金融科技市场在风投领域热度逐渐升温，随着一系列创纪录的融资和成功的退出案例，金融科技行业已经成为炙手可热的投资标的。今年，该领域的风投资本总数已经创下纪录，今年第二季度更是有史以来融资规模最大的一个季度。

全球金融科技融资额，18年Q2-21年Q2，来源：CB Insights

根据CB Insights发布的第二季度全球金融科技行业报告--《State Of Fintech Q2’21 Report》，报告详细总结了行业发展现状及未来趋势。数据显示，第二季度全球在657 笔金融科技交易中共投资了 308 亿美元的风险资本，打破了第一季度记录的近三分之一。是什么推动了这股投资热潮？这种趋势又能否持续下去？

大额融资成为主力

CB Insights将金融科技行业总体分为支付、数字银行、数字信贷、财富管理、保险、风投、中小企业服务和房地产服务8类，第二季度所进行的308亿美元融资中，除财富管理和风投以外，其他行业的融资都在增长。其中以数字银行和中小企业行业的交易活动增长最为显著。

全球金融科技大型融资额及占比，18年Q2-21年Q2，来源：CB Insights

在超过1亿美元以上的大额融资方面，今年二季度全球金融科技公司共筹集了 88 笔大型融资，高于第一季度的 60 笔，筹资数额占资金总量的 70%。也正因如此，二季度金融科技行业的平均交易规模从第一季度的近 3700 万美元增长到 4700 万美元，规模平均增长28%。

全球金融科技融资总额及次数，18年-21年7月22日，来源：CB Insights

截至今年的7月22日，2021年金融科技公司所融的资金总额已经超出2020年总额的24%，交易总数同比也呈增长趋势。

按阶段划分的融资占比，来源：CB Insights

同时，从融资阶段来看，2021年金融科技在中晚期所进行的融资比去年同比增长了8%，中期融资数额显著增长，这些数据都进一步表明金融科技投资热度正在攀升，投资者对其关注度也有所增长。

欧洲获大笔融资，新兴市场增长迅猛

各大洲融资总额，来源：CB Insights

资本对新兴市场青睐有加，拉美金融科技公司的融资比上一季度大幅增长153%，非洲融资总额环比增长 52%，这两个地区在各大洲增幅中排名前二。北美、拉美和澳大利亚的交易活动随季度环比增长而变化，而亚洲、欧洲和非洲的交易数量均出现下降。然而，从整体来看所有大洲的资金总量都有所增加。

拉美金融科技公司融资资金，来源：CB Insights

截至今年6 月28日，南美金融科技领域已筹集了42亿美元，几乎是 2020 年总资金的两倍。支付初创公司融得金额最多，包括 EBANX（4.3 亿美元）--在拉丁美洲提供跨境支付服务的巴西初创公司，Clip（2.5 亿美元）--墨西哥商业支付和风险管理系统供应商，以及 CloudWalk（1.9 亿美元）--来自巴西的开放支付平台。

第2季度融资数额前5的公司，来源：CB Insights

但从单笔交易来看，欧洲金融科技公司则在融资数额上领先。欧洲的金融科技公司吸引了本季度最大的交易。德国免佣金经纪商Trade Republic在2021年第二季度获得了9亿美元的融资，这是金融科技领域最大的一笔融资。

紧随其后的是荷兰支付初创公司Mollie(8亿美元)、德国的Wefox（6.5亿美元）和瑞典的BNPL的领头羊Klarna（6.39亿美元）等；前五中唯一例外的是来自巴西的Nubank，二季度获得了7.5亿美元。

数字银行最受关注

服务范围中有两类公司增长最快，第一类是金融服务类的平台（Fintech as a service），以Mambu、Marqueta为代表，它们帮助任何用户随时随地进入金融服务领域，因此也在疫情期间得到了显著发展，因为消费者希望足不出户就能获得金融服务。

二是本身就提供金融服务的数字银行。如Monzo、N26 和 Chime等数字银行的成功案例都证明了这一领域的增长潜力。不过，目前这一市场仍有待开发，那些能够跟上革新脚步的公司将会大批涌入蓝海。

2021年第二季度，金融科技的八个分支领域都得到了充裕的资金，其中数字银行业风头最盛。一些大型交易已经完成，涉及的公司包括Plaid(4.25亿美元)、TrueLayer(7000万美元)和Belvo(4300万美元)。此外，Visa还宣布将收购Tink，后者也是一个开放的银行平台，最新估值为22亿美元。

区块链行业融资状况，来源：CB Insights

区块链是另一个热门领域，其融资在2021年第二季度创下430万美元的新高。最大的几笔交易包括Circle的4.4亿美元，Ledger的3.8亿美元和Paxos的3亿美元等。

上市数量再创新高

21 年第二季度，风投支持的金融科技公司有 19 家上市，（包括已宣布但尚未完成的交易），投资者通过公开退出完成变现。除了传统 IPO 之外，也有很大一部分通过 SPAC上市。

21年2季度IPO公司清单，来源：CB Insights

其中，Coinbase、Alkami、Flywire、dLocal 、Marqeta 和Wise选择了IPO，而 Grab、Better.com、Dave 和 Acorns 等其他公司则选择通过SPAC上市。SPAC这种方式在金融公司上市中变得越来越普遍。2021 年第一季度，有17家SPAC宣布，计划与金融科技公司合并，超过2020全年。

根据CB insights的数据，今年截至8月已有5宗涉及金融科技公司的SPAC合并已经完成，包括Opportunity Financial、Alight、Payoneer、Katapult和BTRS，另有更多交易正在进行中。

疫情与科技巨头推进金融科技发展

全球金融科技快速发展，其原因少不了疫情的影响。众所周知，银行业是一个变化缓慢的行业，但疫情蔓延全球之下，健康和安全的硬性要求加速了向无现金社会的转变，加速了在线和数字银行服务发展。由于银行业面临提供非接触式服务的压力，创业公司们有了更好的入局机会—更好、更快地满足用户的线上服务需求。

同时，缺乏就业保障和动荡的经济环境导致消费者信心暴跌。这种困境催生了金融变革，随着疫情持续对购买力的影响，消费者对贷款和灵活支付方式（例如先买后付 BNPL服务）的需求急剧上升。

另外，科技巨头也对金融科技行业虎视眈眈，比如近期苹果准备推出自己的 BNPL 产品，高盛和 Facebook 准备联合推出的数字钱包业务等等，这对行业发展也产生了正面作用。试想若不考虑监管，Facebook 让 10% 的用户采用金融产品直接拥有3亿客户——是全球最大银行的十倍，科技巨头们若想入局则势必推波助澜。

未来依旧需要创新

随着SaaS模糊了金融科技与银行之间的界限，聪明的投资者们将会把目光集中在那些可以解决特定需求且市场广大的公司上，并挖掘它们的潜力，而不是将钱继续投在已经泛滥的以银行为中心的产品中。

传统银行与金融科技巨头们之间的战争还未结束，无论是下一波挑战者银行浪潮，还是在幕后推动技术革新的B2B社区，金融科技行业正在加大其对投资者的吸引力。随着疫情的持续影响，更多金融科技企业已经做好了应对策略，过去几个月的融资纪录投资也许只是冰山一角。