弘缠院：美团财报除了稳！还隐藏着什么？ 

“美团这家公司不是为了股价而存在的，我个人更不是。”王兴曾这样描述自己对美团股价的看法。“不在乎股价”的王兴背后，美团疯狂上扬的走势已经维持了近一年。

12月1日消息，美团发布了2020第三季度财报，财报显示，美团第三季度营收354.01亿元，同比增长28.8%。

第三季度美团餐饮外卖营收207亿元，同比增长32.8%。餐饮外卖业务交易金额1522亿元，同比增长36%。日均交易笔数3490万笔，同比增长30.1%。美团年度活跃商户数增长至650万，同比增长9.5%。年度交易用户数达4.8亿创新高，同比增长9.4%。

财报发布前，市场对美团餐饮外卖收入增速的预期仅为24%，略低于阿里第三季度本地生活的29%增速，但美团本季的财报可谓是有力地回击了这一事实。据财报显示，美团Q3餐饮外卖收入为206亿元，同比增加32.8%，这意味着美团的市场份额和护城河仍然牢固。

美团的三季报表现正如市场所说——"稳"。截止11月30日港股收盘，美团股价已涨至290港元，较今年年初的101.9港元累计上涨了184%。但12月1日早盘，美团股价高开低走，截至目前，股价在300港元左右徘徊。

在三季报公布之后，美团获不少投行唱好，股价最高看至350港元，港股研究社对此做了一下梳理。

瑞信发表报告称，美团第三季收入上升29%，跑赢大市及该行预期，经调整利润20亿元人民币，同样好过大市及该行预计的10亿元人民币，主要由于到店业务毛利率改善，及其他业务增长。

花旗强势唱好美团，未来如果出现对美团利润率担忧的获利了结，都是买入机会，该行上调美团目标价12%至336港元，维持买入评级。

摩根士丹利上调目标价7%至300港元，维持超配评级，认为美团三季度利润好于预期是因为营收恢复在正轨上，核心业务的利润率也有改善。此外，公司推出的团购模式"美团优选"有助于扩大用户和市场范围。

近期，对于互联网企业的对于市场的垄断问题国家市场监管总局已经公布《关于平台经济领域的反垄断指南（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。市场监督总局表示，这是为了预防和制止平台经济领域的垄断行为。

在财报后的电话采访中，美团对反垄断法作出回应，称该法案从长远看对互联网和科技行业有积极意义，是为了追求公平竞争和鼓励创新的市场环境，以及整个互联网行业生态的健康可持续发展。

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美团表示，正与互联网同行一起，与监管部门积极沟通交流，加深理解政策，以落实监管要求。未来也会以更加兼容并包的开放态度和监管加深合作，持续推进行业数字化发展，兼顾包括用户、商户、骑手、员工等所有平台相关方的利益。

令人意外的是，此次财报披露了美团外卖的骑手调度和安全问题进展。本季度美团升级了智能调度配送系统，在配送时间和任务分配上为骑手提供更多弹性，并加强了研发投入，开发能够确保其手安全的算法与技术。“今后，安全指标及其他综合因素会列入骑手的考核范畴，让骑手能在保证安全的前提下获得收入。”

在今年夏末初秋、外卖的旺季里，声讨、指责美团外卖的声音达到顶峰。用户想要自己的餐饮能够准时送达，但又对平台为提高配送效率所指定的规则感到愤怒。

“这些工作一直在做，但现在意识到，很多事情不能只在内部做，也不能按照原来的节奏做。”11月26日，美团外卖七周年，首次向外界公开关于骑手即配送系统的状况。美团高级副总裁、到家事业群总裁王莆中透露，“近期召开了53场骑手恳谈会，收集的问题涵盖取送餐机制、申诉机制等，已经在陆续改进上线。”