近日，港股市场延续疲软态势，大盘震荡下行，多空博弈悄然升温，场内卖空资金出现明显的加码动作。根据10月22日至28日的区间交易数据观察，资金做空意图并未无差别扩散，而是呈现出鲜明的两极分化格局：部分科技权重与人工智能概念股遭遇空方集中施压，卖空规模持续扩张；而通信及AI标的在创出阶段性新高后出现做空动能减弱的迹象。在空头持续加仓的阵营中，以联想集团为代表的大市值科技权重成为抛压的主要聚集区。数据显示，联想集团的卖空股数从22日的2717.80万股稳步攀升至28日的3556.40万股，区间增幅超过30%；对应的卖空金额也出现增加，从6.43亿港元迅速膨胀至8.44亿港元，单日卖空规模居于市场前列。同属持续加码行列的还有新兴AI概念与算力链标的。MINIMAX在此期间遭遇空方猛烈狙击，其卖空股数由22日的103.33万股升至28日的189.41万股，卖空金额更是由1.66亿港元成倍跃升至3.38亿港元，增幅超过100%，目前的卖空股数与金额双双显著超出10月初水平。与此呼应，中际创旭的做空压力同样呈现阶梯式递增，卖空股数从31.93万股上升至50.08万股，卖空金额由2.31亿港元升至3.81亿港元。收起

早盘，以银行为代表的防御性板块再度发力，申万银行指数半日涨1.35%，青岛银行涨超7%，成都银行涨超6%，工商银行、建设银行分别位居A股总市值第一、第二，盘中股价均创历史新高。中国银河证券表示，长期低利率环境下，银行红利价值有望继续受到市场青睐。当前银行股息率平均相比于固收类资产仍有性价比，对于以险资为代表的长线资金具备吸引力。与此同时，被动资金持续流入银行板块。据测算，截至10月23日，全市场被动型指数ETF净申赎带动近1月资金流入157.58亿元，支撑银行板块估值修复。中信证券表示，近期上市公司回购增持公告传递出对公司未来经营和资本市场前景的信心。短期随着回购增持公告的数量密集增加，有望对市场的企稳向上形成有效支撑；中长期伴随资本市场改革推进，A股在提升股东回报方面有望持续改善。收起

机器人概念股反复活跃！今日（10月29日），A股部分机器人概念股逆市上涨。盘中，邵阳液压直线拉升封住20%涨停，上海沪工、航天晨光、山东矿机10%涨停，万里扬、力鼎光电、襄阳轴承也一度触板。国际动态方面，据彭博社消息，美国总统特朗普表示，将暂缓对机器人、工业机械及相关零部件进口加征关税，转而指示官员与贸易伙伴就相关商品举行谈判。据报道，特朗普当地时间周三签署公告，同意美国商务部调查报告的结论。该报告认定，机器人和工业机械进口的数量和方式对美国国家安全构成威胁。特朗普要求商务部长卢特尼克和贸易代表格里尔与贸易伙伴谈判，解决相关进口问题，并在180天内汇报进展，这为日后加征关税留下了空间。特朗普表示，将视谈判进展或结果，未来可能考虑其他补救措施。国内机器人产业动态方面，10月29日，在上海世博中心举行的2026智元创新日上，智元联合创始人、总裁兼CTO彭志辉发布首个面向物理AI价值定义的度量衡Worken（有效智能工时），用于衡量机器人自主作业的实际产出。华泰证券认为，机器人领域，AI大厂集中布局具身大脑，通用模型的任务规划与泛化能力快速提升。模型能力仍是行业核心瓶颈，但进一步突破越来越依赖真机数据，落地还需解决时延与成本，数据采集与感知、本体运控、高精度传动环节有望率先受益。收起

商务部、国家发展改革委、生态环境部、海关总署发布关于进一步提高海南自由贸易港贸易自由化便利化水平的通知。为高标准建设海南自由贸易港，努力把海南自由贸易港打造成为引领我国新时代对外开放的重要门户，现就进一步提高海南自由贸易港贸易自由化便利化水平有关事项通知如下：推动货物贸易优化升级1.对自境外进入海南自由贸易港的保税监管场所内独立保税仓储设施并用于复出口的航空煤油，按照国际标准进行检验。2.支持在洋浦经济开发区内对存储汽油、煤油、柴油、燃料油和石脑油的保税仓库和出口监管仓库进行整合，创新实施“两类库容、总量核准、分类调剂、动态使用”的监管模式。3.在海南自由贸易港开展汽车研发测试用故障关键零部件进口试点。4.在液化天然气（LNG）期货上市后，支持海南自由贸易港开展LNG期货交割库相关业务，允许LNG期货保税交割业务采取能量计量。5.允许境外企业使用海南自由贸易港LNG接收站保税设施。6.在海南自由贸易港稳妥有序开展新型易货贸易，鼓励以人民币计价。收起

同一天，AI产业链将迎来三份重要财报。北京时间10月30日凌晨5时，亚马逊与英特尔将分别召开三季度财报电话会；当日17时45分，铠侠计划发布2026财年第二季度业绩。三家公司分处AI产业链的云计算、芯片制造与存储环节。亚马逊云业务增长动能如何，英特尔先进制程有何新进展，铠侠的存储需求能否延续，三份财报及电话会议，让市场翘首以待。对亚马逊而言，AWS的增长表现，以及资本开支与现金流的变化，是市场关注重点。公司二季度财报显示，AWS当季收入为422亿美元，同比增长37%，创18个季度以来最快增速；营业利润为166亿美元，上年同期为102亿美元。英特尔最新财报的看点，集中在数据中心业务增长、先进制程的商业化进展上。根据公司此前给出的指引，三季度收入预计为158亿美元至168亿美元，非美国通用会计准则下每股收益预计为0.38美元。实际业绩能否兑现指引，以及管理层对四季度的展望，将为判断订单需求的持续性提供依据。近两日，韩国两大存储巨头先后披露业绩。与同时布局DRAM和NAND的三星、SK海力士相比，铠侠更聚焦NAND闪存及固态硬盘（SSD）。铠侠的财报或将进一步验证NAND闪存市场的供需情况。其中，企业级SSD的需求表现与后续产能投放是两大看点。收起

三大指数早盘低开低走集体收跌，截至午间收盘，上证指数跌0.93%，深证成指跌2.55%，创业板指跌3.63%。此外，科创50指数跌4.21%。沪京深三市个股跌多涨少，下跌个股4700只；两市半日成交9867亿元，较上一日缩量成交269亿元，内资主力资金净卖出439.8亿元，市场涨跌中位数为-1.84%。盘面上，多重利空来袭，市场情绪再度弱势，题材概念多数下行，亏钱效应明显。银行板块逆势大涨，中农工建四大行总市值盘中突破10万亿元大关，创出历史新高；太空算力、商业航天、卫星互联网概念持续拉升，铖昌科技、中国卫星等多股涨停；军工电子、大飞机、国防军工概念走强，航天晨光等涨停；影视传媒、短剧概念持续活跃，横店影视、祥源文旅涨停；保险、人造钻石、高速公路等少数概念表现强势。跌幅方面，半导体设备、国产GPU、先进封装、存储芯片等半导体产业链再度重挫，盛美上海、富满微等多股跌超10%；光模块、PCB、光纤光缆、液冷等算力硬件概念全线下挫，天孚通信逼近20CM跌停，联特科技、光库科技等多股跌超10%；覆铜板、电子布、铜箔等PCB产业链集体走低，生益电子、三孚新科跌超10%；超节点、交换机、算力国产化概念全线下行，四川长虹跌停；灵巧手、减速器、数据采集等人形机器人概念概念回调，旺成科技、众诚科技跌超10%；固态电池、锂电池概念再度下行，芳源股份等多股跌超10%；AI营销、AI编程、AI智能体等AI应用概念集体走低；黄金、染料、数据要素、房地产、创新药等概念集体弱势。消息面上，1、天孚通信、盛美上海等多只科技龙头股业绩不及预期，谷歌第三季度营收、利润双双不及预期，三星电子业绩不及预期；2、美联储宣布维持利率不变，沃什释放谨慎信号，市场仍押注12月加息；3、知情人士透露，迈威尔科技正就收购数据中心光学器件制造商Lumentum进行深入谈判；4、宇树科技第三季度净利同比下降17%，环比下降49%；5、央广网发文，A股市场在经历一段时间以来的震荡调整后，“超跌”逐渐成为机构共识。收起

由灵游坊开发的国产武侠动作3A游戏《影之刃零》正式全平台发售，定价268元起，首批媒体评测此前已经解禁。据首批解禁的评测内容显示，游戏的综合口碑表现亮眼，在多个评测体系中的得分超过《黑神话：悟空》首发同期成绩，成为当前口碑处于第一梯队的国产单机作品。IGN为本作给出了9分评价，认为本作是近年来最出色的动作游戏之一。作为影之刃IP的最新力作，《影之刃零》延续了系列标志性的暗黑武侠美学与高速战斗体系，将传统横版格斗的扎实操作手感融入3D开放场景。游戏围绕江湖组织纷争展开核心剧情，搭配差异化的技能构筑与多套兵器系统，支持截然不同的战斗风格。这款作品是灵游坊团队成立以来投入规模最大的项目，研发周期超过五年。团队核心成员从早期独立作品《雨血：死镇》起步，深耕武侠动作品类至今已有二十年创作积累。收起