35%-39%。此外，为更好满足日益增长的客户需求，公司进一步加速全球产能布局，并提前启动常州新基地建设，预计2026年资本开支由人民币65-75亿元上调至人民币75-85亿元。值得注意的是，国内CXO公司创新药订单增速正迎来改善。例如，康龙化成2026上半年业绩预告显示：伴随着公司小分子CDMO服务项目管线持续向后期推进，公司新签订单同比增长超过30%；美迪西则表示，公司业绩增长主要系全球创新药研发需求呈明显回暖态势，市场需求增长带动业务量与定价同步向好，充足的订单储备为业绩良性增长奠定了坚实基础。综合各机构观点可知，BD高景气或仍为本轮订单爆发的驱动主力。数据显示，2026年上半年中国医药出海交易总金额达997亿美元，为2024年全年522亿美元的1.9倍，接近2025年全年1357亿美元的73%，即便各种海外政策频繁扰动，全年BD交易规模仍有望再创新高。收起
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10:46
【存储突传大消息！韩股涨到熔断 摩根大通发出预警】昨晚，美股大涨。8月4日早间，亚太市场开盘走强，但随后快速跳水。韩股大幅异动，三星电子和SK海力士跌幅一度皆超过4%。9点50分左右，SK海力士、三星电子相继转涨，韩国KOSPI指数日内再度涨超1%，紧接着，韩股再次跳水转跌。截至发稿，韩股又再转涨，韩国创业板指期货上涨超过6%，触发熔断机制，五分钟交易暂停。日经225指数高开低走，一度跌超1%。那么，究竟发生了什么？此前，韩国财政部长具润哲在内阁会议上表示，韩国将致力于改善市场基本面，以缓和股市波动，确保长期的结构性稳定。据《科创板日报》引述相关媒体报道，NANDFlash虽未如DR ... 展开昨晚，美股大涨。8月4日早间，亚太市场开盘走强，但随后快速跳水。韩股大幅异动，三星电子和SK海力士跌幅一度皆超过4%。9点50分左右，SK海力士、三星电子相继转涨，韩国KOSPI指数日内再度涨超1%，紧接着，韩股再次跳水转跌。截至发稿，韩股又再转涨，韩国创业板指期货上涨超过6%，触发熔断机制，五分钟交易暂停。日经225指数高开低走，一度跌超1%。那么，究竟发生了什么？此前，韩国财政部长具润哲在内阁会议上表示，韩国将致力于改善市场基本面，以缓和股市波动，确保长期的结构性稳定。据《科创板日报》引述相关媒体报道，NANDFlash虽未如DRAM供应吃紧，但预计2026年8月底前的产能，也将被预订完毕。这将应验2027年成为“存储最缺一年”的看法，但后续价格涨幅有望趋缓。值得注意的是，摩根大通突然表示，科技股恐难在今年下半年继续扮演股市主要推升力量。他们预期“美股七巨头”的表现将不再占据市场主导地位，投资焦点可能逐渐转向其他产业。收起
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10:44
【银行板块逆势下挫 “工农中建”四大行均跌超3%】银行板块盘中逆势下挫，“工农中建”四大行均跌超3%，渝农商行、厦门银行、青农商行、长沙银行、齐鲁银行等跌幅靠前。
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10:40
【创业板指涨超4% CRO、光模块概念领涨】指数分化，创业板指涨幅扩大至4.01%，现报3434.986点；上证指数跌0.06%，现报3807.331点；深证成指涨2.23%，现报13748.563点。全市场超3500股飘红，CRO、光模块、AI应用等方向领涨。
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12:09
