安得财富：​买国债好还是买理财产品好？（附不同理财产品对比图）

国债是普通老百姓非常热衷的一种理财方式，今天我们就一次性把国债讲过清楚。内容涵盖：什么是国债，国债的收益，国债的种类，如何购买国债，以及国债和理财产品，究竟哪个更好？（文末附对比图，一定要看到最后！）好了，废话不多说，下面我们直接进入主题。

一、什么是国债？

用大白话来说：国债，就相当于是国家向你借钱，约定一定时期后还给你本金和利息，而开出的一张借条。

二、国债安全吗？

国债的发行主体是国家，有中央政府的信誉做担保，到期后本金和利息都会得到全额支付。所以它具有很高的信用度，可以说是安全等级最高的投资工具。

三、国债的利率有多少？

以2020年发行的储蓄国债为例：

第一期期限为三年，票面年利率3.8%；
第二期期限为五年，票面年利率3.97%。

绑定政府信用的债权主要分为四类：国债、政策性金融债、地方政府债、城投债。每种债券所对应的收益、发行渠道、购买渠道，如下图所示（下表为安得财富总结制作，仅供参考）：

四、国债都有哪些种类，个人投资者该如何购买？

首先，国债的种类主要有以下几种：

1、储蓄国债：储蓄国债分为凭证式和电子式两种。

（1）凭证式国债——主要面向个人投资者发行。其发售和兑付是通过各大银行的储蓄网点、邮政储蓄部门的网点以及财政部门的国债服务部办理。其网点遍布全国城乡，能够最大限度满足群众购买、兑取需要。投资者购买凭证式国债可在发行期间内持款到各网点填单交款，办理购买事宜。

（2）电子式国债——认购对象仅限境内的中国公民，不向机构投资者发行。投资者可持本人有效身份证件和承办银行其中一家的人民币结算账户(活期存折或借记卡)，到对应承办银行办理国债账户开户手续，国债账户不收取账户开户费及维护费用，一旦开立可终身使用。开户成功后，投资者可通过个人国债托管账户购买电子式储蓄国债。

2、记账式国债：购买记账式国债可以到证券公司和试点商业银行柜台买卖。试点商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、招商银行、北京银行和南京银行在全国已经开通国债柜台交易系统的分支机构。

3、无记名国债：无记名式国债的购买对象主要是各种机构投资者和个人投资者。无记名式实物券国债的购买是最简单的。投资者可在发行期内到销售无记名式国债的各大银行(包括中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、交通银行等)和证券机构的各个网点，持款填单购买。无记名式国债的面值种类一般为100元、500元、 1000元等。

到此，对于国债的购买方式，我们来简单做个总结。

因为国债是财政部统一发行的，所以一般都是通过银行渠道来购买。但是，并不是所有银行都可以购买国债，我们需要去专门的国债承销银行购买。

根据财政部、人民银行通知，确定农行、工行、建行、邮政储蓄银行、中国银行、交行、招行等40家机构为2018-2020年储蓄国债承销团成员。其中，电子式储蓄国债，我们可以在线下即银行柜台购买，也可以在网上银行购买。凭证式储蓄国债只能通过银行柜台购买。不过呢，不管是线下购买还是线上购买，前提是投资者都需要去银行柜台开一个证券交易和国债账户。

五、买国债好还是买理财产品好？

注意，重点来了！

日常投资，买国债好还是买理财产品好呢？今天，我们就拿几个市场上比较常见的固收类理财产品，从预期收益、起投门槛、监管机构，以及优缺点等方面，来给大家做一个全方位的对比。

废话不多说，先上图（以表为安得财富总结制作，仅供参考）：

从上图可以看出，信托、定融以及私募债券型基金，都比国债收益高。（国债中收益最高的是储蓄式国债，4%/4.27%）

而从安全性上来看，信托，被称为“富人的定期存款”，安全性毋庸置疑。

定融，市面上常见的多为政信项目，也就是政信定融。

政信项目的融资方一般是政府的各类融资平台（地方国资委控股），政府融资平台负责城市基础设施建设、城市开发等。

而政信定融（政府平台定向融资计划）就是指政府城投平台以一定的抵押物或质押物或其他平台的信用担保为基础，面向市场上的特定投资者募集资金，然后用于该平台所在地区的基础设施建设或特定的项目中，并且按照合同约定期限给投资者还款付息的一种直接融资类产品。

由于政信定融的借款人是政府融资平台，担保方是地方国企，发行渠道是金交所，所以安全性相对较高。

因为政信定融的起投门槛低（一般10万起投，各别地区也有5万的），整体风险小，收益稳健（期限1年，2年居多，年化收益在8%~10%之间），所以深受普通投资者喜爱。

接下来，我们再看看私募债券型基金。

在讲解这类基金前，首先了解一下私募基金与公募基金相比，有何优势？

​通过上图可知，私募基金的组织结构简单、操作灵活、投资决策的自由度高、收益也高。

而私募债券型基金，因为投资标的为上交所和深交所的企业债券，因此不仅能够给予投资人稳定的收益，同时又有部份保本功能。能让投资者，在安全稳健的前提下，获取更高收益。对于能够承担一定风险的投资人来说，债券型私募基金是不可多得的投资品种。

观点总结：国债，适合毫无风险承受能力的投资人；信托，适合只想求稳的高净值客户；定融，适合想追求稳定收益的普通投资者或理财小白；债券型私募基金，适合既能承担一定风险，又想追求稳健的高净值客户。