拟募资90亿元！中国电建旗下电建新能沪市主板IPO申请获受理

9月11日，上交所官网披露了中电建新能源集团股份有限公司（以下简称“电建新能”）首次公开发行股票招股说明书（申报稿），电建新能IPO材料被正式受理。

招股书显示，电建新能本次拟公开发行股票数量不低于8.33亿股且不超过25.00亿股（行使超额配售选择权前），占发行后总股本的比例不低于10%，且不高于25%，拟于上交所主板上市，保荐机构为中金公司。

电建新能成立于2004年，是中国电力建设集团（下称“中国电建”，601669.SH）重要子企业，是中国电建旗下境内风力、太阳能发电项目开发、投资、运营和管理业务的唯一平台。电建新能业务已覆盖国内28个省（自治区、直辖市），发电站遍布国内风光资源丰沛区域及消纳优势区域。

2023年6月2日，中国电建发布公告宣布，拟筹划分拆下属控股子公司电建新能至境内证券交易所上市。

2023年6月，电建新能完成在北京产权交易所公开挂牌征集投资者程序及董事会、股东大会决策程序，并确定引入10名战略投资者。本次增资完成后，电建新能注册资本由60亿元增加至75亿元。

中国电建表示，分拆上市有助于新能源业务板块进一步补充权益资金、优化资本结构，有利于中国电建抢抓新能源历史性机遇，显著增强中国电建在新能源行业的影响力。

招股书披露的财务数据显示，电建新能近年来保持着稳健的增长态势。

2023年，电建新能实现营收87.28亿元，同比增长4.14%；实现净利润25.03亿元，同比增长26.34%。2024年，电建新能实现营收98.10亿元，同比增长12.39%；实现净利润28.22亿元，同比增长12.74%。

装机量方面，电建新能2022年底装机量为904.5万千瓦；截至2025年3月底，电建新能控股发电项目装机容量已达2124.61万千瓦（风电989.09万千瓦、太阳能发电1135.52万千瓦），装机量在两年实现翻倍。

年报数据显示，2024年，电建新能财务费用为12.8亿元，占同期净利润的45.48%，债务负担较重。此外，电建新能的资产负债率较高，最近一期达到72.37%，高于行业均值56.82%。高负债率可能对其未来的融资成本和财务灵活性构成挑战。

招股书（申报稿）显示，电建新能本次拟募集资金为90.00亿元，扣除发行费用和偿还20亿元有息借款后，将投入风力发电、太阳能发电项目建设。其中，19.72亿元用于新能源大基地项目，重点推进大型清洁能源基地及规模化风光电项目建设；61.04亿元用于绿色生态文明项目，实施农光互补、牧光互补、渔光互补、光伏治沙等生态友好型项目；16.37亿元用于就地消纳负荷中心项目，在电力负荷集中区域建设配套新能源电站；6.29亿元用于产业融合发展项目，通过协助地方政府引进产业配套和推动基础设施建设，实现政企协同发展，提升项目综合效益。

电建新能在招股书中表示，电建新能具有可持续的技术创新能力，已取得专利授权共178项，在助力和推动行业发展方面具有先进性和代表性；先进的技术创新能力可支持和促进电建新能的稳定经营及未来的技术转型和升级。电建新能具有“大盘蓝筹”特色，业务模式成熟，经营业绩稳定，业务规模较大且持续增长，具有行业代表性，符合主板优质企业定位。