01PART 市场综述

今天市场可以用2个词语概括：群魔乱舞、ST横行。

群魔乱舞在于，各种板块真的是在挥来挥去，昨天暴跌的新能源今天暴涨、高开高走的光伏跳水套人、种业软件借机发挥。基本上就是没有什么主线，资金在各玩各的，你有你的预期，我有我的计划。

但是这种行情特别合适转债投资，因为转债的题材也很丰富，而往往价格低的转债就是正股还没涨过的类型，群魔乱舞的行情中更有机会起来。所以可以从转债指数看到，今天“转债双低指数”，创了新高，“等权指数”，接近新高。而同期看一眼上证指数和创业板指，回调之后还在寻底。

转债的低风险中高收益特性再一次展现。但是转债的风险也在加大，现在转债的定价越来越“合理”了。在我看来，以前的转债，动辄100出头的只有不到20%的溢价率，真的是送钱价格，因为你完全不需要承担风险，只放弃不到20的涨幅，就能在底部买到一个个股的看涨等价权利，而且不涨的话还能收个利息完全不亏，这就是典型的风险与收益不对等。

现在就不一样了，想要买100出头价格的，溢价率起码过50%，溢价率稍微低点的，不是120就130了，除了部分财务或者业绩多少不太理想，或是pua投资者太久的极小部分。所以现在的风险和收益越来越对等了，转债的性价比反而在下降。如果这种情况继续的话，以后想要在转债上赚钱需要更多技巧的方法才比较靠谱了，甚至于，可能以后转债的风险投资比会越来越接近于股票了。

当然，也有可能只是因为短期情绪拉动整体的溢价率，没准来一波杀跌之后，转债的整体溢价率又回到今年2月份的水平，那时候就真的是超级黄金坑了，大家记得抄起家伙干他！

另外一个关键词就是“st横行”，给一张图大家感受一下：

搜图

编辑

st板块的个股今天涨停了30多个，而看板块指数，今年涨幅已达50%，仅次于碳中和下的锂电光伏风能。（当然，前两个月前面还有大周期板块，只是这波杀下来已经不行了。）

而对应的st股的转债，游资粑粑们也玩出了新花样。今天st起步拉了一个5%的涨停板，而起步转债，在140块的价格、180%的溢价率情况下，直接20cm、30cm地拉上去，可谓之疯狂！

这个玩法的核心在于，正股是st股，涨幅只有5%，而且盘子特别小，拉涨停不费劲，而转债日内涨幅可以达30%以上，还是T+0频繁交易，就是我当天直接完成吸货出货都可以，只要把人气搞起来，就不愁没有接盘的人。

以至于，另外两个st股和其转债今天也被追捧了，分别是st花王（花王转债）和st华钰（华钰转债）。这个玩法虽然很离谱，但是仔细想了一下，从人性的角度来说，也不是不可。

尤其我再仔细研究了一下st花王，实控人控股37%，已经被法院冻结。然后前十大里面实际上超过50%的持股如果要减持都需要公告的，而目前正股的盘子只有10亿，有5亿是不能动的，流通股最多也就只有5亿，而且里面肯定没有机构，只有散户和游资。

对应过来，转债的规模是3亿多。如果这个玩法work的话，5%涨跌幅的正股和30%以上涨跌幅的转债，配合起来割韭菜，也真的是香啊！

可以看到的是，游资在可转债里面的炒作真的是一次比一次演绎得绝。但是万变不离其宗的是，转债的盘子一定不能大。所以如果你想埋伏游资，割他们的韭菜，就可以在一些小盘转债价格低的时候潜伏，尤其是有题材的（甚至于现在st都算个题材），只要游资还在，成功率一点都不低！

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02PART转债资讯

1、海亮股份（海亮转债）今天居然直接拉回去了，让我昨天捡的便宜兑现了，但是目前看溢价率也不算很离谱，还在持有中，继续给大家验证这种逻辑玩法行不行；

2、st华钰（华钰转债）公告不提前赎回可转债。华钰的这个st跟其他两个不同，其实基本面问题不大，还是稀土概念，转债也是个非常活跃的货。目前有色板块计提还在大回调中，希望华钰能下来给机会买回去吧，是个值得反复参与的转债；

3、江苏租赁（苏租转债）今天正股果然直接高开超2%了，虽然盘中有回落至不足2%，但是我觉得高开的一下已经释放完不少预期，从投资洁癖的角度来说，不想再配债了，所以没有再买。今天收盘的价格也收在了2%以上的涨幅，如果是下来的时候捡的同学应该没有亏钱的。因为明天收盘持有的才能配债，所以预计还有不少人会明天来买。我今天扫了一下成交明细，基本都是配债党，4-600一手的买单非常多，所以基本上可以判定11号发债当天正股会被砸盘了，至于砸多少，就看市场情绪了。所以明天如果正股如果有一定涨幅的，比如超过3%，今天低位买到的我也会偏向先卖了，因为赚个3-4%的话预计跟配债最终收益率差不多，但是配债还需要等一段债券上市时间，划不来，又不是没有其他好东西买了。

4、新希望（希望转债/希望转2）发布10月销售数据，销量和收入环比上升，但是价格还在下跌，生猪价格跌到11.34/公斤，目前11月看的话已经在回升，但还不算是拐点，而且板块的预期基本炒作的差不多，在没有新的猪肉价格大涨消息刺激下，估计比较难持续有好行情。

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03PART 明日申购/上市

1、明天没有申购没有上市；11月11日有3只转债新购，高配“苏租转债”和设研院的“设研转债”，然后还有个麒麟转债要发售，都不错，申购。

特别声明：以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。