今日复盘一句话：成也银行，败也银行，稀土大放异彩，军工、创新药排队跟风。
一、连板天梯
5 板：国投中鲁、四方新材
4 板：华媒控股
3 板：上纬新材、美丽生态、国晟科技、南华期货、赫美集团
2 板：京运通、晨光新材、绿地控股、宏柏新材、中银证券、东宏股份、联环药业、北方稀土、光大嘉宝
二、涨停拆解
1. 公告驱动
- 国投中鲁：拟收购电子院 100% 股权
- 上纬新材：智元机器人拟 63.62% 控股
- 北方稀土：半年度净利预增 18～20 倍
- 药明康德：半年度净利 42.4 亿元，同比翻番
（其余业绩暴增/要约收购/提价的十余家不一一列举）
2. 城市更新
四方新材 5 板、美丽生态 3 板带队，天保基建、汇通集团等首板助攻。
催化：住建部调研广东、浙江；“反内卷”倡议书；求是文章定调城市更新。
3. 金融/稳定币/跨境支付
华媒控股 4 板、南华期货 3 板为前锋，绿地控股、中银证券、光大嘉宝 2 板，上海本地股批量首板。
催化：香港《稳定币条例》8 月落地；美国稳定币法案或 7 月中旬出台；央行跨境支付新规征求意见；上海国资委专题学习“加密资产”。
4. 光伏
国晟科技 3 板，京运通、晨光新材、宏柏新材 2 板，亚玛顿首板。
催化：头部光伏玻璃减产 30%；工信部召集龙头座谈会；多晶硅期货 11 日狂飙 35%。
5. 氢能源
赫美集团 3 板、东宏股份 2 板。
催化：美股普拉格能源一夜暴涨 25%。
6. 创新药
联环药业 2 板，药明康德、凯莱英、浩欧博首板。
催化：国家医保局+卫健委发文力挺创新药进医保；药监局优化高端医疗器械审批。
7. 稀土
北方稀土 2 板，华阳新材、包钢股份等十余家首板。
催化：北方稀土业绩爆表+精矿提价 1.5%，双重刺激。
8. 军工
国睿科技、抚顺特钢首板。
催化：国防部回应歼-10 出口；美空军“重返太平洋”军演；9 月 3 日阅兵预期。
9. 其他
精艺股份（铜关税）、湖南白银（白银新高）、豫能控股（火电成本下行）等零星表现。
三、历史新高
共 15 家，其中北交所 4 家（奔朗新材、国源科技、基康仪器、锦好医疗），活跃度明显升温。主板部分亮点：中科磁业（稀土）、农业银行（国有大行）、福斯达（芯片）、长芯博创（光模块）等。
四、资金动向
机构：围绕稀土、创新药、金融龙头持续加仓。
游资：聚焦连板高标，高低切换明显，北交所小市值弹性标的受青睐。
结论
指数高位震荡，量能充沛，结构性行情继续。稀土、金融、创新药仍是资金主攻方向；光伏、氢能、军工处于轮动补涨阶段。策略：拥抱中大盘龙头+成交量充沛的趋势股，短线不追高，回踩 5 日线低吸。