本周，A股市场先反弹3天接着调整了两天，各大宽基指数的周涨跌幅均不大。光通信本周初成为市场最靓的崽，但在本周后两个交易日出现较大的分歧，“相信光”与“光明顶”的争论不绝于耳。美股科技股周五大涨，英伟达市值重返5万亿美元，光通信继续上涨，以台积电、英特尔为代表的半导体芯片股大涨。下周，光是迎来回光返照还是要继续相信光？分析人士指出，任何一轮大行情，超级主线是要重视的。如果超级主线都不行了，难道其他板块就行了吗？非也！一旦超级主线彻底不行了，那么往往迎来的是泥沙俱下。就像2021年，白酒、新能源彻底熄火了，其他板块就崛起了吗？事实是没有崛起。这就像打仗一样，先锋部队都打败仗了，后方的部队大概率也难逃覆灭的命运。不要期望超级主线不行了，应该庆幸的是：正因为超级主线的行情还在，其他板块才有“饭”吃。收起

近日，中信证券披露了一季度业绩公告。除业绩高增长外，这份一季报引人关注的还在于，一位牛散新进成了中信证券的前十大股东。一季报显示，自然人付小铜持有中信证券8411.28万股，跻身公司前十大股东之列（位居第九），持股比例为0.57%。以3月31日中信证券收盘价每股24.04元计算，付小铜持有的中信证券市值约为20.22亿元。据悉，这是近10年来，首次有自然人成为中信证券前十大股东。关于付小铜的真实身份，目前尚无定论。不过，付小铜这个名字确实曾多次出现在上市公司的前十大股东之列。2026年一季度末，付小铜出现在三家上市公司的前十大股东之列，中信证券、上海贝岭以及万隆光电。付小铜持有万隆光电14.63%的股份，为第一大股东。万隆光电的年报显示：付小铜，男，1973年2月出生，中国国籍，中共党员，无境外永久居留权，研究生学历。现任城森集团有限公司执行董事兼总经理、千树塔矿业投资有限公司执行董事、陕西柳林酒业集团有限公司董事长、陕西兴昇达仓储物流服务有限公司执行董事、大器酒业有限公司董事长、诚森凯胜（北京）矿业有限责任公司董事长等。2024年12月至今担任万隆光电董事长。记者查阅了中信证券2016年以来的所有一季报、半年报、三季报以及年报，发现近10年来都未出现过自然人进入中信证券前十大股东的情况。在2015年一季报中，自然人程道兴持有5800万股，持股比例0.53%，位居第九大股东。但随后在2015年半年报中，自然人程道兴已经不在前十大股东之列。收起

恒力石化公告称，公司近日关注到美国财政部海外资产控制办公室(OFAC)将重要子公司恒力石化炼化有限公司列入SDN清单。公司澄清，自成立以来从未与伊朗发生任何贸易往来，原油供应商均保证所供原油原产地不属于美国制裁范围。目前，公司生产经营一切正常，各生产装置保持高负荷稳定运行，现有原油储备充足，满足未来3个月以上所需原油加工量，且原油采购业务未受影响。公司将通过人民币结算等多元化渠道确保采购安全。此次制裁仅限于恒力炼化及其下属公司，不涉及上市公司其他经营主体。公司已启动专项合规应对机制，聘请专业法律团队评估应对，坚决反对该单边制裁并将依法维权。收起

新闻联播发文，近日，国务院新闻办公室举行发布会，工业和信息化部相关负责人表示，将支持开展太空算力技术前瞻性研究，有序推动太空算力产业发展。随着人工智能产业呈爆发式增长，算力需求强劲，地面数据中心正面临能源、土地、散热等多重挑战。据预测，2024年至2030年，我国数据中心用电量年均增速将达到约20%，远超全社会用电量增速。相较之下，太空是“算力友好型”环境。取之不尽的太阳能、天然的真空超低温环境，让太空就像一个“绿色机房”。太空算力完成卫星组网后，将不再受限于地面光纤和基站，几乎能实现全球100%无缝覆盖。太空算力的应用涉及方方面面。根据相关预测，到2035年，太空经济规模预计将达到1.8万亿美元。中国信通院云大所数据中心部副主任谢丽娜介绍，算力卫星可通过激光通信组网，实现全球无缝覆盖，直接在轨处理数据，将灾害预警、资源监测等场景的数据时效从数小时压缩至秒级，这是地面算力无法实现的。谢丽娜表示，目前我国是率先实现太空计算星座在轨组网运行的国家，在工程实践与商业落地速度上走在世界前列，在太空算力赛道处于全球“第一梯队”。不过这只是第一步，随着技术迭代，计算能力将实现更大数量级增长。到2035年，我国将构建一个覆盖全球、2800颗算力卫星组成的太空基础设施，这个超级计算中心将与全球合作伙伴共享。收起

在AI投资中，中美市场情绪正形成共振，对于AI硬件投资的共识趋于一致。在A股市场，今年以来，存储、光通信、PCB、算力租赁等AI硬件公司股价大幅上涨。一些公司受AI发展前景预期影响实现股价翻倍。美股市场也有大批企业借AI东风崛起，如涉及光模块业务的Lumentum（LITE）、应用光电（AAOI）、Coherent（COHR）近一年股价分别大涨13.7倍、11.91倍和4.21倍。存储板块中的闪迪、西部数据、希捷科技近一年股价分别大涨29.13倍、8.95倍和6.18倍。显然，AI已成为中美股市的核心交易主线，市场对AI的投资情绪正达到巅峰。尽管AI赛道长期逻辑清晰，但“高处不胜寒”，面对股价高企的AI板块，当前基金经理正面临“抛弃还是更极致抱团”的新抉择。从短期来看，AI相关板块估值出现过热迹象，近期A股部分公司一季度业绩不及预期，已引发市场震荡，让A股火爆的AI行情出现“急刹车”。此外，资本开支过度、全球流动性趋紧等多重因素也让投资者对AI未来走势表示担忧。在此背景下，不同基金经理采取了差异化的应对策略。部分对回撤风险敏感的基金经理，基于估值与基本面匹配度，开始选择止盈光模块、定制ASIC芯片等涨幅较大、客户集中度较高的细分领域，在AI内部优化仓位，转而将资金配置到估值更具吸引力的半导体设备领域；也有基金经理直接大幅减持甚至清仓AI板块，全面转向景气度回升的锂电、储能等领域。收起