蚂蚁健康联手保险巨头“AI赋能”：一场健康险行业的重构实验

9月10日上午，2026年中国国际服务贸易交易会金融服务论坛人保专场活动在北京举行。人保财险在会上发布了“AI福安康”百万医疗险，这是继太平洋健康险、友邦保险、宏利保险之后，又一家头部险企与蚂蚁集团旗下蚂蚁健康达成深度合作。也就是说，保险巨头在半年多时间里陆续与这家互联网健康平台实现“联姻”。

这并非孤立的商业事件。就在同一场论坛上，中央财经大学国家风险治理与保险服务创新发展研究中心主任李晓林教授在主题发言中指出，研究显示，中国虽然保费收入稳居全球第二大保险市场（2025年原保险保费收入6.12万亿元），但保险深度仅为全球平均水平的三分之二，保险密度更不足全球平均水平的六成——一个占全球经济总量18%的国家，保费收入却只占全球11%。这种“经济大国”与“保险小国”的错位，正是行业急于寻找新增长引擎的深层背景。

而健康险恰恰是这场错位中最尖锐的矛盾点。研究显示，健康问题以75.8%的比例高居中国家庭风险担忧榜首，远超养老规划（68.2%）、子女教育（60%）等其他风险类型。

但与此同时，商业健康险却陷入了三重“天花板”：产品同质化严重（在售产品超过1万个，头部险企产品重合度超过70%）、医保与商保之间存在“数据孤岛”（基本医保覆盖13.3亿人，积累数十年的诊疗用药数据，商保却无法调用）以及与医疗体系“生态脱节”（商业健康险赔付仅占卫生总费用约4.5%，而美国这一比例约为37%）。

正是在这样的结构性困境下，“保险＋AI＋健康管理”成为行业不约而同的选择。

四次合作，一条清晰的路径

复盘过去几个月的合作节奏，可以看到一条清晰的时间线。

6月11日，太平洋健康险与蚂蚁健康在上海举办战略合作暨新品发布会，推出“蓝医保·免健告长期医疗险（有福版）”，首次将蚂蚁阿福“AI健康管家＋真人健康顾问”的系统性健康管理服务引入保险产品。该产品投保年龄覆盖30天至75岁（除特殊职业外），无健康告知门槛，三高、结节、糖尿病、乙肝等慢病人群均可投保，年度保额最高600万元。中国太保总裁赵永刚在发布会上明确表示，此次合作是公司“大康养”与“人工智能＋”两大战略的交汇点。

一个多月后的7月20日，友邦保险集团与蚂蚁健康签署战略合作协议，重点聚焦粤港澳大湾区的跨境就医便捷化以及AI赋能的健康管理服务创新，试图为跨境就医这一细分场景找到技术解法。同期，宏利金融亚洲有限公司也与蚂蚁健康签署合作备忘录，双方计划围绕数字化保险身份识别、预约挂号、就医导诊、合作网络医院直付结算等功能展开探索，服务对象是宏利及中宏保险的客户。

而在9月10日的最新一轮合作中，人保财险推出的“AI福安康”百万医疗险，把投保年龄门槛放宽至80周岁，支持结节、高血压、糖尿病等常见带病人群投保，并将CAR-T、质子重离子等医疗新技术纳入保障范围。人保财险与蚂蚁健康联合搭建的“AI康保”智能体服务体系，覆盖了从投保前产品解读、保单权益解析，到日常健康咨询、真人健管师协同、就医协助的完整链路。

四个合作案例的产品设计逻辑高度相似：放宽健康告知门槛、覆盖带病体人群、嵌入“AI＋真人”健康管理服务、提升续保黏性。这种高度的路径一致性，恰恰说明这不是某一家险企的孤立创新，而是整个行业对同一套解题思路的集体认同。

蚂蚁的棋局：从工具到基础设施

要理解这一轮合作潮，绕不开蚂蚁健康自身的发展路径。

据行业公开信息梳理，蚂蚁阿福的成长大致经历了三个阶段：2025年上半年，产品以“AQ”为名，定位是单纯的AI健康咨询工具，不涉及诊疗环节；2025年12月品牌升级为“蚂蚁阿福”后，开始接入全国超5000家公立医院与30万名真人医生，完成了从线上工具向医疗服务入口的跃迁；进入2026年，蚂蚁健康开始全面打通“医药险”全链路，通过与体检机构、药房网络、营养健康企业、保险公司等的深度合作，把自己从服务用户的工具，升级为赋能整个行业的基础设施。

支撑这套基础设施的，是蚂蚁近两年在医疗健康赛道的一系列投资并购：2024年9月，蚂蚁以约2亿美元收购好大夫在线，获得超30万名实名注册医生资源，补齐了专业医疗服务能力的短板；2026年7月，蚂蚁战略投资薄荷健康，成为其最大外部股东，依托其百万级食物数据库切入体重管理与慢病防控领域；几乎同一时期，蚂蚁健康还收购了专注中高端医疗商保运营管理的风石健康——这家公司连接着超过1500家公立医院国际部、特需部及高端私立医院，为患者提供“商保直付”结算服务。

至此，蚂蚁健康的业务版图已基本实现闭环：好大夫在线输出医疗服务能力，阿福承担用户流量入口职能，薄荷健康深耕院前健康管理场景，风石健康落地商保结算与线下医疗履约。这一系列低调的并购布局，折射出蚂蚁健康的深层战略意图：跳出线上互联网医疗的流量内卷，转向布局用户黏性更高、护城河更深厚的线下大健康赛道。

蚂蚁集团CEO韩歆毅曾将支付、金融与医疗健康比喻为蚂蚁业务版图的三条桌腿，他在采访中提到：“蚂蚁要走向下一个十年，不能只做支付和金融。一张桌子，三条腿方能稳固。”

9月11日，阿里健康披露重磅管理层人事变动：沈涤凡卸任董事会主席、首席执行官等核心经营职务，保留执行董事一职；拥有多年产业电商操盘经验的阿里老将余涌全面接管公司核心管理事务，掌舵企业下一阶段战略转型。

在行业看来，此番换帅是阿里健康补齐B端业务短板的针对性战略安排。过去很长一段时间，公司核心发力C端医药零售与大众健康服务，依靠流量运营稳住消费市场基本盘，但上游供应链统筹、药企、医疗机构、保险机构等B端主体深度运营及产业生态协同始终是薄弱环节，海量产业链资源无法在产业端完成商业化落地。

余涌履新后，阿里健康将完成发展逻辑切换，彻底跳出单一的C端流量竞争赛道，转向全产业链协同布局。公司将加码B端市场开拓，把沉淀已久的数字化能力与全产业链整合优势向产业端延伸，推动产业链资源在B端实现规模化价值兑现，持续筑牢自身数字医疗行业头部优势。

险企的算盘：不得不接的牌

对保险公司而言，这场合作解决的是一个长期无解的难题：如何把健康险从“事后赔付”变成“全程管理”。

李晓林在论坛发言中将这种转变概括为一次“范式跃迁”——从“核保时问病史”到“持续性的健康数据流”，从“拒赔高危人群”到“干预高危人群”，从“住院费用保险”到“健康服务生态”。三个层面的转变共同指向一句话：“当客户天天有交互，保险便不再只出现在出险那一刻。”

这套逻辑落地到具体产品上，体现在三个层面：其一是产品差异化，太保“蓝医保（有福版）”的核心卖点不再是保额本身，而是不限次的AI健康咨询、报告解读和7×24小时真人健康顾问服务；其二是经营效率优化，保险公司通过AI健康管理提前识别用户健康风险、主动干预，理论上能够从源头降低发病率和赔付率，这是行业长期追求却始终难以落地的目标；其三是用户运营重构，健康险与用户的互动频率从“一年一次”变成“日常高频”，续保率和用户黏性随之提升。

正因如此，尽管险企内部普遍存在“管道化”焦虑——用户在平台上完成投保、健康管理、理赔全流程，长期来看可能只认平台品牌、不认保险公司品牌，但中国人保、中国太保、友邦保险、宏利金融等头部险企依然选择了主动拥抱。原因很简单：健康险下一阶段的核心竞争力必然是“保险＋健康管理”的综合服务能力，而这套能力自建的成本高、周期长，与已经跑通商业模式的成熟平台合作，是当下效率最高的路径。

是伙伴，还是隐形对手？

回到最初的问题：蚂蚁健康对保险公司而言，究竟是一个优秀的合作者，还是一个潜在的竞争对手？

从短期看，答案倾向于前者。蚂蚁没有保险牌照，不能承保、不能吸收保费，与险企不存在直接的业务竞争；它提供的AI健康管理能力，恰好补上了险企自建成本最高、见效最慢的一环。这是一种典型的“非对称互补”关系。

但把镜头拉长，风险开始显现。从产品设计到用户旅程，投保之外几乎所有的服务触点——保单解读、健康咨询、真人健管协同、健康数据沉淀都发生在蚂蚁阿福的技术底座和APP界面，险企的品牌露出被压缩到“投保”这一个瞬间。

更值得关注的是，好大夫、阿福、薄荷健康、风石健康四块业务已经拼出一张覆盖“咨询—诊疗—支付—保险”全链路的完整地图，这意味着蚂蚁在健康险领域积累的数据资产、用户资产和服务方法论，具备极强的可复制性和跨险种外溢能力——今天验证于健康险，明天完全可能延伸至养老险、家财险等更多场景。

中央财经大学研究提出的一个概念或许最能概括这种局面：“战略空间不取决于市场外延的扩张，而取决于行业对自身职能的认知深度与践行能力。”对保险公司而言，与蚂蚁健康的合作既是一次不容错过的能力补课，也是一场需要清醒经营的动态博弈——如何在借力AI健康管理服务的同时，守住产品定义权、数据主权和用户品牌认知，将决定这场“保险＋AI＋健康”融合浪潮中，谁才是最终的规则制定者。