​科技改变的不仅仅是效率，还有零售金融的商业模式和增长逻辑。近期，各家银行陆续披露了年报，从中亦可窥见零售排头兵们的增长秘诀。如果说信用卡是银行零售业务的“突破口”，那么AUM和MAU就是零售金融的“主战场”，财富管理则是零售生态的“新高地”。

无论是从“零售老将”招商银行，或是“新晋尖兵”平安银行，还是更多强调零售战略的银行来看，科技带来的“再造能力”始终贯穿着银行零售业务的生态链。从“突破口”到“主战场”再到“新高地”，银行零售业态的进化趋势明显，分化趋势也同样明显。

差距从“突破口”扩大到“主战场”

选取几家业内认为信用卡业务较为靠前的银行，对比一些重要指标，便不难看出其中的差距。

这种差距，不仅体现在领先与非领先队伍的差距中，也同样体现在处于领先队伍的几家银行之间。在MAU这一衡量用户活跃度的关键指标之上，招行与平安已经与其他银行拉开较大距离，其中平安银行是在四年前才真正发力零售战略，信用卡作为“排头兵”业务，成长速度惊人。

中信手机银行及信用卡APP的MAU虽尚不及招行平安，但增长潜力不错，手机银行APP交易金额较上年增长20.66%，电子银行交易笔数替代率已达到99.54%。此外，其发挥协同作用的“中信优享+”平台注册用户累计已经超过1.15亿户。

对比之下，工行和交行虽是国有大行，在发卡量上占有优势，但用户活跃度远跟不上招行和平安，以致交易额和资产质量也没有明显优势。

 2020年度银行（部分）信用卡业务指标  数据源于公开财报

目前，银行业单纯以规模驱动利润的业务模式已经成为过去，银行们都需要更有效的战略视角和商业模式，而信用卡及其移动端APP作为撬动零售金融生态的“突破口”，正在被更多银行重视。

彼时，经过十几年的高速发展，发卡量增长早已进入瓶颈，市场走向所谓“成熟”、“红海”。但在科技能力的加持下，老业务也可以有新玩法，如果说招行已属零售老将，那么平安信用卡只用了短短四年时间便“后来居上”，也再次让业内看到科技对所谓“红海”业务的“再造”能力。

截至2020年末，平安银行科技人员（含外包）超8500人，较上年末增长超12.5%，IT资本性支出及费用投入同比增长33.9%。而招行在2020年的金融科技投入达119亿，占营收比重为4.45%。

中信银行截至2020年末的科技人员已达4190人，同比增长也高达31.68%，科技投入达69.26%亿元，同比增长24.43%，科技投入占营收比重达3.56%。其中，仅信用卡中心在信息科技领域的投入已达7.66亿元，科技团队人员规模超过1300人，软件著作权已达61个，申请相关发明专利80项，信用卡中心承载着“全行数字化转型战略”的重任。

 2020年度银行（部分）AUM  数据源于公开财报

从“突破口”到“主战场”，战斗力差距正在拉大，这种差距也开始在财富管理业务显现。没有良好的零售客群基础作为支撑，财富管理业务则难以获得“驱动”。而眼下，各家银行在财富管理市场的同质化竞争日趋激烈。但同样的道理，没有所谓“红海”市场，只有缺乏创新“再造”能力的市场。

从2020年财报数据看，招行财富管理优势大爆发，零售AUM为89417.57亿元，私行客户总资产就达27746.29亿元，贡献度高达三分之一。

零售“新高地”争夺战：财富管理

据瑞信研究院，我国财富管理需求正处高速增长通道。处于快速发展阶段，居民财富实现了高速增长。2000年时，中国家庭总财富仅3.7万亿美元，而截至到2019年底，这一数字已扩大21倍至77.98万亿美元，在全球排名第二，仅次于美国。也就是说，我国个人可投资资产规模预估已突破200万亿大关。

普益标准在阐述“高净值人群行为与需求变化”时认为，在迎来发展机遇的同时，财富管理机构既有的业务模式、产品体系、服务类型等也面临着挑战。财富管理业务是以客户需求为导向的行业，所以只有以客户需求为中心，时时追踪客户需求的特征变化，并有针对性的提供特色化、定制化的产品和服务，才能实现较大的突破。与此同时，中产群体的财富管理需求正在迅速崛起。

零售走在前面的银行，显然早已经意识到这一点，而满足这一需求的前提是，你得拥有解决问题的科技实力与资源整合能力。强调科技赋能，也已经是银行们抢占“新高地”的名片。

其中，平安对私人银行的远景目标的关键词就是“智能”、“国际领先”，开放产品平台，借力集团资源及公私联动，多元化引入优质资产，满足客户多样化的投融资需求，同时持续强化科技赋能，完善投顾和权益体系。

交行在2020年年报中，也强调了“金融资产+数据资产”和“能力+体系+团队”对财富管理业务的驱动作用。截至2020年末，理财、基金、保险、信托等财富管理产品规模增量同比提升24.40%，在零售AUM增量中占比63.94%，成为AUM增长新引擎。

中信银行同样强调了科技对资源整合的促进、再造作用，“以财富管理客户旅程重塑为抓手，以数字化能力为依托”，提升客户洞察、产品全生命周期管理、投研与资产配置能力。

而对于较早就在零售业务取得领先地位的招行而言，财富管理已经成了一张新名片，强调资源联动，从销售导向转为客户价值导向，在数字化转型中探索盈利模式转变。一直以来，由于银行内部的考核、管理等原因，财富管理在客户面前一直难以摆脱“销售导向”的刻板印象，“从客户价值出发”这个问题看起来简单做起来难，招行强调这一点，正是财富管理朝价值服务转变的重要信号。

（数据来源：普华永道）

 “金融科技深度应用，同时可助力银行推进分支机构能力提升，支持跨部门、跨板块、跨层级快速协调联动，不断增强合力，形成先进的数字化运营体系。”普华永道在“2020中国金融科技调研”过程中指出，大部分银行都已将金融科技和数字化转型提升至战略高度，普遍进行积极尝试和交待投入，以期获得科技能力带来增长的“第二曲线”。

而从目前来看，“第二曲线”的到来才刚开始。银行大零售业务的竞争格局，也正在进化中分化，强者更有“恒强”的资本，后来者如逆水行舟，不进则退。