贷款增加,利润却腰斩,九江银行的优质客户也弄丢了?
3月19日的业绩预告里,九江银行就打过“预防针”——2023年的净利润将同比下降不少于30%。但让人没想到的是,该行最终确认的净利润降幅,远比预告的30%更甚。
3月28日晚间,九江银行正式披露了年度业绩公告,报告显示九江银行在2023年实现了103.58亿元的营收以及7.45亿元的净利润,分别同比减少4.71%、55.64%。其中,利润端三个指标的降幅都超过了55%,腰斩的数据让人不禁咂舌。
作为江西省首家在香港联交所主板挂牌的区域性商业银行,九江银行上市以来股价都不容乐观,多数时候都是“横盘”,此次业绩的披露,更是将九江银行捉襟见肘的资产质量暴露,自然无法将股价捞起来。而如何提升资产质量,也是新董事长周时辛执掌九江银行后,要解决的一大难题。
减值损失超60亿,新生成不良再升高
利润端的跳水,折射的是九江银行资产质量的持续下行。九江银行的营业支出由业务及管理费、资产减值损失两大部分构成。2023年,该行的业务及管理费、资产减值损失分别为34.07亿元、61.06亿元,都较2022年有不同程度的上升。
业务及管理费同比增加4.03%,增幅主要来自职工薪酬费用,去年职工薪酬费用增长了5.9%至107亿元,九江银行也解释称是由员工人数随着业务扩张而持续增加导致的。
比起业务及管理费,更大的问题是资产减值损失,近几年,九江银行的资产减值损失连年上升,本身基数就很大,2023年又在2022年的基础上又同比增加了9%,资产减值损失来到了61.06亿元,九江银行几乎是把超过一半的营业收入都拿去计提减值损失了。减值损失中,贷款减值损失计提额为48.15亿元,以摊余成本计量的金融投资减值损失计提额为12.99亿元,分别同比增加7.9%、77.1%,这两个也是九江银行减值损失的主要来源。
在信贷领域,尽管大量计提了贷款减值损失,九江银行的信贷资产质量依然难看,2023年三季度末,九江银行的不良贷款率就已经突破了2%,到年末依然还有2.09%,较2022年末增加了27个基点,不良率连续三年上涨。除此之外,九江银行的拨备覆盖率也只有153.82%,几乎是贴地飞行。
截至年末,九江银行的不良贷款余额为63.04亿元,2023年度核销金额为41.46亿元,结合年初不良贷款余额,计算出该行2023年的新生成不良贷款下限为53.79亿元,同样方式计算出2022年的新生成不良下限为49.42亿元,2023年该行的新生成不良也有所增加。
此外,九江银行的展期贷款规模较大,尽管九江银行暂未在业绩快报中披露展期贷款余额,但联合资信在主体信用评级报告中指出,截至2022年末该行母行监管报表口径下的展期贷款余额有94.91亿元,其中只有53.25%纳入了关注类贷款或不良贷款。展期贷款、无还本续贷贷款的风险暴露都有一定的滞后性,这一大笔未计入关注或不良的展期贷款,也对九江银行的资产质量造成一定的下行压力。
另一边,九江银行以摊余成本计量的金融投资资产的减值计提额也增加了超5亿。金融投资是九江银行资产的第二大投向,2023年该行的金融投资规模出现缩水,以摊余成本计量的金融投资规模也缩水到814.44亿元,占金融投资的54%。
以摊余成本计量的金融投资包括各类债券、信托受益权及资产管理计划和其他,九江银行的信托及其他受益权等非标投资规模一直处于较高水平,且有较大规模投向房地产业的类信贷产品,不仅流动性较差,资产质量也在下行,九江银行投资资产减值计提大幅增加或许也与此有关。不过,近两年该行在不断压降非标规模,增加政府债券等低风险投资,投资策略趋向稳健,截至报告期末该行的非标资产已经压降到170.54亿元。
公司存款规模收缩,“优质客户”流失
规模方面,截至2023年末,九江银行的总资产为5038.49亿元,同比增长5.03%,总负债为4628.93亿元,同比增长4.42%,资产增速和负债增速较2022年都有所上升,尤其是资产规模增速。
整体来看,九江银行的资产规模和负债规模的增长主要来自存贷款,截至报告期末的贷款规模为3016.24亿元,增幅8%,其中,公司贷款为1822.83亿元,较上年末增长了12.2%,对此,九江银行的解释是支持实体经济落大了信贷投放规模。
然而,尽管九江银行加大向公司客户的放贷力度,似乎并没有留住这些公司贷款的“派生存款”。去年该行的公司存款平均余额为2015.2亿元,相比2022年的2103.4亿元,减少了4.2%,与公司贷款规模增速形成鲜明对比。
通常企业的上游采购、下游收款、工资支付等资金往来都需要在银行开立对公账户,由此在银行沉淀了大量的活期存款,有对公账户且资金沉淀较多的客户,银行就能掌握该公司的资金流水,对于银行而言,这类客户也是“优质客户”。
从“对公业务存贷比”这一指标,可以发现九江银行的优质客户在流失。根据计算公式“对公业务存贷比=(企业贷款余额+票据贴现余额)/企业存款余额”,计算出2023年九江银行的对公业务存贷比是127.25%,相比2022年的106.73%高出许多,而在2021年,这一指标还只有90.18%,小于100%。
九江银行与邮储银行、农业银行等全国性大行不同,在零售存款方面不具备太多优势,这一指标的增加不太可能是采取“以负债定资产”策略导致的。因而,指标变迁背后存在两种可能的情况,一种是近两年九江银行的企业贷款客户,有不少都存在强烈纾困需求,借到贷款后立马用于偿还货款等,无法形成派生存款;另一种可能就是九江银行的对公服务能力不足,贷款客户出于综合服务的考量,在别的银行开立了账户,拿到贷款后就把资金转走不在九江银行开展资金业务。
从九江银行的企业贷款投向行业来看,第一种情况不是没可能,截至2023年末该行的前4大贷款行业依次是制造业、批发和零售业、房地产业、租赁和商务服务业。其中,第一、第三、第四大行业,刚好就是九江银行不良贷款余额最大的三个行业,行业客户贷款风险相对较高。而除了房地产业,制造业、租赁和商务服务业的规模在2023年都有扩张,九江银行新增的公司贷款中,有多少投向了这几个高风险行业呢,九江银行的风险敞口是否又会被进一步撕大?
不管是投放贷款给有纾困需求的公司客户,还是因对公服务能力不足导致贷款客户另选银行开户,都会对九江银行的未来资产质量造成下行影响,因为九江银行难以通过存款账户查看企业的资金流水走向,及时了解企业的经营状况,以此来衡量贷款风险。
经营业绩不理想之外,九江银行的内控经营也是一团糟,据不完全统计,2024年以来,该行及其分支机构收到的罚单便有7张,罚款金额都不大,但在资产质量本就承压的当下,频繁地出现信贷资金被挪用、消费贷三查不到位、资金流入股市等业务违规情况,都有可能会进一步加重该行的资产质量危机。
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