中长期可能酝酿牛市，需要政策引导，大会通稿中提到了金融改革，但更重要的是从资金为王的角度去推理，今年是全球降息周，老美接下来会降息，明年会进一步降息。

降息不仅对发达国家释放流动性，更容易对新兴发展中国家造成双重流动性利好，很多国家跟随降息，另外美国就像一个全球的蓄水池，一旦放水，容易推动新兴国家资产升值。

国内如果从货币M2的角度去观察，一直都在上升，同时债券也出现了明显的供不应求，难以承接市场资金。如果地产不能承接，那么还得推动股市。

短期盘面来看，目前还是处于生产队和险资抄底的磨底期，这些资金美其名叫救市资金，但本质上最后还得赚钱出来，所以细细品。

从情绪周期来看，双创50逼近60日均线，科创50率先突破，后面大概率也是要突破，不过需要缠绵一下。

题材周期来看，当下还是出于车路云无人驾驶的老周期里，虽然芯片、光刻机盘中加强冲高，但这个时间点不太好，老周期没走完，新周期也不会立刻开始，要谨防冲高回落。