从“香饽饽”到一地鸡毛，信保业务发光发热似乎转瞬即逝。这个被不少人标榜为蓝海的市场，正在经历一次挫折。

目前市场上唯一一家专业信保公司阳光信保的经历可能会影射出一些问题。

4月26日，重庆银保监局发布2021年1号行政监管措施决定书，指出阳光信保部分产品存在多方面问题，并开出罚单：立即停止使用问题产品，并禁止3个月内备案新条款新费率。

在此之前，阳光信保还经历了董事长、总经理双双更换，经营亏损再次扩大等局面。

整改老产品

暂停备案新产品

注册地为重庆的阳光信保，领到了重庆银保监局2021年开出的首张罚单。重庆银保监局的行政监管措施决定书显示，对阳光信保开展产品属地监管保险条款费率抽查，发现部分产品存在九大问题：

○ 备案材料不齐全。

○ 赔偿计算规定不清晰。

○ 条款、精算报告、可行性报告等要素不完整。

○ 部分免责类条款未作明显提示。

○ 未综合考虑公司承保能力因素，风险控制措施不足。

○ 信息录入不完整、不规范或错误。

○ 条款不公平合理、表述不严谨，不利于消费者权益保护。

○ 未有效区分个人产品和非个人产品。

○ 存在个别文字或格式错误等。

这些问题违反了《保险法》、《财产保险公司保险条款和保险费率管理办法》、《财产保险公司保险产品开发指引》、《财产保险公司产品费率厘定指引》等相关规定。为此，该公司被要求采取以下监管措施：

自接到行政监管措施决定书之日起，立即停止使用问题产品，并在一个月内完成问题产品的修改工作。

自接到行政监管措施决定书之日起3个月内，禁止备案新的保险条款和保险费率。

要求该公司高度重视产品开发管理工作，严格按照法律法规和监管规定开发产品，加强产品质量管理工作，对产品开发管理方面存在的问题进行全面自查整改，自接到行政监管措施决定书之日起3个月内报送自查整改报告和相关责任人员的处理情况。

关于信保业务，乘网贷发展之势而崛起，然而又因各种信用风险、兑付危机、跑路事件而变得落魄。信保业务“触雷事件”并不少见，2016年12月，招财宝11.46亿元的侨兴私募债发生逾期，浙商财险、众安保险均卷入其中，浙商财险作为第一道风险防线，对债券本息到期兑付提供保证保险，众安财险则为其提供保证保险增信。此后，易安保险、长安责任险、人保财险等均因信保业务给公司带来不小的影响，或股权变更，或领导更换，或亏损加大。这其中，阳光信保也难以幸免。

信保艰难

亏损加大

此前，阳光信保发布的2020年各季度偿付能力报告显示，该公司全年的经营状况并不乐观。

数据显示，2020年四季度，阳光信保保险业务收入0.07亿元，净利润为-4.23亿元。加上前三季度数据，2020年阳光信保保险业务收入0.26亿元，还不及2019年的五分之一。在盈利方面，叠加四个季度数据，2020年亏了7.92亿元。

不到亿元的保险业务收入，却出现近8亿的亏损，这家成立刚满五年的专业信保公司，从盈利到亏损，都表现出与信保市场密切的正相关。

作为国内首家市场化运营的专业信保公司，阳光信保的成立可以说恰逢其时，然而发展却生不逢时。

总体来看，信保业务在2019年前的十年时间内，从100多亿元增长至1000多亿元。尤其是在2016-2018年间，其复合增长率就接近40%，远超财险业整体增速。信保业务也因此成为不少财险公司追逐的“香饽饽”。

从这个角度来说，阳光信保 “出生”恰逢其时。2016年，当信保业务发展如日中天时，由阳光财险、重庆两江金融和安诚财险共同发起设立的阳光信保获批开业，注册资本金10亿元。国内首家专业信保公司对行业具有特殊的意义。

成立后，阳光信保便把业务定在信用保险、保证保险，以及这方面保险的再保险业务等。对于公司的定位，阳光信保这样表示：

“让信用产生价值”是阳光信保的使命，致力于通过金融业务与大数据、云计算、人工智能等科学技术深度融合，成为一家科技驱动的信用风险管理及信用资产交易的平台型机构，为我国信用经济发展和社会信用体系的建设贡献专业力量。

目前，阳光信保已研发了业贷保、车贷保、消贷保等产品，保障范围涵盖小微企业融资、消费金融、汽车金融等多个领域。

从业绩看，在成立的第二年，阳光信保便实现了盈利。数据显示，2016-2018年间，阳光信保保险业务收入分别为0.33亿元、1.28亿元、2.52亿元，净利润分别为-0.8亿元、0.07亿元、0.28亿元。

但好景不长。随着市场上的信贷各种爆雷，这一信保业务的风光也不再，阳光信保也难逃一劫。

2019年，阳关信保业务开始收缩，当年保险业务收入为1.53亿元，公司经营亏损3.9亿元。截至2020年四季度，其保险业务收入缩小至不足0.3亿元，亏损进一步放量。

从这方面看，阳光信保的发展可谓生不逢时。

董事长总经理齐换

阳光信保迎新革面

除业绩方面低迷外，『A智慧保』发现，2021年初，阳光信保发布了两则重要公告，关于主要领导班子人员的安排。其中一则公告显示：

阳光信保董事长王永文因其他工作安排，于1月辞去了董事长一职。在其离职后，新任董事长选举产生前，由公司董事董迎秋代行董事长职权。不过根据阳光信保官网看，其董事长一职已显示为彭吉海。

据悉，王永文于2019年12月担任董事长后，任职刚满一年。新任董事长彭吉海，算得上是“二进宫”。

资料显示，自2010年10月起，彭吉海曾担任阳光保险集团财务负责人、阳光资产财务负责人、阳光保险集团副总经理、投资负责人等职务。2016年5月，彭吉海曾担任阳光信保董事长，直到2019年7月。2019年11月，转至阳光资产任总经理。

除董事长变更外，阳光信保总经理也出现了变动。另一则公告显示：

在董事会上，阳光信保审议通过了关于公司高级管理人员任免的议案，免去张见总经理职务，并任命陈林为公司临时负责人，拟任公司总经理。这一任职尚待监管批准。

陈林，具有20多年的大型保险公司工作经验。从1998年至2020年1月，陈林就职于太保寿险，曾任河南分公司副总、总部城区个险督导部总经理、集团战略转型办公室主任，湖南分公司总经理等职。2020年2月，陈林转战阳光保险，担任集团董事长办公室副职。2020年5月至2021年1月，任北京中关村融汇金融总经理。

董事长、总经理，领导班子内的两大关键人物双双更换，阳光信保的这一改变，确实令人意外。尤其是在2021年开局，如何守好这块牌子，打好接下来的硬仗实属不易。

监管出谋划策

全流程管理监控

对于未来信保业务的承保情况，早在多年前，监管一直在摸底。

2020年9月，银保监会曾下发《融资性信保业务保前管理操作指引》和《融资性信保业务保后管理操作指引》，分别就保前管理与保后管理等相关事项进行了规定。

银保监会通过制定两个指引，建立标准化操作规范，降低保险公司承保风险，强化保险公司风险管控基础。具体可从六方面入手：

强化销售环节透明性

明确销售环节信息披露的具体内容和操作要求；建立销售可回溯机制，如线下承保要“双录”，线上承保要留存电子销售记录等；明确承保告知内容，做好投保风险提示。

强化风险审核独立性

明确核保政策、客户准入标准、欺诈管理内容；明确抵质押物分类、评估等标准和管理要求；明确系统功能具体内容以及信息安全性要求。

强化合作方管理

明确销售代理机构、数据服务机构、抵质押评估第三方、追偿机构等合作方的合作要求和管理要求，防范合作方风险传递。

建立保后监控指标和标准

将保后监控分为个体监控和整体监控两大方面，明确个体监控的方式和具体内容，以及保后监控的指标要求；明确风险预警机制的分类、等级、措施等标准，以及保后监测系统功能设置要求等内容。

明确追偿方式及管理要求

明确催收禁止情形；明确追偿机构合作要求和委外追偿的管理内容；明确追偿款财务确认要求，确保财务报表真实性、准确性。

明确理赔投诉流程及标准

明确投诉处理分级管理机制要求，以及投诉处理时限、投诉回访、投诉复核、投诉建档等要求，确保消费者投诉得到有效回应。

从“前台”销售，到“后台”风控，再至后期的“追偿”，两个指引设置了全流程的管理，这对于信保业务的开展具有很明确的指向性。

以“让信用产生价值”为使命的阳光信保，如何通过运用前沿科技控制自身风险之时，破解小微企业的融资难题，并在信保市场树立标杆，值得期待。

End