科技板块全线回暖，物理AI主线走强，「智能物种」第一股量化派早盘冲高超10%

7月9日港股早盘呈现指数分化、科技主线持续修复格局，量化派（02685.HK）成为当日物理AI赛道核心异动标的。截至盘中时段，恒生指数小幅震荡，恒生科技指数延续前一日强势走高，涨幅超1%，算力、AI、机器人细分赛道资金交投活跃度显著提升，资金持续流向具备落地预期的物理AI、具身智能标的。据港股交易所收盘数据，7月8日恒生科技指数大涨4.97%，创近三个月最大单日收盘涨幅，头部AI企业全线走强，市场对人工智能实体化落地的预期持续升温，带动整条科技板块情绪修复。

盘面资金清晰聚焦物理AI、具身智能这一中长期产业主线。当日早盘量化派（02685.HK）走势亮眼，该股前一交易日收盘价16.31港元，7月9日开盘报16.46港元，开盘后资金快速涌入推动股价直线拉升，盘中触及日内最高价18.00港元，相对前一交易日收盘价最高涨幅10.36%，盘中相对开盘最大拉升9.36%，一跃成为细分赛道异动标杆。本轮个股异动并非独立行情，而是大盘回暖、AI技术迭代、产业政策落地三重因素共同催化的结果。

2026年被行业公认为具身智能商用落地元年，物理AI作为连接虚拟大模型与现实实体设备的核心技术，产业催化密集落地。海外端英伟达6月开源Cosmos 3物理世界模型，补齐机器人仿真训练底层工具；国内工信部《具身智能基准测试方法》正式实施，人形机器人实景实训专项行动落地十省市，倒逼行业从演示样机转向真实场景商用验证。技术层面，世界模型、端到端VLA视语言控制架构快速成熟，AI从单纯文字生成，转向可感知物理环境、自主规划实体动作的新阶段，赛道景气度持续上行。

港股赛道内多家企业同步布局，形成差异化竞争格局。7月8日登陆港股的Momenta作为智驾物理AI标的，依托海量路测数据实现世界模型量产落地，聚焦自动驾驶实体场景；琻捷电子深耕端侧感知芯片，为各类机器人提供底层算力硬件支撑；商汤依托4D物理仿真平台布局工业人形机器人；佑驾创新与乐动机器人达成合作，打通无人车与服务机器人技术协同路径，赛道硬件、算法、场景服务商各司其职，产业生态逐步完善。

与多数聚焦机器人硬件、车载智驾的企业不同，量化派走出差异化技术路线，定位通用物理AI能力层服务商，不绑定单一硬件本体，主打可跨设备复用的开放物理世界基础模型，为服务机器人、线下商业终端提供感知决策底层算法。

公司技术布局兼顾底层研发与场景落地：与北大共建物理智能联合实验室，夯实多模态感知底层能力；联动算力厂商补齐大模型协同链路；附属子公司与机器人企业达成战略合作，双方将联合研发家庭、汽车展厅服务机器人，输出场景化AI交互算法，依托自身超6300万消费用户数据形成数据闭环，持续优化物理环境理解模型。

商业化层面，量化派避开工业机器人激烈竞争，优先切入消费、线下商业轻落地场景，目前已陆续完成三明治制作、牛排调味、奶茶制作三类餐饮后厨全流程物理AI技术验证，自研方案可摆脱传统机器人固定脚本限制，根据自然语言指令自主完成环境识别与动作规划，契合政策导向的实景落地要求，形成区别于同业的差异化变现路径。需注意，量化派餐饮具身智能项目目前处于研发测试阶段,暂无稳定商用订单,相关业务暂无法对公司营收、利润形成实质贡献。

从中长期维度来看，物理AI、具身智能仍是人工智能产业明确演进方向。随着政策持续推动实景落地、世界模型技术持续迭代、终端硬件量产成本下行，具备通用算法能力、多元消费场景储备的企业有望持续收获产业红利。