【20260804午评】双创领涨，赚钱效应在蔓延

【盘面】

周二沪深两市双双高开，权重股全线熄火，科技股共振大涨，软硬兼施，双创板领跑，带动大盘低开高走，小幅上涨，各大指数全线飘红，算力，CPO，PCB，半导体，AI应用，人形机器人等不乏涨停。截至午间收盘，两市涨停84只，跌停1只，绿盘个股数量不足三成。

【技术分析】

早评中讲到：“立足中长期投资视角，当前市场经历持续极致调整后，虽尚未确认底部拐点，但整体估值与情绪均已进入历史底部区间，风险释放充分、配置性价比显著提升，随着空头动能彻底耗尽，情绪与估值双重修复窗口终将开启，极致调整后的报复性反弹与阶段性修复行情值得期待”，上午大盘小幅攀升，双创大幅反弹，表现基本符合预期。量能上看，沪指半日成交仅6110亿元，相较于昨日6445亿元的成交额继续萎缩，增量资金缺席使得大盘整体上行动能受限，午后指数整体上行空间不宜过度期待，指数层面难现普涨行情。盘面风格切换特征十分鲜明，权重蓝筹与成长赛道走势显著割裂，银行领衔传统权重板块震荡走弱，抑制沪指表现，而双创板块强势领涨，科创50、创业板指大幅走高，算力硬件、半导体、CPO等硬核科技赛道全线反弹，市场赚钱效应集中涌向成长方向，超三千只个股飘红，结构性做多氛围持续蔓延。正所谓水能载舟，亦能覆舟，当前大盘整体偏弱的格局下，科创板的企稳反弹成为市场情绪修复的关键，也是打破短期弱势震荡格局的核心信号，其走势直接决定本轮结构性行情的延续力度。从赛道基本面来看，本轮反弹的硬核科技板块历经长时间、大幅度的深度调整，前期估值泡沫已充分出清，板块估值回归合理区间，安全边际持续抬升，叠加行业基本面稳步修复、政策利好持续加持，板块配置价值凸显。整体而言，当前A股无系统性风险，大盘受缩量制约难有趋势性行情，但结构性机会十分充裕，市场重心已转向科技成长赛道。短期操作上，无需纠结大盘指数的小幅波动，规避持续走弱的传统权重板块，聚焦双创核心赛道，把握科技板块估值修复与行情反弹机遇，静待成长赛道迎来“大鹏一日同风起，扶摇直上九万里”的反转行情。

【策略】

沪指技术支撑：3808，技术压力：3828点， 创业板技术支撑：3450点，技术压力：3488点；午后关注点：算力，两市新股申购：0。