2025年，金风科技海外收入、净利润均同比增长近五成。金风科技3月27日披露的年报显示，公司2025年实现营收730.23亿元，同比增长28.79%；净利润27.74亿元，同比增长49.12%。公司表示，报告期内，风电机组及零部件业务实现收入572.05亿元，同比增长46.98%，占总营收比重超过78%；机组对外销售容量26626.37MW，同比增长65.87%。公告显示，2025年，金风科技以“两海”战略为指导的海外、海上业务取得重要进展。其中，海外收入同比增长50.59%至180.82亿元，占总营收比重为21.18%；毛利率为24.29%，同比提升10.45个百分点，较国内市场高出近14个百分点；海外在手订单9270.17MW，同比增长31.83%。截至2025年末，金风科技业务已拓展至全球六大洲、49个国家，在亚洲（除中国）、南美洲、大洋洲装机量均突破2GW，在北美洲、非洲、欧洲装机量均超过1GW。与此同时，公司海上业务实现历史性突破，在2025年国内海上风电新增装机中，金风科技以208.9万千瓦的规模、37.9%的市场份额，首次登顶国内海上风电整机制造商榜首。伍德麦肯锡分析认为，在行业自律公约和政策引导下，2025年中国陆上风机价格竞争得到缓解，预计2026年陆上风机价格企稳。该机构还预计，“十五五”期间，中国年均新增风电装机容量将达104GW，较“十四五”期间的年均新增风电装机容量增长44%，其中陆上风电将贡献五年新增装机容量的84%。收起

伊朗局势，传来新消息！伊朗伊斯兰革命卫队当地时间29日称，当天凌晨，对美国在中东地区的部分军事设施和美国海军第五舰队设施进行了“精准打击”。同日，伊朗军方发布第47号公告称，自29日凌晨起，对位于约旦阿兹拉克基地的美军装备仓库与人员营地，进行了大规模无人机袭击。另据新华社消息，美国多地28日爆发示威抗议活动。数百万民众走上街头，针对美政府的移民执法等一系列政策表达不满，呼吁结束对伊朗的军事打击。组织方预计，当天全美共举办超过3100场抗议活动，覆盖50个州，以及华盛顿、纽约、洛杉矶、费城、波士顿等主要城市。媒体估计参加人数达900万人。收起

华泰证券策略研报称，本周地缘局势反复交织全球流动性收紧预期，市场内在交投情绪极度谨慎，宏观定价逻辑生变的背景下，场内的微观博弈随之加剧，资金开始在能源冲击中寻找确定性，但需注意在市场缩量环境下，单一板块上涨的持续性面临考验，因此博弈方向的核心看点在于产业链中的“成本顺价”能力。向后看，当前的弱平衡即将面临多重窗口期的考验。展望后续，外有地缘政治的变量，内有“节前效应”压制，交投活跃度存在压力。但从跨月视角来看，随着4月A股步入财报密集披露期，市场的定价锚有望逐步穿透情绪扰动，重新回归基本面验证。配置上，适度关注高油价潜在受益且具备顺价能力的煤炭、电力链及化学原料，并以低位的刚需消费作为底仓。收起

美国制药公司礼来已与港股上市公司英矽智能达成27.5亿美元合作协议，将后者利用人工智能研发的药物推向全球市场。根据双方周一发布的公告，英矽智能将先期获得1.15亿美元预付款，剩余款项将根据监管审批及商业化里程碑支付，同时英矽智能还可获得未来药品销售的特许权使用费。英矽智能创始人兼首席执行官亚历克斯・扎沃龙科夫表示，公司已利用生成式人工智能工具研发出至少28款药物，其中近半数已进入临床试验阶段。该公司于去年12月在香港上市，今年以来股价涨幅已超50%。扎沃龙科夫称：“在人工智能诸多领域，礼来的能力都优于我们。”他指出，这家美国制药巨头有核心人才将生物学、化学与自动化技术融为一体。他还表示，根据协议，英矽智能将加入礼来的“网关实验室”生物科技研发平台。收起

1、3月31日，3月PMI数据将公布。国家统计局公布的数据显示，2月份，制造业PMI为49.0%，比上月下降0.3个百分点；非制造业商务活动指数为49.5%，比上月上升0.1个百分点；综合PMI产出指数为49.5%，比上月下降0.3个百分点。2、4月1日起，光伏等产品的增值税出口退税将被取消。自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。业内分析认为，取消出口退税通过对出口企业施加短期压力，将加速激活企业进行全球化产能布局的内在动力，进而推动中国光伏产业逐步告别“低价内卷”的竞争模式，转向“技术议价”的高质量发展赛道。3、全球半导体产业正酝酿新一轮价格上涨潮，德州仪器、恩智浦、英飞凌三大公司，近期相继向客户发出调价通知，宣布将自4月1日起上调部分产品售价。其中，德州仪器部分产品涨幅最高可达85%。英飞凌主流产品涨幅预计落在5%至15%之间，而部分高端产品的调整幅度可能更高。4、4月5日起，国内航线燃油附加费将上调，截至目前，国航、南航、东航等航司尚未发布燃油附加费上调通知，但业内普遍认为，后续其他航司会跟进调整，形成行业性调价态势。5、下周（3月30日至4月3日）共有28只限售股解禁，按最新收盘价计算，解禁总市值近293亿元。解禁市值居前三位的是：鸿日达（108.46亿元）、万润新能（48.98亿元）、首航新能（29.11亿元）。6、下周（3月30日~4月3日）将有3只新股发行，其中3月30日发行的是赛英电子、有研复材；4月3日发行的是大普微。7、被动元器件大厂村田已正式提出涨价，针对AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价，涨幅在15%-35%之间。新价格体系将于4月1日生效。此外，三菱瓦斯化学宣布，4月1日起对CCL、Prepreg、CRS所有产品涨价30%。国巨第三次发涨价函：4月1日起调涨钽电容产品价格。8、造纸：1、岳阳林纸发布涨价函，自4月1日起，3、6、7号机的纸袋纸系列、复合系列、功能包装纸系列接单价格在现行价格基础上上调200元/吨。2、晨鸣纸业自2026年4月1日起白卡纸系列产品每吨涨价200元。9、钢铁：1、宝钢股份近日发布调价函显示，将于四月将热轧、管材、线材等十余个品种基价统一上调200元/吨。2、鞍钢股份近日发布调价函显示，将于四月将热轧、管材、线材等十余个品种基价统一上调200元/吨。3、本钢股份近日发布调价函显示，将于四月将热轧、管材、线材等十余个品种基价统一上调200元/吨。10、印尼财长表示，如果政府批准，镍和煤炭暴利税可能于4月1日实施。11、下周国内财报季高峰将临，“港股大模型第一股”智谱、“国产GPU四小龙”中的壁仞科技和天数智芯、光通信龙头中际旭创，以及赛力斯、中国神华能源、中国石油、中微公司、中国农业银行、中国黄金国际资源、兆易创新等公司密集公布财报。12、4月3日周五美国将公布3月非农就业报告。在2月非农意外爆冷减少9.2万人后，市场普遍预期3月将反弹至新增5.5万人。此外，4月1日周三，美国将公布3月ADP就业人数变动。13、4月1日周三，美国将公布3月ISM制造业指数。此前2月数据为52.4，目前市场预期3月将录得52.2，预示制造业延续扩张态势。14、3月30日，G7财长、能源部长及央行行长还举行会议，讨论释放战略石油储备的问题。15、当地时间3月28日，美国国防部据悉正为在伊朗展开为期数周的地面行动做准备。伊朗则警告美方：若发动地面行动将遭对等反制。伊朗同时强调，任何“敌方”在霍尔木兹海峡的军事行动，都可能导致该海峡被完全关闭，关闭期限将不受限制。收起

2025年，中信证券的营收和净利润规模仍领跑行业，但总资产规模被国泰海通赶超。截至3月29日，已有18家上市券商发布了2025年年报。整体来看，2025年上市券商业绩表现亮眼。其中，9家上市券商的营业收入过百亿，仅西部证券、湘财股份这2家的营收出现同比（与前一年同期相较）下滑。与此同时，18家上市券商的归属母公司股东的净利润全部实现同比增长，国联民生、湘财股份、国泰海通等3家，去年的净利润增幅均超过100%。值得一提的是，2025年，虽然中信证券的营收和净利润规模仍双双排名行业第一，但总资产规模上，国泰海通以2.11万亿元排名第一，超过中信证券的2.08万亿元。收起

在特朗普第二任期内，在其重大政策公布之前精准布局的交易，可能已为部分交易员带来了数百万美元的利润。多位法律专家表示，为维护市场公平并查明是否存在信息泄露，这些交易应受到调查。据路透社梳理，在特朗普政府围绕关税、委内瑞拉及伊朗问题作出一系列关键决策之前，市场上已出现疑似提前布局的交易。这些交易涉及不同类型的市场和资产，如期权、大宗商品期货以及预测市场。加州大学洛杉矶分校法学院内幕交易专家安德鲁·沃斯坦表示，这些交易看起来非常可疑。虽然案例数量有限，但这些模式恰恰符合人们的预期——如果政府官员及其朋友利用信息优势进行交易，就会出现这种情况。前CFTC执法部主任、前联邦检察官艾坦·戈尔曼表示，此类交易通常会引发监管关注，不过大宗商品市场的内幕交易法律较为复杂，且相关领域仍相对缺乏先例。收起