企业贷款2年增33%,存款却连年流失,江西银行被迫走上“独木桥”
在原董事长陈晓明、原董秘徐继红等人相继落马,新领导班子逐步完善后,港股上市的江西银行交出了新管理层接手以来的第一份年报,只是这份年报所呈现的经营成绩,似乎并不太理想。
整体经营业绩方面,江西银行2023年的营业收入为112.97亿元,归母净利润10.36亿元,营收净利双降,降幅分别为11.15%、33.13%。除了基本盈利状况一般,江西银行的不良率依然较高,新生成不良增多,资产质量未见明显改善。如何推动业绩回暖,是江西银行新管理层面临的首要考题。
业绩下滑,上市以来净利润跌幅最大
营收端,江西银行的利息净收入、手续费及佣金净收入都有不同程度的下滑。其中,利息净收入同比下降了8.86%,仅实现87.71亿元。对此,江西银行在财报中作出详细解释,存量浮息贷款复位价和贷款收益率下降,以及市场利率长时间低位运行,投资收益率下降。
从行业大环境来看的确如此,数据显示,2023年商业银行净息差为1.69%,首次低于1.7%。而江西银行的净息差则为1.75%,略高于商业银行平均水平,相比2022年却也下降了23个基点。
具体来看,该行的贷款收益率和金融投资收益率,也是所有生息资产中收益率下降最狠的。贷款收益率降了33个基点,金融投资收益率降了87个基点,分别为4.48%、3.64%。收益率大幅下降是因为江西银行在2023年的金融投资趋向保守,增加了政府债券、政策性银行债券等的投放,缩减了公司债券、非标资产规模,加上金融投资生息资产规模整体收缩,最终导致金融投资作为第二大资产只带来了42亿的利息收入。
中收业务方面,收入减少规模最大的两个板块式承兑及担保手续费、代理及托管业务手续费,分别较2022年减少了0.85亿元、0.61亿元。不过由于江西银行一直以来都高度依赖利息收入,中收业务净收入在该行营收中的占比只有4.62%,因此其增减对总营收影响并不大。
利润端,2023年的归母净利润降幅,是江西银行2018年登陆港股以来出现的最大降幅。纵览近六年的归母净利润成绩,2018年-2023年依次为27.34亿元、20.51亿元、18.59亿元、20.70亿元、15.50亿元、10.36亿元,仅2021年一年实现了归母净利润正增长,其余时间都是负增长。多年的增速负值,也让该行2023年的归母净利润减少到还不到上市当年的一半。
业绩的难看,是以陈晓明为首的上一届领导班子种下的果。作为江西银行首任董事长,陈晓明2022年2月辞职后,次月便被调查,2022年末被双开,其“贪大求快”“片面追求规模”的错误发展观,给江西银行现任管理层留下了业绩增长、资产质量、流动性等一系列问题。尽管从江西银行2023年的资产投放、规模扩张等动作,能看出新管理层在采取措施,但似乎是由于积弊太深,2023年的改善效果并不算明显,尤其是资产质量方面。
贷款高速增长,风险同样显露无疑
实际上,江西银行面临最大的问题是,最近两年企业贷款和垫款的余额都在快速成长,但是连续两年公司存款金额都在下滑。
2021年底企业贷款和垫款的余额是1648亿元,2023年底已经上升到2199亿元,两年的增幅达到33.43%,增长之快可谓是昂首阔步。但是2021年底企业存款金额尚且还有1910.21亿元,2022年底是1697.90亿元,2023年底是1651.62亿元,呈现出连续下滑的颓势。
这意味着巨量增幅的贷款投放,却不能派生存款,归根结底的原因只有一条,就是江西银行贷款投放的企业存在普遍性的经营效益差、现金流较少,纾困需求较为强烈。
纵观江西银行按行业划分的贷款以及不良贷款的分布情况,,其中批发和零售业的不良贷款比例高达11.22%,。
细分来看,公司贷款作为江西银行占比65.28%的第一大贷款,不良率远高于零售贷款,截至2023年末的不良贷款率虽然有所下降,但仍然高达2.79%。按行业划分的话,企业贷款主要分布于租赁和商务服务业、批发和零售业、水利环境和公共设施管理业、建筑业、制造业,在整体贷款结构中的占比为19.62%、9.22%、9.47%、7.46%、6.28%。
其中批发和零售业是该行的第三大公司贷款行业,年末余额为310.65亿元;同时也是该行不良率最高的行业,截至年末的不良率高达11.22%。江西银行的十大风险暴露的非同业单一客户中,就有两名来自批发和零售业。
另外,水利环境和公共设施管理业、建筑业存在回款慢的难题,制造业的占比过低,而且不良率跟建筑业一样同样高达4%以上。与此同时,江西银行截至年末的前十大风险暴露客户的风险暴露余额为281.65亿元,占一级资本净额的57.28%,贷款集中度风险较高。
由此可见江西银行的企业贷款行业分布不合理、风险管理水平也相对不高,尤其是在当下,国家经济发展动能开始从房地产投资转型为制造-产业驱动,江西银行在制造业的贷款投放占比过低,在未来信贷市场的竞争当中面临的挑战较大。
在个贷部分,江西银行同样面临着较为被动的尴尬局面。从整个的个贷结构来看,个人住房按揭贷款的占比达到60%以上,虽然2023年相比2012年住房按揭贷款的占比有所下降,经营的和消费贷的占比有所上升,但总体上个人住房按揭贷款的占比依然较高,受LPR不断下调的影响,住房按揭贷款的利率存在被动跟随政策重定价的现实,定价自主性不如经营贷和消费贷。因此一定程度上压低了整体息差。
可以肯定,今年在江西省内,各类银行面对零售金融业务,会扩大和消费贷的推广力度,届时江西行保持这两类贷款高增长投放的难度将会大大增加。
不良率2.17%,新生成不良大幅增加
江西银行2023年的资产减值损失只有66.64亿元,同比减少了9.9%,但下降的主要原因是金融投资不仅没有计提减值损失,还收回了4.97亿元。相反的,2023年该行的贷款减值损失高达70.37亿元,比2022年多了11.91亿元,同比增加20.38%,这折射出江西银行依然严峻的资产质量。
截至2023年末,江西银行的不良贷款余额72.99亿元,较上年末增加5.18亿元,同比增长7.64%;不良贷款率2.17%,同比下降1个基点,仍然处于较高的水平。从核销金额来看,2022年和2023年分别核销了10.85亿元、60.59亿元,由此可以计算出2023年的新生成不良下限是65.77亿元,2022年的新生成不良下限是37.92亿元,2023年新生成不良有了明显的增长,侧面反映出该行的信用风险仍未释放完毕。
除此之外,根据 [逾期90天以上贷款/不良贷款] 来衡量江西银行的不良认定严格程度,2022年和2023年得到的计算结果分别为89.09%、96.81%。可以看出,江西银行的不良贷款认定一直都比较严格,但2023年逾期90天以上贷款在不良贷款中的占比有所上升,一定程度上也能折射江西银行在2023年的不良认定放得更加宽松了。
另外,由于加大清收力度,截至2023年末,江西银行的关注类贷款表现也有所好转,余额为170.07亿元,占总贷款的5.06%,尽管较上年末大幅下降了106个基点,但仍然处于一个很高的水平。与此同时,该行的贷款拨备率只有3.84%,完全无法覆盖“关注+不良”贷款,在存量不良未完全出清、新生成不良持续释放,资产质量仍处于下行趋势的现状下,这一拨备水平仍有较大的提升空间,但若要提升拨备水平,利润端便会受到更大侵蚀。
除了盈利能力下降和资产质量持续承压,江西银行还存在经营活动现金流流出、核心资本充足水平下降等压力,面对重重积弊,30岁以下年轻员工数量和占比都在减少的江西银行,如何重新焕发活力,在新董事长曾晖的带领下完成信贷风险化解工作,提升经营水平,有效提振业绩呢?
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