今天市场深V反弹，两市成交额1.06万亿，比昨天少了约20%。昨天传量化交易和机构净卖出都被放开限制了，所以集中批量卖出导致成交额放大。那从今天来看的话，量化基金和机构昨天都卖出了不少，今天净卖出量有所下降。后面再观察几天，如果两市成交额没有再异常放大，量化基金赎回抛售的影响应该会逐渐减少了。

继续给大家汇报一下市场数据：

今天，市场中位数+3.42%，但昨天市场中位数-6.17%，今天虽然行情涨得不错，但大部分个股只涨回来昨天跌幅的一半。如果你手上的股票涨幅大于昨天的跌幅，那么请对它保持高度关注。

行情泥沙俱下的时候，出现逆势强势的股票或者行业，往往就是被市场高度看好或者说短期明显有增量资金在买入的，才导致跌得少涨得多。反之，行情上涨的时候跟不上甚至略有下跌，就是明显被资金净卖出。

今天，上证50指数+1.15%，沪深300+1.91%，中证500+3.14%，中证1000+3.74%，中证2000指数+4.12%，微盘股指数+4.2%。

从今天的行情数据来看，依然保持着“当行情上涨时，小微盘股涨幅高于大盘股”的逻辑。但是，大家仔细观察数据会发现，小微盘股与大盘股的涨幅差距没有那么明显了。微盘股跟中证2000指数的涨幅很接近，中证2000指数的涨幅跟中证500只差1%。

看图可能会更清晰一些，沪深300今天的涨幅跟昨天跌幅相当，而中证2000指数今天的涨幅只有昨天的一半左右。虽然中证2000涨幅比沪深300大，但就会让人觉得中证2000比沪深300弱。

昨天有消息，监管正在引导量化基金的DMA产品逐步退出。加上今年以来量化基金的崩盘伤害了不少基民，很多量化基金今年以来的收益是-20%。

如果后续量化基金出现类似三年前明星基金那样的“基金净赎回潮”，那么量化基金抱团的小微盘股可能就会像当年的茅指数一样，不断被卖出打压，进入一个减量博弈市场。量化基金不买，外资不买，险资不买，内资公募机构也不买，那小微盘股的流动性就可能会逐渐枯竭了。

我再提醒一次，中小盘股真正的问题不是估值高低，而是它们的盈利极其不稳定，比如今年增长60%，可能明年增速就迅速放缓至增长10%，也可能直接是负增长30%。大部分中小盘股的商业模式极差，短期股价上涨就是吃市场流动性修复，一旦潮水退去，基本都是光屁股的。买小市值股票，一定要慎重选择，或者你从一开始就已经抱着只是来参与炒作，赚一笔就走，不会长期持有的想法。

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有个数据大家需要关注一下，今年以来北向外资的净买入额已经达到462亿，本月以来北向外资的净买入额则是607亿。2月净买入额大于全年，这说明今年1月份外资还是净卖出状态的，2月才正式转向。这证实了前段时间外媒报道，不少外资机构正在抄底深陷流动性危机的A股赌我们这边救市。

由于前段时间有报道了，在北向外资里面，隐藏着郭佳队。所以如今说北向外资净买入了，不少朋友会质疑，这是真外资，还是假外资？

比如上个月底，被报道的假外资马甲是“中银国际证券（香港）”

这个外资席位在短时间内大幅加仓A股，净流入额远远超过了其他外资席位，跟郭佳队在A股市场突然买入大量指数ETF的动作相似，被媒体认定为郭佳队专用外资马甲。

我查阅了数据发现，疑似是郭佳队外资马甲的中银国际证券（香港），买入A股的主要时间是在1月1日~2月8日，也就是年初以来到春节放假前这段时间，春节后就没有净买入了。

所以，2月以来大幅加仓A股的外资应该是真外资。

近30日加仓A股最多的前五名外资席位，分别是摩根大通、高盛、瑞银、美林和法国巴盛银行，这些都是老牌外资机构了。

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分享其他消息：

1、动力电池3月排产数据超预期，主流电池厂排产环比+30%~50%。加上之前行业担忧产能过剩产品价格持续下跌，持续地去库存导致行业库存偏低，碳酸锂期货今天大涨10%，不少新能源股票也跟随上涨。

但我觉得本质还是估值很便宜了，就像前天说的紫光国微那样，宁德时代、亿纬锂能这些电池股的估值都不到20倍PE。哪怕是担心2023年~2024年盈利恶化，看PB估值，也是历史最低估值了。（不是推荐哈，只是举例说明部分龙头公司的估值真的便宜）

2、2023年四季度全球PC出货量同比+3%，结束连续七个季度的同比下滑。1月国内市场手机出货量3177.8万部，同比增68.1%。消费电子又看到了一些复苏的迹象，就是不知道持续性如何，之前我都被消费复苏骗了太多次，不敢再妄下定论

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