物理AI正成为具身智能板块的新引擎。宇树科技创始人王兴兴近日多次在公开场合谈及物理AI的技术突破预期，引发市场对于物理AI的关注。自10月中旬以来，宇树科技的股价已经累计上涨超过50%。物理AI强调让人工智能感知、理解物理环境，并通过机器人等设备执行动作、根据结果调整行为。它所要解决的问题，同样是让人工智能能够进入真实世界完成任务。在业内人士看来，近期机器人相关板块的上涨，既有板块轮动和市场情绪的推动，确实也与黄仁勋、王兴兴等行业代表人物对物理AI的公开表态有关。但从产业发展现实情况看，物理AI整体仍处于早期发展阶段。从模型、数据和算力，到进入场景后的调试、运维与成本，技术预期转化为实际收益，仍有多道门槛需要跨越。广州华睿智普人工智能科技有限公司创始人兼首席执行官蔡镇辉在接受澎湃科技采访时表示，当前物理AI的主要瓶颈集中在模型、真实场景的高质量数据和端侧算力三个方面。其中，数据仍然稀缺且获取成本高——据华睿智普的项目实践，这类数据的供给需要实质性突破，才能支持模型训练的进一步迭代。收起

美东时间11月6日，马斯克在纽约举行的第33届巴伦投资大会上表示，我认为，和中国竞争的唯一办法，就是把智能送上太空。他给出的理由是电。马斯克说：中国目前的电力产出，我认为大约是美国的三倍。AI训练和推理拼到最后，拼的是能不能持续拿到廉价的电，而美国新建电厂和电网的速度，远远跟不上数据中心的胃口。需要指出的是，“三倍”是马斯克的口径。按Ember等机构的统计，2024年中国发电量约为美国的2倍多，他的说法更接近对未来几年的判断。那为什么是太空？马斯克算的是物理账：在太空里，你能多拿到30%的太阳能。轨道上没有昼夜和云层，太阳能板几乎可以全天候发电。收起

11月7日，某网站社区出现多位用户反馈ChatGPT/OpenAI账号突然被停用的报告，表现为登录直接提示“您的账户已被删除或停用”，多数无事先邮件通知。值得一提的是，11月4日，ClaudeCode和Cowork产品负责人CatWu宣布离开Anthropic，转投OpenAI。不过跟Anthropic不同，OpenAI的这波大清洗，包含免费的API账号、团队拼车号，以及每月200美元的Pro。甚至有用户称自己使用五年的Pro账号被停用，没有预警，没有邮件。一位开发者无奈控诉，自己辛苦积攒数年的对话记录与个人记忆，全部锁死在云端，无法取回。收起

券商中国发文指出，A股价投大佬张尧曾说过，价值投资者并不是具备超过常人的忍耐力，而是明白投资的原理。买股票就是买公司，投资的本质是买企业的所有权，以自由现金流和安全边际等因素评估生意。当市场报价合理乃至低估时买入，市场低迷可以给投资者更长的买入窗口期。如果你一辈子都要吃汉堡，又不是养牛卖牛肉的人，你当然希望牛肉越便宜越好，同理，如果你是未来长期持续储蓄的股票净买入者，本来应该希望股市下跌，这样才能低价拿到优质资产。但绝大多数投资者心态搞反了：明明以后还要持续买，看到上涨就狂喜、看到下跌就恐慌，就像要继续买汉堡，却看到牛肉涨价反而高兴，逻辑完全矛盾。只有即将大量卖出资产的人，才应该希望价格走高。行情低迷给了投资者以低价买入好资产的机会。在巴菲特看来，一家企业的成功被市场认可的速度其实并不那么重要——只要其内在价值以令人满意的速度增长就行。“事实上，被市场发现得晚一些反而是好事，这给了我们更多机会以便宜的价格买进好东西。”市场先生的理性只会迟到，不会缺席。即使没有无限子弹也不用担心，如果价值判断正确，投资者一定会等到价格反映价值的时候。价值判断才是在投资中居于核心地位，不用过度担心市场走势。收起

私募巨头ApolloGlobalManagement正以前所未有的规模押注AI芯片市场，其两笔待完成的芯片交易合计金额高达750亿美元，不仅远超最大neocloudCoreWeave自2023年以来累计270亿美元的芯片融资规模，更是排名第二的竞争对手的逾10倍。据TheInformation最新报道，SpaceX宣布将租用价值400亿美元的英伟达VeraRubin芯片，而Apollo将通过旗下子公司购入这批芯片后再租赁给SpaceX。此前，Apollo已于今年6月宣布联合Broadcom与Blackstone，为其购买谷歌张量处理器（TPU）并租赁给Anthropic的交易安排了350亿美元融资。一旦上述交易完成，在AI芯片持有规模上，Apollo将仅次于亚马逊、微软、谷歌等超大规模云服务商，成为全球芯片储备最雄厚的非超大规模玩家，彻底改变AI基础设施的竞争格局。Apollo在这些交易中通过撮合交易及管理融资基金赚取费用。收起

马斯克又给AI产业描绘了一幅惊人的增长蓝图。当地时间周五，第33届巴伦投资大会举行虚拟炉边访谈，埃隆·马斯克远程连线出席。在访谈中，马斯克给出一系列重磅预测：SpaceX今年12月年化收入预计突破1000亿美元，明年12月年化经常性收入有望超5000亿美元；Terafab目标年产一太瓦芯片，相当于明年全球AI芯片产量的30倍；与英伟达联合设计的星链计算机预计2027年三季度开始入轨；智能体互联网流量已超人类流量，五年内或达人类流量1000倍。马斯克在访谈中明确给出了两档收入指引："我们正朝着12月实现年化收入超过1000亿美元的目标迈进。显然，12月已经很近了，所以我对这一点很有把握。除非发生某种自然灾害之类的情况，我们会达到那个目标。"更进一步，他对明年的预期同样乐观："然后根据我们明年的计划，明年12月的年化经常性收入超过5000亿美元，这看起来很有可能。这不是承诺，这只是我认为会发生的事。"至于1万亿美元年化收入，马斯克说："1万亿美元并非不可能，以前是不可能的，但现在不再是完全不可能了，也许有2%左右的可能性。但有意思的是，它不是0%。这才是关键。而且这个概率随着时间在增加。"SpaceX去年收入约150亿至160亿美元。若上述路径成真，这意味着不到两年时间年化收入规模将扩大逾30倍。马斯克在访谈中详细阐述了xAI主导推进的Terafab（太瓦工厂）计划。规模上，Terafab的目标是每年产出对应一太瓦的芯片。而据马斯克预测，明年全球AI芯片总产量约为35至45吉瓦——这意味着Terafab单厂产能约为届时全球年产量的30倍。马斯克在访谈中多次将太空算力定位为战略级资产，逻辑链条清晰。马斯克透露，目前已在发射的卫星上搭载了英伟达GPU和谷歌TPU进行测试，"据我们所知，它们在太空中运行良好"。与英伟达共同设计的首批星链计算机预计2027年第三季度开始发射，2028年提升至可观规模，2029年达到"非常大的规模"。收起

经济日报发文指出，当前“人工智能+消费”规模化发展还存在一些短板和不足。一是智能消费基础设施布局不均衡。县域、农村地区人工智能体验设施、智能零售终端供给不足，中小商贸企业部署人工智能应用成本偏高。不同品牌智能设备之间以及跨场景联动等还存在数据与协议壁垒。二是标准供给存在缺口。现有标准多聚焦硬件终端，面向服务消费、场景应用、人机交互等方面的标准相对滞后，标准落地推广和市场认知仍需时间。三是监管适配性有待进一步提升。一些消费场景下，个人信息收集边界还不够清晰，智能体、端侧大模型应用存在算法歧视等风险，增大监管难度，面向老年人、未成年人等群体的权益保护机制仍需强化。下一步，要持续完善政策支持体系，推动“人工智能+消费”健康有序发展，更好满足人民日益增长的美好生活需要，培育形成新的经济增长点，为畅通国内大循环、推动经济高质量发展注入持久动力。收起