地区局势再升温！全球资产同步下跌

为了报4月2日以色列对伊朗大使馆的空袭，伊朗在4月14日凌晨通过导弹和无人机对以色列 JS 区发动大规模袭击。不过由于美国在此前就披露了伊朗可能袭击以色列的消息，所以以色列这边提前做好了防备。

伊朗方面表示本次袭击成效显著，突破部分防御有效打击目标超出预期。美国和以色列方面则表示绝大部分导弹和无人机都被拦截。双方都找到下来的台阶，第一轮袭击暂时结束

但本轮冲突是否结束还不确定，这取决于美国和以色列接下来的反应。

拜登在伊朗袭击之前，曾经公开说“如果伊朗向以色列发动袭击将全力支持以色列”。但是在伊朗袭击之后，又私底下向以色列 S 压说“不要再对伊朗进行反击”。接下来就看拜登能不能说服以色列，否则以色列打一拳伊朗还一拳，本轮冲突规模就会不断扩大。

继续保持关注吧。

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周五几乎所有金融资产都在跌，黄金跌、原油跌、A股跌，美股跌。

黄金有时候并非避险资产，比如在2020年3月 YQ 全球爆发的时候，黄金也是会跌的。我觉得比较合理的解释是，在全球范围发生某些重大事件的时候，某个机构或者某些资金需要赎回基金套现来应对风险，被赎回的这个基金是全球化资产配置，这就导致全球风险资产都同步下跌。

但是资金赎回只影响一段时间，后面各类资产就会根据各自基本面不同而分化。

比如2020年3月，因为美联储大撒币疯狂印钱，黄金很快就恢复过来了。当时我们 YQ 控制得比美国好，A股沪深300指数的走势也比美股标普500指数更好。而YQ全球爆发，原油需求大幅受损，所以当年它表现最弱。

按照当年套路做个简单推演，如果后续冲突规模扩大，甚至演变为第六次中东战争，那么原油应该表现就是最好的。A股跟中东战争敏感度不高，更取决于国内经济的复苏情况和A股自身的流动性压力。

美股则要担心油价大幅上涨后可能带来的“二次通 Z ”压力，降息可能又要被延后了。黄金比较难分析，自从各国央行抢购黄金后，如今无论美元降息还是加息，黄金都可能涨，传统的分析逻辑暂时失效。

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其他消息：

1、周五收盘后，《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》发布，这个文件有九个大方面的内容，因此被称为“国九条”。主要内容包括引导上市公司回购股份注销、加强对高频量化交易管理、加强对IPO审核提高上市标准、加强退市力度等。

基本上股民关心的都提及到了，前段时间应该是做了不少调研听了不少意见的。不过关键是A股要涨，不涨说再多也没用，这句话我是帮大家说的。

2、粤电力A披露2024年一季度业绩预告，净利润1.1亿-1.4亿，同比+24%-58%。主要原因是煤价下跌，电力公司的发电成本大幅下降。其次是新能源装机量增加，发电量增加。火电公司的盈利还在修复，业绩增速不错。但缺点是没有分红，这可能不会被当下的市场喜欢。

3、北方华创披露2024年一季度业绩预告，收入54.2亿-62.4亿，同比+40%-61%；净利润10.4亿-12亿，同比+76%-103%。主要原因是国产化 Xin 片设备市场份额提高，公司销售规模扩大后成本边际下降，利润率提高。

我上个月给大家写过一篇分析叫《国产 Xin 片太内卷了》，里面大概意思就是我们大力扶持国产 Xin 片，所以 Xin 片公司进行了大量的资本开支购买设备扩大产能。但由于高端 Xin 片技术被限制，所以扩的基本都是低端 Xin 片。这导致国产 Xin 片比较内卷，利润率得不到提高，但国产 Xin 片设备的公司就很爽了。不管下游公司能不能挖到金子，铲子是卖出去了

4、张家界披露2024年一季度业绩预告，亏损0.4亿-0.5亿，主要原因是购票人数减少。我前些年还去过张家界，没想到现在这么差了。最近旅游出行非常火爆，五一假期的机票、酒店价格已经上涨，旅游出行量有可能创新高。不过景点之间的差异可能很大，张家界就是比较典型的。我平时工作忙，出门旅游次数不多，大家知道的话告诉我，哪里是曾经的热门如今已经没落的。

今晚就说这些吧。

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