老时间，下边开始今晚的复盘，在线的朋友及时关注 

周五给人一种反转的感觉，今天就被拉回现实，反转没那么容易的

  所以今天你们也看到了，量能再次回到了2w，今年的第二地量  

大幅缩量的情况下，注定是存量博弈投机抱团的局面 想要打破僵局出现拐点，要么缩量至地量，筹码充分交换后有新的主线出现，要么放量再次出现恐慌盘或者直接向上突破箱体，市场出现情绪扭转，激发做多或抄底资金 

在未出现这些信号前，大概率还是非科技方向的超跌反弹轮动 

再来看题材 

1、AI应用 

板块周五高潮，周末消息面暴走，但是今天并没有持续走强，而是选择了分歧 虽然不及预期的，但是也并没有给出负反馈 

盘后消息，月之暗面计划最早于本月内提交香港IPO申请，或募资约30亿美元 

月之暗面+智谱+DeepSeek，是目前国内大模型毫无争议的第一梯队 月之暗面是一匹大黑马，7月17日发布开源大模型Kimi K3，这款拥有2.8万亿参数的模型，在多个第三方评测中表现抢眼，综合能力跻身全球前三，在代码能力上甚至一度登顶 

智谱目前的港股市值4400亿港元（对应3800亿人民币左右），DeepSeek估值大概740亿美元（对应约5000亿人民币），月之暗面基本在一个层级，上市市值应该也在4-5千亿左右 

随着智谱、月之暗面等国产核心大模型的上市，国内AI链条闭环也在加速形成，向上拉动国产算力芯片的采购，向下赋能稳定的底层大模型，会催生一批专注于特定行业的垂直应用公司，这些公司不用再担心底层模型突然断供或大幅涨价，可以安心做应用创新 后边继续关注那些真正受益于模型应用的方向 

2、电力 

两部门印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，到2030年，新型电力系统初步建成：绿色低碳的电力供给格局基本形成，非化石能源发电量占比达到50%

 昨天决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目。共计8台新机组，核电工程历来是扩大有效投资的重要拉动力，总投资将超过1700亿元 

今天又有增强消息，推动核电规模化建设，积极推进新一代核电技术研发示范和推广应用，多措并举降低小型堆成本，加强核能综合利用和商业模式创新，到2030年，核电装机约1.1亿千瓦 

除了国内，最近国际大厂也同时布局小型核反应堆业务，按照当前政策，到2050年，小型堆总装机容量将达40 GWe 

加上新项目和新设计交付能力的提高，到本世纪中叶，小型堆装机容量将增加三倍，达120GWe，届时将有1000多台小型堆机组投运 

政策加持+AI大厂入局，核电行业同样值得关注，最核心的是小型核反应堆