“低免赔”背后藏陷阱？复旦报告点名小雨伞、明亚等多家平台侵害消费者权益

作者：柳白

近日，复旦大学保险团队发布《2026年保险行业消费者权益保护工作报告》。报告显示，复旦大学保险团队此次测评锁定25家行业核心市场主体，覆盖互联网大厂代理、头部专业经代、专业互联网保险平台、传统险企自营四大业态核心平台，主要包括蚂蚁保、腾讯微保、滴滴保、京东保、美团保、度小满保险经纪、明亚保险经纪、大童保险管家、慧择保险经纪、

梧桐树、小雨伞、元保、水滴保、深蓝保、轻松保严选、中移保险经纪、众安保险、泰康在线、平安好生活/平安保险商城、太平洋保险超市、中国人寿财险空中服务、中国人寿保险商城、人保财险、中国人保健康、人保寿险E服务等。

复旦大学保险团队选取89款市场主流产品，覆盖医疗险、重疾险、意外险、增额终身寿险、养老年金险五大险种，其中消费型险种市场覆盖度超80%，储蓄型险种市场覆盖度达40%，贴合当前保险市场产品供给与消费者投保需求。

小雨伞诱导消费者冲动投保

报告指出，保险营销中，部分机构利用消费者对“低免赔”“高保额”等核心卖点的偏好，在产品宣传页面通过不全面的对比形式，仅突出自身产品的单一优势维度，刻意回避价格、保障范围、续保条件、等待期等影响投保决策的核心信息，制造产品竞争力远超同类的虚假印象。

复旦大学保险团队以小雨伞举例，在小雨伞保险经纪有限公司（下称“小雨伞”）销售的中国人保金医保3号百万医疗险，产品页面通过“VS”对比图，仅突出“免赔额”和“赔付总限额”两个维度，刻意回避了关键的价格、保障范围、续保条件、等待期等核心信息。

报告显示，小雨伞存在的问题不只是信息披露不充分，该公司在产品销售过程中，还将保险产品与高价值非保险实物、礼品、积分权益等进行捆绑销售，通过限时福利、抽奖活动、高价值礼品兑换等形式，制造紧迫感，诱导消费者冲动投保。

例如，小雨伞平台销售的中国人保金医保3号百万医疗险，产品投保页面设置“首单福利”“评论得积分”“投保可得会员成长值”等福利诱导内容。

慧择网平台同样存在上述问题，该平台销售的中华联合财产保险长相安3号合家版（免健告）百万医疗险（互联网），产品投保页面设置“主会场雅诗兰黛套装、范思哲香水等你拿”“投保最高得2000积分”“加好友抽奖100%中”等福利诱导内容，将保险产品与高价值非保险权益捆绑，诱导消费者冲动投保。

实际上，对于上述问题，监管早已对保险经纪公司进行处罚。2020年7月，原天津银保监局公布的信息显示，小雨伞因于2019年6月至8月给予投保人保险合同约定以外的其他利益，被罚款12万元。同时，时任小雨伞总经理光耀被给予警告，并罚款4万元。

2022年6月，原中国银行保险监督管理委员会天津监管局行政处罚信息公开表显示，小雨伞因互联网保险信息披露不充分，被天津银保监局警告并处罚款1万元。相关责任人陈德涛被警告并处罚款1万元。

不仅如此，消费者还频频对小雨伞发起投诉。黑猫投诉平台显示，消费者反映，于2021年通过小雨伞介绍购买大黄蜂重疾险，购买的时候客服为了成交，告诉消费者能返还现金，描述不清晰，属于虚假宣传，2025年交到第五期，消费者想退还，换成其他保险，结果和之前的客服说的不一样，根本不能完全退还，之前的客服只是为了成交，并且在遇到问题的时候客服根本联系不到，作为消费者，利益受损害，并且他们不处理，所以想要投诉，希望钱得到返还。

明亚保险经纪多项违规

除了小雨伞之外，在复旦大学保险团队发布的报告中，明亚保险经纪平台也同样被多次提及。

报告指出，部分保险产品宣传中，明亚保险经纪平台对产品核心保障责任的赔付前提、责任范围限制等关键信息，采用低对比度字体、灰色小字、页面角落标注等方式刻意弱化展示，同时用醒目大字宣传保障责任，刻意模糊理赔的核心前提条件，误导消费者对赔付范围产生错误认知。

例如，明亚保险经纪平台销售的德华安顾人寿心医保·免健告医疗险（互联网），产品页面用醒目字体宣传“一般既往症可保可赔”，却用低对比度的灰色小字在宣传语下方弱化标注“责任内”这一核心赔付限制，刻意模糊理赔前提，误导消费者误以为相关既往症情景均可无条件赔付。

另外，明亚保险经纪人视频号发布的年金险营销内容不仅偷换收益计算基数，将1000万元总投入的保单收益包装成500万元贷款的超高回报，而且还虚构年化10%收益承诺，编制15%的虚假收益率，同时公开鼓吹“贷款买保险”，刻意隐瞒贷款利息成本与加杠杆投保的巨额风险，误导消费者投保。

明亚保险经纪同样频频被消费者举报，甚至有消费者对明亚保险经纪进行实名举报。

2024年，据媒体报道，有关明亚保险经纪前员工实名举报该公司违法组织销售境外保险一事引起业内广泛关注。

举报人刘某发布视频举报称，自己原为明亚保险经纪保险代理人，现实名举报该公司组织代理人队伍违法销售以香港保险为主的境外保险产品及理财产品。

刘某称，明亚保险经纪先后以上海运辉金融信息服务有限公司（以下简称“运辉金融”）和海南易盛达商贸服务有限公司（以下简称“易盛达”）为中间平台，非法销售以香港保险为主的境外保险和理财产品，对接出单公司为香港星安财富公司（以下简称“星安财富”）和北京百得利商贸咨询有限公司（以下简称“北京百得利”）。

刘某出具的举报事项告知书显示，其在2024年9月18日已将关于明亚保险经纪股份有限公司北京分公司的举报材料提交给北京金融监管局，获得监管受理。2024年10月22日，刘某向北京金融监管局再提交新的举报材料，监管收到后向其发出最新举报事项告知书。

复旦大学保险团队发布的报告中，除了提到小雨伞和明亚保险经纪存在违规行为以外，泰康在线、中国人寿保险商城、轻松保严选平台、滴滴保、大童保险管家平台、人保寿险E服务平台等公司均存在违规行为。

报告显示，泰康在线销售的泰康慢病保重疾险，当用户在“方案配置”模块中切换不同保障方案（5万元至20万元不等的重大疾病保险金档位）时，页面底部的“7.1元/月”保费数字完全不发生变化，误导消费者做出错误的投保决策。

在中国人寿保险商城销售的中国人寿国寿守护星意外伤害保险（互联网专属），当用户在“保障内容”模块中切换不同保障方案（基础款、优享款和尊享款）时，页面底部的“0.00元/月起”保费数字不发生变化，误导消费者不同保障方案价格一致，使其在不知情的情况下选择了保障责任与价格不匹配的方案。

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