从近年来理财产品的年化收益率来看，可谓是一降再降，曾经一些固收类的理财产品达到了5%以上，一度超过了5年期国债的年化收益率，再看看现在只有2%左右的年化收益率，不禁让人感觉大不如前，那种躺赚的投资机会一去不复返。为什么保本理财产品的收益一降再降，到什么时候才算完？

投资者首先要明白理财利息是从何而来？这里给大家看一个公式：理财利息=理财本金X理财利率X理财期限。在理财本金不变的情况下，理财利息主要由理财利率和理财期限来决定，那么理财期限的长短也将改变理财利息的变化，投资期往往是以日息、月息、年息为主，通常银行和理财平台公布的理财利率都是以年为单位，所以大家不要误以为“百分之几的利率”收益是按月计算的。骑牛看熊来打比方，如果是年化收益率2.4%的理财产品，以一年12个月进行计算，那么半年就是1.2%，每月就是是0.2%的理财收益率。

目前银行定期年利率是2%左右，而活期年利率只有0.2%左右，为什么会相差近10倍的区别？由于定期是固定的整存整取业务，而活期是随时存随时取的业务，时间上的“灵活性”就直接决定了年化收益率的高低不同。商业银行定期相对于活期投资更加稳定，商业银行可以利用这笔钱来可行性投资，所以时间的“固定性”也确定了资金的利用率高低，从而导致了年化收益率的高低。

商业银行和理财平台发布的利息率，主要是跟随央行公布的年利率进行调整，在此基础上进行一定的上浮或者下调利率，这个利率也是影响银行成本、货币流通、供需关系等经济条件的一个“调节器”。骑牛看熊认为大环境较差的情况下，大家在实体行业赚钱越来越难，参与中高等风险的理财产品亏多赚少，这就会让投资者产生厌恶心态，从而不愿意去投资风险类的理财产品，将手中大部分的钱甚至全部钱都投入到保本理财中。

这样做的结果会让商业银行和各大理财平台的资金过于富裕，在大环境不好的时候拥有过多的资金，却没有较好的投资方向和盈利机会，不得已就会让货币型基金、银行定期、国债等等理财产品的年化收益率逐渐减少。要是之后投资者依然参与到这一类理财产品中，结果就会是恶性循环，导致理财产品收益率越来越低。

当央行下调利率的时候，说明国家是希望看到流动性资金增多，希望更多的人用手中的钱进行投资和创业，带动实体经济的蓬勃发展，也表明目前用于市场的消费和投资资金在逐渐减少，市场需要更多的钱来刺激流动性，从而带动经济的发展。骑牛看熊认为这时降低固收类产品年化收益率的目的，就是为了让大家把钱从商业银行和各大理财平台中取出，在市场上进行消费和投资。

央行会通过宏观调控的方式来改变现状，往往会用到加息和升准。这其实就是一种变相的“施压”，避免越来越多的人选择保守型投资，只为赚取一定的固定收益，却不愿意承担风险，商业银行拥有过多的资金会出现无处可投的现象，而理财平台就可能出现承担一系列的不确定性风险，在之后也会出现“爆雷”等一系列的风险问题。

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