金融工具分享(指数多倍看涨3.5倍看涨1倍下跌)
最近指数调整有的粉丝问我有没有能抄底的工具,老张这里给大家推荐一个抄底工具?
那老张今天就推荐一个抄底工具,多倍指数看涨
这个工具分为两个结构
1、2倍看涨0.5倍下跌
2、3.5倍看涨1倍下跌
【2倍看涨-0.5倍看跌】结构
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【4倍看涨-1倍看跌】分段多倍看涨结构
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具体的涨跌倍数主要是跟指数的贴水(或互换收益),以及场外期权的价格有关。视行情可高可低,具体情况还得看具体产品报价。 下面具体介绍下2倍看涨和3倍看涨:
1、【2倍看涨-0.5倍看跌】结构
【2倍看涨-0.5倍看跌】结构的可能情况有以下两种:
①若期末挂钩标的指数上涨,预期收益=指数涨幅R*200%;
②若期末指数下跌,预期亏损=指数跌幅R*50%。 底层逻辑解析
示意图如下:1份指数+1份看涨期权+0.5份看跌期权=【2倍看涨-0.5倍看跌】结构
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先直接购买中证500股指期货,拿出期货贴水购买1份中证500行权价为期初价格100%的看涨期权,和0.5份中证500行权价为期初价格100%的看跌期权; 案例解析
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以上面这个合同为例介绍下:挂钩标的同样是中证500指数,上涨参与率是200%,下跌参与率是50%;该款结构不可提前结束
①若期末中证500指数上涨,中证500指数期末价格>期初价格,预期收益就是指数涨幅R*200%;
②若期末中证500指数下跌,中证500指数期末价格<期初价格,预期亏损就是指数跌幅R*50%;
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2、【4倍看涨-1倍看跌】分段看涨结构
【3倍看涨-1倍看跌】结构的可能情况有以下两种:
①若期末挂钩标的指数上涨,预期收益=指数涨幅R*400%(10%以内)百分之10以上*0.2
②若期末指数下跌,预期亏损=指数跌幅R*100%。
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以上面这个合同为例介绍下:挂钩标的同样是中证500指数,上涨时参与率是400%(涨幅10%以内),下跌时参与率是100%;该款结构不可提前结束。
①若期末指数上涨,中证500指数期末价格>期初价格,预期收益就是指数涨幅R*400%
②若期末指数下跌,中证500指数期末价格<期初价格,指数跌多少就亏多少,预期亏损就是指数跌幅R*100%;
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可以看出多倍看涨结构并不是单纯的加杠杆买指数,通过场外期权,可以做到涨跌不同倍。
正是因为涨跌幅度不对称,所以多倍结构在涨的时候能比别人多赚,跌的时候不多亏甚至少亏。可能短期一两年收益差距不大,但长期下来一定会拉开非常大的差距。目前市场这种多倍看涨结构的参与门槛都很高,感兴趣的朋友可以后台咨询我
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