尽管近期资本市场有所调整，但半导体产业景气度依然持续向好，被动元器件MLCC（片式多层陶瓷电容器）两大原厂开启新一轮涨价。据报道，三星电机近日对客户发出通知，自8月1日起，MLCC产品出货价格将在现行基础上统一上调30%。太阳诱电于7月23日给客户发出MLCC价格调整的通知，自9月1日起对部分产品进行调价。对于再度调涨价格，三星电机表示，过去几个月以来，全球电子产业出现结构性需求增长。虽然公司持续提升生产效率并扩大产线规模，但供应链压力已超出可承受水平。太阳诱电在函件中表示：“针对最近的材料价格高涨，我们已尽最大努力削减成本，目前状况到了仅靠公司自身努力无法完全承担的程度。上月我们曾提出过一次价格调整请求，但至今仍未完全被接受，故再次申请自9月1日起对我司出货部分产品进行价格调整。”对于涨价后供应情况，太阳诱电表示，目前公司尚无法全部应对（需求），难以按交期完成。即使本次价格调整，仍无法保证按时交付。“涨价，说明这两家公司有了一些新增产能；对原厂来说，没有产品交付客户的情况下是不会涨价的（即此时涨价无意义）。”对于两大MLCC原厂再度涨价，有被动元器件行业人士表示，当前，高端高容MLCC产品整体上供求关系没有太大的变化，产品依然是供不应求。收起

北京时间7月30日凌晨，美联储以9比3的表决结果决定维持利率不变，将联邦基金利率的目标区间继续维持在3.50%至3.75%之间。据统计，这是自2016年以来，美联储首次在同一次政策决议中出现3张方向一致的反对票，反映出内部支持收紧政策的声音正在增强。随后，美联储主席凯文·沃什现身货币政策新闻发布会。对于本次维持利率不变的决定，沃什拒绝将其定义为“暂停”。他强调，美国通胀问题不可能在9周内（沃什上任至今不到9周）解决，在必要和适当时美联储将毫不犹豫地采取行动。美东时间7月29日，美股三大指数集体收跌，其中三大指数在尾盘时段猛烈跳水。截至当日收盘，道指跌2.19%，纳指跌1.74%，标普500指数跌1.52%。收起

7月29日消息，随着开源大模型KimiK3的发布及其在海外技术圈引发的广泛讨论，中国头部AI创企月之暗面（MoonshotAI）在资本市场跑出了令人瞩目的加速度。据知情人士透露，月之暗面在在这轮刚完成的融资中成功筹集到35亿美元，远超此前预期的10亿至20亿美元目标，其投后估值达到350亿美元。目前，这家总部位于北京的AI创企已开始接触潜在投资者，拟以500亿美元的投前估值开启新一轮Pre-IPO融资，寻求在今年年内赴港上市前，完成最后一轮融资与资本积累。一位接近Kimi的知情人士表示：“完成350亿（估值），开启500亿，跟我们听到的信息一致。”从一家技术导向的实验室到即将冲击500亿美元估值的国内AI头部企业，月之暗面正用极致的开源模型突破与资本狂飙，重新定义全球AI竞争格局。将时间倒退至2025年12月31日，彼时杨植麟发内部信确认完成了5亿美元的C轮融资。资料显示，月之暗面的C轮完成后，投后估值为43亿美元。今年5月完成的200亿美元估值D轮融资由美团旗下的龙珠资本领投，国有背景的中国移动和清华资本也参与其中。在资本与业务的双重催化下，月之暗面的上市筹备已迈出关键一步。现在，分发股东决议这一实质性动作的启动，意味着其IPO流程已正式驶入快车道。创始人杨植麟正有意加快推进步伐，因为模型取得突破后的窗口期，比大多数人预期的闭合得更快。收起

美东时间周三盘后，微软公布2026财年第四财季（截至6月）的季度财报。微软该季度的云业务收入增长超出华尔街预期，表明随着算力瓶颈缓解及更多企业应用AI技术，其在人工智能基础设施上的巨额投入正逐渐显现成效。更令市场欣喜的是，在财报电话会上，公司公布其2027财年的资本支出预计为1750亿美元——较此前预估的1900亿美元下调。这推动公司股价盘后快速走高。财报显示，在2026财年第四财季，相比于VisibleAlpha统计的分析师普遍预期值：营收为900亿美元，同比增长18%（按不变汇率计算增长17%），超出预期；营业利润为406亿美元，同比增长18%按GAAP计算的每股摊薄收益为4.81美元，同比增长32%；Non-GAAP计算的每股摊薄收益（剔除对OpenAI投资的影响）为4.74美元，同比增长23%，高于市场预期的4.24美元；市场最为关注的微软Azure云计算业务收入同比增长43%，高于分析师预期的39.98%。其M365Copilot付费用户席位总数超过3000万，而上季度为2000万。而分析师对此的平均预期为2690万。公司首席执行官萨提亚·纳德拉表示：“今年，Azure收入首次突破1000亿美元，Microsoft365Copilot付费用户席位超过3000万，这反映出客户对我们推动其人工智能转型的信心。”微软预计，在2027财年第一财季（7月至9月），公司营收将在898.5亿美元至909.5亿美元之间。收起

尽管二季度营收继续保持接近30%的高速增长，但Meta仍未能打消市场对于AI巨额投入回报周期的担忧。当地时间7月29日，Meta公布2026年第二季度财报，二季度营收608亿美元，同比增长28%，略高于市场预期的603亿美元。不过，公司给出的三季度营收指引仅为610亿至640亿美元，区间中值625亿美元低于分析师平均预期的632亿美元，令市场失望。与此同时，公司将全年资本开支指引区间收窄并上调下限，由此前的1250亿至1450亿美元调整为1300亿至1450亿美元，显示AI基础设施投资力度仍将维持高位。相比利润下降，更能体现AI投资压力的是现金流。财报显示，Meta二季度经营现金流达到318.62亿美元，但由于资本开支高达310.8亿美元，自由现金流仅剩7.84亿美元，较去年同期85.49亿美元大幅缩水，创近四年来最低水平。这正体现出Meta当前AI投入的巨大规模——公司正在以前所未有的速度建设AI基础设施，而广告业务产生的大部分现金正持续流向数据中心、算力及AI研发。受业绩指引不及预期及AI资本开支上调的影响，Meta盘后股价一度跌超10%。收起

美联储“鹰派”信号“吓崩”美股市场。北京时间7月30日凌晨2点，美联储宣布，将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变，符合市场预期。但本次决议出现了三张反对票，三名官员均主张加息25个基点，这是美联储内部的最强鹰派信号。随后，美联储主席凯文·沃什在新闻发布会上的讲话也释放了偏鹰派的政策信号。他表示，美联储的政策制定者对当前通胀形势感到担忧，若有需要将“毫不犹豫采取行动”。受此影响，美股三大指数尾盘全线跳水，截至收盘，道指重挫超1100点，创15个月最大单日点数跌幅；纳指大跌1.74%，标普500指数跌1.52%。美股半导体、存储、光通信概念股集体大跌，费城半导体指数大幅收跌超5%。收起