7.24犀牛财经早报：揭秘公募AI投资图谱

公募AI投资图谱：算力端“吃饱” 应用层“等风”

2026年上半年，公募基金在AI赛道的投资中达成高度共识。从最新披露的基金二季报来看，公募机构的目光以前所未有的力度向电子行业集中，AI算力硬件股几乎包揽了主动权益基金的重仓股榜单。在硬件投资火热的另一面，是应用端的投资结构性遇冷。同属AI产业链，硬件端已经“吃”到了业绩的肉，应用层还在等商业化的“风”。这种结构性分化主导了2026年上半年科技行情的节奏，也正在考验当前AI投资逻辑的可持续性。（中证报）

透视公募行业二季度持仓数据：极致超配后 科技板块何去何从？

最新披露的公募基金二季报显示，在今年二季度的AI引领行情中，公募基金积极投身其中。截至二季度末，公募基金大幅超配电子行业，单个行业持仓比例创纪录。据广发证券测算，截至6月30日，公募基金（主动偏股+灵活配置型基金）对电子单个一级行业的持仓比例为43.4%，考虑到电子在全A的自由流通市值占比为23.6%，基金的超配约20个百分点。从历史来看，上一次单个行业持仓比例超过30%，要追溯到2009年6月末的银行，当时基金对银行业的持仓比例约为35%，超配约16个百分点。从本轮AI投资来看，呈现明显的扩圈特征。数据显示，过去一年来，泛AI产业链的投资机会增多，除了前期的海外算力核心环节，产业链相关机会不断拓宽。从二季度的变化情况看，公募基金加仓较多的是光芯片、光模块测试设备、AI涨价环节、算力、半导体设备、PCB设备等板块的股票。与之相对应的是，港股资产、高油价通胀链、商业航天、机器人、红利板块、顺周期等非AI投资机会等“越来越窄”，遭基金持续减持。(上海证券报)

公募FOF二季度“含科量”大幅提升 持仓策略已转向“凭配置做攻防”

公募基金二季报公开数据显示，截至二季度末，全市场共有619只公募FOF，相比一季度末增加了27只，规模合计为3112.84亿元，相比一季度末增加248.36亿元，增幅为8.67%。业绩是规模增长的核心原因。数据显示，截至二季度末，全市场公募FOF近一年平均回报为20.41%，其中股票型FOF和偏股混合型FOF近一年的回报分别为32.87%和47.04%。从持仓来看，在二季度以科技为核心的极致结构性行情中，公募FOF“顺势而为”迹象明显。财通证券研报统计数据显示：FOF整体持仓结构相对稳定，基金仓位为90.33%，相比一季度末有所提升；股票仓位1.68%，相比于一季度末略有上升。但无论从持股还是持仓权益基金的品种来看，“含科量”都大幅提升。(上海证券报)

二季度封闭式“固收+”理财年化收益率中枢提升

普益标准7月22日发布的最新数据显示，截至2026年二季度末，理财机构年内共发行封闭式“固收+”类理财产品6320只，季末存续12715只，季度年化收益率中枢为3.03%（较上季度提高34个基点），产品投资运作整体稳健。(证券日报)

年内科创债发行总规模超1万亿元

今年以来，科创债发行持续火热，服务科技创新质效显著提升。Wind数据显示，以上市日期计，截至7月23日，年内新增科创债数量1070只，发行总额为10573.13亿元。中信证券首席经济学家明明表示，科创债发行活跃，一方面是因为政策层面持续释放支持信号，监管部门优化发行机制、拓宽科创主体认定标准；另一方面是因为科创债融资成本低于同级别普通信用债，企业发债意愿强，同时科创债ETF等投资工具快速扩容，机构配置需求持续释放，供需两端共同推高发行热度。（证券日报）

深交所：港股通标的证券名单调入禾赛-W、圣邦股份、芯碁微装

深交所发布公告称，港股通标的证券名单发生调整并自2026年7月24日起生效，调入禾赛-W（新）、圣邦股份、芯碁微装。

50家信托公司上半年合计净利润同比增长超12%

记者从业内获悉，截至7月22日，已有53家信托公司披露今年上半年财务数据，其中有一家公司未披露营业收入和净利润数据，其余52家公司上半年合计实现营业收入327.08亿元、净利润181.19亿元。剔除去年同期未披露营收和净利相关指标的3家信托公司，以可比口径统计，50家信托公司上半年合计实现营业收入321.77亿元，同比增长6.11%；合计实现净利润180.42亿元，同比增长12.12%。行业整体经营稳步回暖，盈利持续修复，但机构之间业绩表现分化显著。(证券日报)

年内已有超800家A股公司实施回购

Wind数据显示，截至7月23日，年内已有超800家A股公司实施回购，合计回购金额超820亿元。其中，美的集团以82.33亿元回购金额位居首位，顺丰控股的回购金额近60亿元，贵州茅台、紫金矿业、海尔智家、TCL科技、中兴通讯等多家公司的回购金额都在10亿元以上。(财联社)

碳酸亚乙烯酯（VC）近一周价格上涨超21%

百川盈孚数据显示，7月23日，碳酸亚乙烯酯（VC）均价报20万元/吨，单日涨价2万元/吨，涨幅11.11%，近一周累计涨幅超过21%，最新价格已超过去年12月17.5万元/吨的高点，时隔4年多再度站上20万元/吨。据悉，本轮VC价格走高，主要由于强国标及储能需求提振，行业库存见底，电池巨头提前锁单等影响。A股中，拥有VC相关产能的上市公司合计有十多家。其中，华盛锂电目前拥有VC产能1.4万吨，富祥股份拟将VC年产能从8000吨提升至1万吨，泰和科技VC项目一期的设计产能为年产1万吨，孚日股份VC精制产能是1万吨。此外，新宙邦、海科新源拥有产能约1万吨，宏源药业、海辰药业分别拥有产能7000吨、6000吨。（人民财讯）

全球燃机行业景气度高企 产业链公司出海提速

全球电力结构转型与算力基建扩张共同推升燃气轮机需求，行业龙头公司订单爆满、产能供给不足，行业长期供需缺口明确。在此背景下，国内燃机产业链迎来海外市场增量窗口，本土企业大额海外订单落地，板块上市公司业绩与估值有望同步修复。(证券时报)

上半年量价承压 光伏产业链反转拐点或临近

2026年上半年，光伏行业进入调整阶段，主产业链各环节产量普遍下行，产品价格震荡走弱，新增装机规模明显回落。7月23日，在中国光伏行业协会主办的光伏行业2026年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上，多位专家剖析了行业当下遭遇的多重挑战。业内专家认为，伴随强制性国家标准落地，低效产能加速出清，行业竞争逻辑正发生转变，逐步由以往“比拼价格，扩张规模”，转向以技术、品质、差异化优势为核心的价值竞争赛道。乐观预期下，头部企业经营状况有望在下半年迎来拐点。此外，随着数据中心与AI算力用电需求快速增长，算电协同正成为光伏业极具发展潜力的新兴赛道。(上海证券报)

新机潮叠加AI机遇 消费电子产业链全速备货

消费电子行业景气度稳步回暖，业绩端迎来明显改善。数据显示，截至7月23日，A股已有32家消费电子公司披露上半年业绩预告，逾七成预计盈利。AI已成为行业增长的核心引擎，AI智能硬件放量与算力业务拓展支撑起多家公司上半年业绩大幅预增。进入下半年，消费电子行业在传统旺季中亮点纷呈：全球首款AI智能体手机正式亮相，三星首款AI眼镜发布，苹果首款折叠屏手机组装出货量预计多达800万台。上述消息持续催化市场热度，A股产业链公司纷纷加快备货节奏。随着AI智能硬件推动零部件价值量持续上行，行业正步入软硬件协同升级的关键窗口期。(上海证券报)

存储芯片价格剧烈波动 智能手机集体涨价

今年以来，国内智能手机市场迎来一轮罕见的集体涨价。近日，记者在调研时发现，无论是线上电商还是线下门店，主流厂商旗下多款新机及在售机型价格普遍上调，涨幅多在300元至1000元区间，部分高端旗舰产品涨幅甚至突破千元。据了解，vivo旗下iQOO产品价格出现明显上涨，标准版单轮涨价400元至1000元，其中16GB+1TB顶配版本对比首发价累计上涨1500元。在京东之家等门店，相关产品上涨超1600元。荣耀以及华为nova系列等产品相比上一代产品价格涨幅普遍在300元到1000元区间。业内普遍认为，存储芯片价格的剧烈波动是本轮手机涨价的主因。小米集团总裁卢伟冰预计本轮涨价趋势至少延续到2027年底。IDC分析师认为，预计2028年至2029年随着新一轮换机周期到来，市场有望迎来需求复苏。（证券日报）

“猴荒”折射医药产业路径依赖 源头创新亟待跨越

短短数年间，实验猴从“耗材”变为“硬通货”，单价直逼20万元，CRO（合同研究组织）企业锁单囤猴屡见不鲜。该现象虽被市场视为创新药赛道拥挤的一个信号，却更深地指向了产业的路径依赖——热门靶点扎堆，导致稀缺的临床前资源集中于重复性验证，而非开拓性探索。上半年，国家药监局共批准38个1类创新药上市，其中11个为具备全新靶点、全新机制的原创药物，且全部为国产自主研发。对比2025年全年11个新靶点新药中仅有4个国产的数据，今年本土源头创新实现了“质”的跨越。不过，从全球来看，欧洲和美国药企的整体研发成果转化率平均约为30%，而中国药企不到10%。(上海证券报)

国内首颗商业空间碎片监测卫星成功入轨

7月24日7时33分，中科宇航力箭一号运载火箭在东风商业航天创新试验区成功发射，以一箭多星模式，将甘德星座一期LX630首发星——甘德一号01星等5颗卫星精准送入预定轨道，发射任务圆满成功。甘德一号01星是梁溪空天科技集团与遨天科技合作共建的LX630星座系统首发星，也是国内首颗商业空间碎片监测卫星。卫星入轨后太阳帆板展开正常，姿态稳定，发射任务取得圆满成功。此次首发星成功发射，标志着遨天甘德星座组网建设正式拉开序幕。（人民财讯）

全人体单细胞表观遗传图谱发布

美国索尔克生物研究所领衔的国际团队23日在《科学》杂志发布了全球首个覆盖全身的单细胞表观遗传图谱，首次实现在同一细胞中同步解析DNA三维折叠与甲基化修饰两大调控系统。该成果纳入16种人类组织的86689个细胞，鉴定出35种主要细胞类型及206种亚型，同期发表8篇相关论文，为追踪发育、衰老及疾病过程中的表观遗传演化奠定了基准框架。(财联社)

新型二维材料镧系MXene首次合成

从中国科学院宁波材料技术与工程研究所获悉，该所先进核能材料实验室联合浙江大学、甬江实验室等团队，利用“化学剪刀”亚层编辑策略，将镧系元素“嵌入”MXene晶格，首次造出兼具半导体性和铁磁性的新型二维材料——镧系MXene材料。相关成果22日在线发表于国际期刊《自然》。(财联社)

英特尔二季度营收161.3亿美元 预期144.3亿美元

英特尔公司第二季度营收161.3亿美元，同比增长25%；预估144.3亿美元。二季度数据中心与人工智能（AI）营收62.6亿美元，分析师预期55.4亿美元。二季度调整后每股收益（EPS）为0.42美元，分析师预期0.21美元。公司预计三季度营收158-168亿美元，分析师预期150.6亿美元。公司预计第三季度调整后每股收益0.38美元，分析师预期0.27美元。

宜家回应甩卖8处物业：不代表退出中国市场

日前，仲量联行官微透露，宜家母公司英格卡集团委托其独家代理销售8处国内自持商业资产，涉产权面积49.8万平方米。这也是宜家进入中国市场近30年来最大规模的自持资产集中处置。宜家对此回应称，近期已委托专业机构，对中国市场部分已停运商场的自持物业开展后续处置工作。记者从宜家相关人士处了解到，宜家正从四大方向推进资本腾挪：优化大店布局、扩张小型门店、发展局部家装业务、推动荟聚商场引入本土资本。这一系列调整是适配中国存量房时代与商业地产下行周期的选择，并不代表退出中国市场。（21世纪经济报道）

混元多模态理解负责人胡瀚离职创业 原团队或将聚焦世界模型

近期，腾讯混元多模态理解负责人胡瀚提出了离职。2025年初加入腾讯后，负责视觉大模型的研究。在后续的调整中，他加入大语言模型部旗下的“Frontier”前沿技术研究组，负责多模态理解的相关研究，汇报给姚顺雨。据了解，胡瀚还曾承担世界模型的研发工作。腾讯大语言模型部负责人姚顺雨近期正在密集梳理旗下团队，胡瀚此前所在的研究组或将聚焦世界模型的前沿研究。（36氪）

客服回应滔搏暴力打折甩卖耐克库存：没有收到降价通知

7月23日，“滔搏暴力打折甩卖耐克库存”话题登上热搜。据橙柿财经，深耕球鞋行业20年的资深买手店主吴征认为，这应该是滔搏开始着手清库存了。业内人士预计，滔搏手上有大量耐克的线上库存，在接下来的五个多月里，市场预期滔搏后续或逐步加大库存促销力度，未来几个月内过季库存可能出现更低折扣。但有不少网友在社媒评论称，滔搏大多数耐克鞋并没有打折优惠，价格还是和以前一样。据中新经纬，滔搏店铺耐克男子跑步鞋ZOOM FLY 6打6折卖599.4元，但在耐克官方旗舰店叠加各类券后也仅售579.65元。23日，滔搏多个线上官方旗舰店客服均回应称，没有接到相关降价通知。“有时候直播间可能有券，会便宜一点。”（界面新闻）

超卓航科一月两度易主：李氏家族套现10亿“撤退” 接盘方8年融资11轮

7月22日晚间，超卓航科披露控制权变更公告，实控人李光平、王春晓、李羿含一家三口与太洋科技签下股份转让协议，以每股42.80元的价格合计转让26.58%的公司股份，交易总价约10.20亿元。交割完成后，太洋科技将成为上市公司控股股东，蒋加富、蒋世城父子接棒成为新实控人。

公司观察注意到，此时距离上一轮湖北国资入主计划正式终止，刚满30天。从牵手地方国资折戟，到迅速敲定民营产业资本接盘，李氏家族抽身离场的迫切几乎写在了交易条款里。

而接盘方太洋科技作为国内铍材料龙头，过去八年间完成十余轮融资，背后集结了数十家投资机构，机构退出的诉求已经逐渐浮出水面。（钛媒体）

通潮精密启动IPO辅导

中国证监会网站披露，芜湖通潮精密机械股份有限公司于2026年7月23日在安徽Z监局办理辅导备案登记，拟首次公开发行股票并上市，辅导券商为中信建投证券。辅导备案报告显示，司奇峰直接持有公司35.73%的股份并担任公司董事长，系公司控股股东。

中国建筑：1—6月新签合同总额24647亿元 同比下降1.5%

中国建筑(601668)发布公告称，2026年1—6月新签合同总额24647亿元，同比下降1.5%。

ST宁科：拟5.45亿元投建年产5万吨癸二酸等二元酸与年产1万吨癸二胺等二元胺项目

ST宁科(600165)发布公告称，为延伸完善产业链布局，丰富产品矩阵，持续拓宽下游高端新材料市场空间，巩固公司在长链二元酸新材料领域的竞争地位，公司拟投资建设年产5万吨癸二酸等二元酸与年产1万吨癸二胺等二元胺项目，项目预计总投资为5.45亿元。

兴业科技：全资子公司收购磷化铟业务及资产

兴业科技(002674)发布公告称，公司以及全资子公司江苏兴光与青岛立昂等各方于2026年7月23日签署《磷化铟业务及资产收购协议》。根据协议约定，江苏兴光以现金5500万元收购青岛立昂磷化铟衬底制造与销售业务。本次收购的磷化铟业务及资产的总资产1702.46万元，净资产637.04万元，2026年1—5月实现收入234.38万元，净亏损144.09万元，在手订单不超过200万元。

晶晨股份：上半年净利润同比预增22.44%左右

晶晨股份(688099)披露业绩预告，预计2026年半年度实现归属于母公司所有者的净利润6.08亿元左右，同比增长22.44%左右。

美股三大指数集体收跌

美股三大指数集体收跌，标普500指数跌1.24%，道指跌0.97%，纳指跌2.15%。

油价飙升与科技巨头财报引发的AI投资回报质疑同步冲击市场，美国三大股指全线收跌，道指跌0.97%，纳指跌2.15%，标普500指数跌1.21%、创月内最大跌幅。

谷歌跌超7%，亚马逊跌逾4%，领跌道指。特斯拉暴跌14%。科技七巨头合计市值蒸发约8000亿美元，创去年4月以来最惨日表现。甲骨文股价击穿52周低点。

芯片股涨跌不一，费城半导体指数跌0.54%，美光科技涨超3%，应用材料涨超1%。德州仪器则跌超3%，高通跌逾2%。盘后绩后，英特尔一度涨逾10%。

油价大涨加剧通胀担忧，全球债市收益率大涨。2年期美债收益率上行4.5基点、升至17个月高位，10年期美债收益率上行4个基点至4.70%。30年期美债实际利率逼近3%，为2008年以来最高水平。德债收益率创15年新高，英债收益率逼近18年高位。

美元走强0.33%。日元贬破163，创1986年以来最弱。强势美元下，现货黄金重挫2%，回吐昨日所有涨幅。白银大跌3.3%。WTI原油期货大涨超6%，布油期货飙升逾7%，突破100美元。(华尔街见闻)