上市系财险"非车":全线亏损,探索"报行合一"行业自律！

年报披露渐已落幕，策划仍未停止。上市险企净利大增之下，我们“把脉”一下具体业务板块，“非车”业务首当其冲。

“非车”，在财险公司业务范围内，除车险之外所有保险业务。

数据显示，各家财险业务稳定增长，车险依旧是保费收入“护盘手”。不过近年来，车险改革倒逼行业主体规范经营，财险公司纷纷开始寻找“第二增长曲线”。

同时，伴随健康中国、乡村振兴等国家战略的深入实施及险企业务结构的优化，以农险、责任险、健康险等为代表的传统“非车”产品进一步丰富，“非车”在财险公司整体保费收入的占比快速提升，整体占比达40%—50%，部分险种保费收入保持两位数同比增长。

不过，也应看到，各家公司仍有部分“非车”业务“赔本赚吆喝”，主要集中在责任险、健康险、企财险。背后原因包括灾害事故和自然风险增加，也与行业“内卷”掣肘盈利空间有关。财险“老大哥”人保财险总裁于泽在业绩会上透露，公司1月牵头召开了行业协同会议，提出并推动达成深化财产险行业自律、巩固车险“报行合一”成果、探索开展非车险重点领域“报行合一”等行业自律共识。

保费增长驶入快车道

延续近年发展趋势，5家传统上市财险公司人保财险、平安财险、太保财险、太平财险、阳光财险的“非车”原保险保费收入在2024年保持较快增长，增速超过车险。

可比数据显示，有两家公司2024年“非车”原保险保费收入同比增速超过10%，分别是太保财险10.7%、阳光财险16.7%，两家“非车”保费规模均在百亿量级。人保财险2024年“非车”业务实现保险服务收入1905.22亿元，同比增长8.8%；太平财险“非车”保险服务收入同比增长4.8%，业务结构持续优化。

部分公司个别险种增速更为抢眼。例如平安产险健康险原保险保费收入183.28亿元，同比增长38.3%，农险原保险保费收入107.2亿元，同比增长32.4%；太平财险农险保费收入10.27亿港元，同比增长58.1%；阳光财险农险 、政策性健康险等政策性业务同比大增94.8%。

对于“非车”快速增长的原因，多家财险公司在财报中也有着墨。阳光财险称，公司积极做好金融“五篇大文章”，持续提升在国家重大基础设施建设、乡村振兴、健康中国等领域的服务能力，以“非车”数据生命表建设为抓手，确定“核保人定价+机器模型辅助”定价逻辑，深化“伙伴行动”全量风险管理服务模式，不断增强“非车”经营管理能力。

太保产险则提到，责任险业务是立足新发展格局，积极深化与各级政府战略合作关系，加大服务国家治理现代化力度；健康险业务加强对大病保险、意外医疗等存量业务的抢抓，加快创新业务市场布局；企财险业务积极服务国内经济稳健发展，拓展绿色能源、半导体等国家战略新兴行业客户，夯实企财险基石业务的地位和作用。

个别险种仍“赔本赚吆喝”

不过，部分“非车”业务在高速增长的同时，费用率和赔付率仍难以把控，导致出现“赔本赚吆喝”的现象。多家财险公司都分别有承保亏损的“非车”业务，例如平安产险的责任保险、保证保险，太保产险的责任险、健康险、企财险，2024年承保利润均为负。

“财险行业面临的最大问题不是新能源车险的亏损，而是非车险业务的全面亏损。”于泽称，人保财险非车险业务也处于亏损状态。

“非车”亏损背后的一大原因是，灾害事故和自然风险加大导致部分险种赔付压力明显上升。例如，人保财险农险业务因受气候异常、冰冻、暴雨等灾害影响，综合赔付率同比上升。细分业务中，责任险、企财险的综合成本率分别达105.2%和113.4%。于泽还在业绩会上带来另一组数据：2024年是人保财险近年来大灾损失最大的一年，大灾净损失为155.7亿元，比近五年平均大灾净损失103.2亿元高出51%。

阳光财险在财报中也表示，“非车”2024年承保综合成本率100.6% ，主要受台风极端天气 、“非车”偶发大案，以及雇主责任险部分板块近年来赔付率持续走高影响。

平安产险的保证保险业务是近年公司综合成本率的一个“扰动项”。该业务曾为平安产险创造了显著承保利润，但近年受宏观经济环境变化、小微企业客户还款压力大等影响，承保综合成本率有所波动，承保综合成本率一度达到117.7%。平安产险近年逐步回收存量业务理赔案件，保证保险未了责任余额持续下降，风险敞口快速收敛。2024年保证保险原保险保费收入仍为-23.53亿元，不过承保亏损同比大幅下降，受此影响，产险整体综合成本率98.3%，同比优化2.3个百分点。

“非车”也在探索“报行合一”

除了上述因素，在业内人士看来，“非车”险种过多、行业竞争激烈、条款复杂等因素，一定程度上也掣肘了业务盈利。

对此，监管部门有意在“非车”领域推行“报行合一”。于泽在业绩会上就透露，公司1月牵头召开了行业协同会议，提出并推动达成深化财产险行业自律、巩固车险“报行合一”成果、探索开展非车险重点领域“报行合一”等行业自律共识。

对于推行商业非车险“报行合一”，于泽表示，这有利于提升行业和公司的承保盈利、风控水平和服务质量，将推进行业主体避免“内卷式”竞争，促进改善行业非车险亏损局面。对公司2025年的目标，于泽透露，将积极推动非车险发展快于GDP增速，实现非车险承保盈利比2024年明显改善，综合成本率力争达到99%左右。

业内人士认为，产险对风险管理的要求很高，在“非车”高质量发展过程中，风险管理是考验产险行业竞争力的关键，机构需具备风险定价、风险转移等相关能力，同时还需持续挖掘新的增长动能。

多家公司在财报中表示，将围绕国家战略和政策导向，持续深化金融“五篇大文章”重点领域的创新布局，提升“非车”定价能力和风险减量服务能力，加强高风险业务板块的专项治理 ，夯实“非车”高质量发展基础。

事实上，“非车”市场成熟，才是财险整体市场成熟的关键。