2022年1月1日起，资管新规正式落地！银行理财产品将打破刚兑，回归代客理财的本源，除了存款业务外，其他理财产品都将由投资者自负盈亏。保本型理财产品彻底退出历史舞台，对老百姓有何影响？

打破刚性兑付

2018年4月27日，央行、银保监会、证监会、外汇局联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称“资管新规”），从投资范围、杠杆约束、信息披露等多个方面对资管业务做了新的要求。

其中，最重要的一点就是明确资产管理业务不得承诺保本保收益，打破刚性兑付。出现兑付困难时，金融机构也不得以任何形式垫资兑付。

银行为什么要打破刚性兑付？

1、银行理财是银行的表外业务，本质上是“受人之托，代人理财，卖者尽责，买者自负”，银行理财为客户承诺保本保息，相当于以理财之名，行存款之实，属于典型的监管套利行为。

2、以前银行理财资金存量小，业务风险并不明显，但近几年理财资金暴增，投资项目质量有所下降，金融行业乱象和隐疾随时可能爆发，如果继续承诺保本保收益，很容易引起系统性风险，导致客户资金安全无法得到保障。

3、按照金融业的规律，收益越大，风险越大，银行保持刚性兑付，令高收益的理财产品变成了低风险，而真正低风险的项目则难以获得资金支持，抬高了实业发展获得资金的难度，变相增加了实业的融资成本，实业将难以为继。

综上，国家打破刚性兑付是必然趋势，对于投资者而言，应尽快转变银行刚兑的固有思想，提高自己的风险意识。

保本理财没了

过去，银行理财产品分为预期收益型理财产品（保本型）和净值型理财产品两类。

预期收益型理财产品，即银行拿老百姓的钱去投资，无论投资结果如何，产品到期后，银行都会按照投资者购买产品时承诺的收益率，支付收益给投资者。

净值型理财产品，即银行根据实际投资情况，定期公布产品的净值，对于投资者来说没有固定收益率，需要自己承担投资风险，最后可能赚钱也可能亏钱。

很多老客户说自己在银行买了10多年的理财产品，从未亏损过，那是因为你买的是银行的预期收益型理财产品，理财风险一直都在，只是背后有银行兜底，相当于银行替你承担了理财风险。

2018年资管新规发布后，明确要求银行等金融机构对其发行的产品进行“净值化”管理，银行不再继续发行保本型理财产品，而以前发行过的保本型产品也要在过渡期内逐步向“净值化”产品转型。

据银行业公布的2021年半年报显示，交通银行、邮储银行、兴业银行、中信银行、民生银行、平安银行、杭州银行等多家银行保本型理财产品已全部清零。

如今，打开各大银行的理财APP，你会发现，大部分理财产品都会有如下提示：

资管新规正式落地后，银行保本型理财产品将彻底退出历史舞台，对于投资者而言，再也不会有保本保息的理财产品了。

90天以内的短期理财也消失了

除了保本理财没了以外，眼尖的朋友或许已经发现，90天以内的短期理财也消失了。对此，资管新规中是这样表述的：

什么是期限错配风险呢？

简单来说，就是“短存长贷”。资金来源短期化，资金运用长期化，这种现象除了存在于P2P行业中，也普遍存在于银行业。

举个简单的例子：

之前许多P2P平台为了满足投资人短期投资的喜好，将一年期的标的，拆分成12个一个月期限的标的发出，实现平台快速融资，提高人气的目的。

表面上看，将长期融资项目拆分成短期，似乎达到了投资人和平台的双赢。但实际上，期限错配的流动性风险是很大的。一旦“发新偿旧”其中一个环节出现了问题（比如某一期，投资者减少了购买或退出理财产品)，就有可能导致资金链断裂，平台倒闭，投资人的钱拿不回来。

2018年，P2P平台集体暴雷，引起了监管对银行业期限错配风险的警惕，为了防范银行业步P2P后尘，资管新规严格规定，封闭式资产管理产品期限不得低于90天，这意味着，以后客户将无法再买到30天、45天、90天这样的短期理财产品。

2022年，投资者该如何理财？

资管新规落地后，银行打破刚兑，闭眼买理财的时代已经终结，除了存款外，购买任何理财产品，都需要投资者自负盈亏。

对于投资者来说，需要尽快转变对银行刚兑的固有理念，提高自己的风险意识，并选择与自己风险承受能力匹配的产品。

比如——

保守型投资者，注重获得相对确定的投资回报，但不追求高收益。可以重点关注国债、大额存单这类虽然收益很低，但安全性较高的产品。

稳健型投资者，对风险的关注要大于对收益的关注，希望在较低风险下获取稳健的收益。可以重点关注政信类项目（政信定融/政信信托）。背靠政府信用，安全性高，每年可以帮助投资者获得8%到9%的投资收益。

激进型投资者，在投资中注重获得丰厚的投资回报，投资时间较长，可以重点关注股票、基金、股权投资等，高收益回报项目。

当然，如果你有钱，但工作很忙，没时间去挑选好的理财产品，也可以给自己找一个理财顾问，所谓术业有专攻，专业的事还是交给专业的人办比较靠谱。专业的理财顾问，会根据投资者的风险承受能力、投资目标以及投资周期进行资产配置。对于投资者来说，省事省力又省心。