利好！不良贷款转让试点延长至2026年底

近日有消息称，监管已印发《关于延长不良贷款转让试点期限的通知》（以下称“通知”），明确将《中国银保监会办公厅关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》确定的试点业务期限暂延长至2026年12月31日。

此次试点延期并非偶然，而是监管结合行业实际与风险防控需求作出的精准调控，同时《通知》新增的系列规范要求，也将对消金助贷业产生较大影响。

回溯试点进程，2022年底启动的第二批不良贷款转让试点首次将消金公司、汽车金融公司等非银机构纳入范围，极大拓宽了不良资产处置渠道。随着2025年底原试点期限临近，银行业与消金行业掀起不良资产“抢跑式处置”热潮。银登中心数据显示，2025年四季度不良贷款转让挂牌数量达443单，刷新2021年有统计以来单季最高纪录，挂牌金额同比增长56.7%至1234.8亿元。进入12月，单日银登中心挂牌的银行不良资产包常达两位数，建设银行、邮储银行等主流机构密集参与，亿元级别资产包频现。消金公司表现也很活跃，兴业消金2025年累计挂牌32期个人不良贷款转让项目，未偿本息总额突破401.06亿元，登顶行业处置规模榜首。

“此前行业密集处置带有明显的‘压线赶路’特征，机构为赶节点压缩尽调周期、降低定价预期，部分资产包折扣率低至0.2折。”一位行业人士称，这种冲刺式处置虽能快速压降不良率，但也存在资产价值低估、合规风险隐现等问题。

此次试点期限延长，分析人士认为主要原因有三个——

一是短期处置匆忙易引发问题。有的机构因赶节点引发资产贱卖、合规漏洞等问题已经引起重视。延长试点助力机构不良资产处置价值最大化；

二是行业处置有着现实需求。近年来个人不良贷款规模攀升，而个贷不良具有小额分散、处置周期长的特点，原期限难以完成存量风险的有序化解，延长试点可适配实际处置节奏；

三是试点流程机制已打通，可进一步完善市场化。试点三年来成效显著，但定价机制、全流程监管仍需优化，延期可进一步检验政策有效性，推动形成成熟的市场化处置生态，为后续政策常态化奠定基础。

政策调整对消金助贷行业有哪些影响呢？

从积极影响来看，主要是缓解消金机构流动性压力，助贷业务是消金公司核心营收来源，但伴随业务扩张不良率易攀升，延期政策让消金机构无需急于甩卖资产，可通过精细化处置提升回收率，释放的资本能反哺助贷业务，加大对消费信贷、小微企业的支持力度。

而从约束层面来看，行业分化将进一步加剧。合规能力弱的助贷机构面临淘汰风险，消金机构在延期政策下更注重风险防控，会终止与存在虚假增信、违规催收记录的助贷机构合作，头部助贷机构凭借合规优势、场景资源将获得更多合作机会。

随着试点进入规范化新阶段，不良贷款转让市场有望实现量质齐升。预计2026年，银行与消金公司将逐步形成“常态化处置+精细化定价”的模式。