从规模到价值，民生银行如何撬动增长新动能？

银行业既是宏观经济的晴雨表，又是大周期运行的稳定器。

当数字经济浪潮加速奔涌、利率市场化改革向纵深推进，叠加宏观经济结构持续调整，中国银行业正站在机遇与挑战并存的新关口。

在行业深化转型的关键阶段，民生银行交出的2025年“期中答卷”犹如一面多棱镜，既折射出传统银行业面临的共性压力，也展现出其在复杂环境中的战略韧性和前瞻布局。

今年上半年，宏观环境的不确定性仍在延续，对身处周期中的企业而言，“稳” 已不再是简单的经营诉求，更是穿越波动的核心前提。

作为中国首家主要由民营企业发起设立的全国性股份制商业银行，民生银行在发展历程中曾走过一段高速扩张的阶段。而如今，稳健增长与高质量发展已成为其发展的主基调。尤其在今年上半年的成绩单中，民生银行的“稳”，更让人充满信心。

首先，民生银行的盈利增长凸显出更强的韧性与协调性。2025年上半年，该行实现营业收入723.84亿元，同比增加52.57亿元，增幅达7.83%。

高质量增长背后是两大核心引擎的协同发力：

一是，利息净收入充当“压舱石”，依托规模扩张与息差企稳实现稳步提升。截至上半年，生息资产日均规模达71224.47亿元，同比增长579.32亿元，为利息收入提供坚实基础。更关键的是，净息差为1.39%，同比上升1BP 。

要知道，“净息差稳则业绩稳”是银行业公认的盈利逻辑，民生银行在行业息差承压背景下实现息差企稳，为行业探索“息差稳、业绩实”的发展路径提供了可参考经验。

二是，非利息净收入化身“新引擎”，中间业务重点发力，并把握市场机会加大债券等投资交易，带动非利息净收入显著上升。截至上半年，非利息净收入231.81亿元，同比增加46.36亿元，增幅25.00%，其中手续费及佣金净收入96.85亿元，同比增加0.40亿元，增幅0.41%。

其次，在营收稳步增长的同时，民生银行的资产质量也迈上了新台阶。

从风险抵御能力的角度，民生银行针对不良资产的硬着陆做了更好的预备。尽管上半年不良贷款总额略有提升，但拨备覆盖率同步提升至145.06%，这一持续增厚的拨备“安全垫”，不仅有效对冲了不良贷款的小幅波动影响，更进一步夯实并增强了抵御资产劣变风险的能力，为资产质量稳定提供了坚实保障。

在市场波动加剧、经营挑战交织的压力下，民生银行所展现出的经营韧性绝非偶然，而是源于其清晰的战略布局：不追逐短期规模的狂欢，反而始终锚定战略客群这一核心抓手，以 “深耕客群、价值优先”为导向，持续做优战略客群经营、深化客群价值挖掘，让战略客群成为牵引业务稳健发展的“定盘星”。

在过去的十几年间，银行业始终遵循着以规模与速度为核心的增长逻辑。但随着经济增长步入结构调整的新周期，“规模导向”的旧模式逐渐难以适配经济新生态，如何推动自身从“规模驱动”向“价值驱动”创新迭代，让经营节奏与当下经济环境同频共振，已然成为全行业必须破解的核心课题。

那么，长期视角下，民生银行的增长“想象空间”在何处？“更好地服务客户”无疑是绕不开的关键。正如带领花旗银行成功转型的前CEO约翰·瑞德所言，金融机构的地域中心模式将逐渐淡出，未来终将走向真正的客户中心。

顺势而为之下，民生银行已然平稳驶入“客户驱动”的新增长轨道。截至2025年上半年末，战略客群存贷款规模分别达到12017.36亿元、14949.72亿元。另外，由战略客户牵引的供应链核心客户、链上对公融资客户、代发对公及个人客户数量，均实现显著增长，构建起“核心客群引领、生态客群爆发”的良性增长格局。

与此同时，民生银行积极把握“五篇大文章”所赋予的历史机遇，将科技金融纳入中长期战略，推出“投、融、富、慧”易创产品矩阵，以“全周期助力、全场景支持、全生态共赢”为宗旨，支持科创企业做大做强。在绿色金融方面，民生银行聚焦长三角、京津冀等重点区域，推出“碳e贷”、可持续发展挂钩贷款等产品，支持高碳行业转型与绿色产业发展。

作为国内小微金融的领军者，民生银行持续深耕小微金融，推出“民生惠”系列产品，纾解小微企业融资难题。在养老金融领域，升级“民生悦享”品牌，构建养老金金融、养老服务金融、养老产业金融三大体系，推出适老化改造、场景化产品及幸福养老生态权益。

从上半年具体实践成果来看，各重点领域均交出亮眼答卷，精准呼应 “五篇大文章” 要求。今年上半年，民生银行服务科技型企业12.19万户，“专精特新”客户2.80万户；绿色贷款余额3264.85亿元，比上年末增长9.63%；普惠型小微企业贷款余额6667.51亿元，普惠型小微企业贷款户数48.29万户；个人养老金账户245.50万户，比上年末增加15.94万户，增幅6.94%，企业年金账户管理业务个人账户数27.82万户，比上年末增加2.35万户，增幅9.23%。

为客户创造价值，是民生银行务创新的底层逻辑。在零售客群方面，民生银行坚持将零售业务作为长期性、基础性战略业务，强化数字化经营，打造非凡客户体验。截至报告期末，全行零售客户数为13952.08万户，比上年末增长3.89%。其中私人银行客户数70074户，比上年末增加7971户，增幅12.84%，贵宾客户数468.74万户，比上年末增加23.02万户，增幅5.16%，充分体现零售业务“以优质客群驱动价值增长”的鲜明特征。

面对行业同质化竞争加剧的局面，民生银行将持续完善客户画像，深化大中小微企业与个人客户一体化经营、分层分类专业经营，创新升级产品服务模式与业务操作平台，打通服务效率堵点，并以此为支撑，着力打造 “协同、专业、高效、创新” 四维差异化竞争优势，全面提升服务战略客群、赋能实体经济的综合效能。

如今，市场对一家“好银行”的评价标准正在重构。正如业内所指出的：股息率不再是唯一的定价标杆，业绩增速、治理水平、区域经济等支撑长期成长逻辑，正成为新的价值衡量要素。

这意味着，穿越当前的低利率周期，更考验银行的内功修为，能否凭借更高维的战略视野和系统性布局跑赢当下，赢在未来。在这一点上，民生银行堪称典范。以科技驱动战略升维，在服务新质生产力、赋能实体经济中构筑护城河。

从IT时代的信息化基建筑牢根基，到DT时代的数据价值深度挖掘，再到AI驱动的智能变革，直至如今席卷全球的大模型浪潮，每一次技术跃迁都深刻引领着行业的演进方向。这股浪潮对金融业的影响，早已超越技术层面，而是带来业务模式、服务形态的全方位深层变革。

在此背景下，民生银行的科技布局尽显前瞻。2024 年底发布的《数字金融建设与创新白皮书》，明确了 “敏捷高效、体验极致、价值成长” 的核心导向，确立了全面提升科技能力、打造数字化银行的战略目标。

无论是协同支持，还是创新服务，民生银行始终双轨并行。既扎实推进科技金融落地，赋能实体经济，更布局人工智能基础能力建设与应用场景探索，甚至联合领先科技企业成立人工智能联合实验室，深度借力产业生态势能，为自身数字化、智能化转型注入强劲动能。

此外，科技更深度融入数字化运营全流程。通过AI构建客户全生命周期管理图谱，实现“分层升级、产品转化、场景促活”三环联动，针对不同客户的特征，提供更精准、个性化的服务，推动高价值客户转化率。如打造“民生小微APP”等线上平台，使企业主能够快速完成贷款全流程，极大提升了服务效率。

智能客服的毫秒级精准响应、有温度的适老化服务、全生命周期服务护航小微企业破解融资困局......从这一系列科技持续发力、服务体验优化、场景生态延伸的创新中可以看出，民生银行的每一步科技实践都在回应同一个核心命题，即如何让科技贯穿客户需求与企业服务，让技术红利真正转化为服务实体经济、提升客户体验的实际效能。

经过多年对 “科技金融” 模式的深耕与迭代，民生银行的差异化优势与长期价值持续凸显。2024年底，国际权威指数机构MSCI将其ESG评级上调至全球最高等级“AAA”，民生银行成为国内首批获此评级的银行。可以说，这不仅是对其在环境、社会与治理领域实践的高度认可，更印证了科技金融模式在驱动可持续发展、创造多维价值中的深层力量。

结语

当科技与金融深度融入社会发展的进程，民生银行的探索既是中国从金融大国迈向金融强国的生动见证，也成为金融价值、企业价值与社会价值深度融合的样本。立于商业价值与社会价值的交汇坐标上，这种以科技为底色、以客群为导向的增长新模式，必将稳健坚定地走向未来。