连续亏损,换帅能否治好金融壹账通的“平安依赖症”?
8月17日晚,金融壹账通(06638.HK)发布了2022年半年报,这是壹账通回港双重上市后的首份财报。 财报显示,撇除在港重新上市开支的影响,2022年上半年,壹账通调整后的经营亏损为人民币5.64亿元,经营利润率为-26.2%。 发布财报的同时,壹账通还发布了董事长变更的公告,董事兼董事长叶望春因家庭原因不再担任董事长职务,由执行董事兼首席执行官沈崇锋接任。 金融壹账通仍处于亏损状态,且对平安系的依赖有增无减,从董事长继任人选来看,壹账通正在谋求转型升级,而零售银行业务仍是其发力的重点。 01 平安依赖症越来越重 7月4日,金融壹账通通过介绍方式在港交所正式挂牌上市,成为首家在美、港股双重上市的金融科技中概股。此时此刻的壹账通,急需在资本市场上证明自己。但登录港股之后的首份成绩单谈不上好看。 财报显示,2022年上半年,壹账通实现营收21.53亿元,同比增长20.4%,毛利润7.59亿元,同比增长24.8%。 调整后的经营亏损为人民币5.64亿元,经营利润率为-26.2%。 从历史数据上看,2017至2021年,壹账通归母净亏损分别为6.07亿元、11.96亿元、16.61亿元、13.54亿元、12.82亿元。 也就是说,截至2022年上半年,连续5年半,金融壹账通已经累计亏损了66.64亿元。 即便亏损收窄,资本市场对壹账通的盈利能力,短期内也仍会有疑问。 从营收的来源结构看,2022年上半年壹账通的营收,12.31亿元来自平安集团,2.36亿元来自陆金所,6.85亿元来自第三方客户。平安系业务的营收占比已达68.16%。 2021年,壹账通56.1%的营收来自平安集团,10.4%的营收来自陆金所,33.6%的营收来自第三方客户。平安系营收占比为66.5%。 2019年12月在美纽交所上市,至今已经快三年的时间,壹账通对平安系内部业务的依赖程度一直在加深,到了2022年上半年,居然达到了68.16%,将近7成的营收来自平安系内部。 那么从另一个角度讲,上市以来,至少从业务营收占比上来看,壹账通第三方客户的发展是停滞不前甚至是有所减少的。 而在第三方客户上的营收及利润,恐怕才是金融壹账通盈利能力的真正成色。 02 换帅谋求升级 如果壹账通不能在第三方客户业务上证明自己,那么也就很难让资本市场相信其长远的盈利能力。 而从这一点,我们也就能看到,接下来金融壹账通发力的重点了。 发布财报的同时,壹账通还发布了董事长变更的公告,叶望春卸任董事长,由沈崇峰继任。 52岁的沈崇峰去年10月加入金融壹账通,任职执行董事兼首席执行官,全面统筹壹账通的经营管理,推进战略升级、产品开发、市场拓展等各项重点工作。 此前,沈崇锋曾任金蝶软件高级副总裁、总裁及轮值总裁,历经了金蝶三次转型变革,其中包括向云服务和SaaS化的转型。 金融壹账通董事会对其评价是:“在SaaS软件领域拥有超过20年的成功经验,非常契合公司发展二阶段的“客户深耕”战略,是带领公司实现升级转型的最佳人选。” 从沈崇锋过往的职业经验以及董事会的评价看,金融壹账通将升级转型的希望寄托于二阶段的“客户深耕”战略。 据悉,在所谓的战略二阶段,金融壹账通聚焦打造“数字化银行”、“数字化保险”和“加马平台”的三大端到端整合产品。 在财报解读时,壹账通首席财务官罗永涛透露,过去一年壹账通产品的升级迭代聚焦两个方面:一是完善标准功能,确保产品能提供更完备的营销、更全面的风控、更广泛的运营场景、更智能的分析能力。二是加强架构的灵活度和适配性,通过低代码开发、流程引擎配置等方式,让产品部署及配置“更轻、更快、更简单”。 而在客户端,银行仍然是金融壹账通发力的重点领域。 金融壹账通表示,其数字银行解决方案用户已经涵盖了股份制银行、城市商业银行和农村银行。 在零售银行业务方面,华东地区规模达万亿元的城市商业银行和华南地区超过5000亿元资产的农商银行进行了深度合作。与两家银行的合作从零售银行数字化转型、关系经理管理开始,逐步扩展到涵盖营销推广、销售管理、财富管理的综合解决方案。 新孵化的Gamma平台的产品——AI客户服务——也表现出了强劲的势头。截至2022年上半年,AI客服产品已被多家第三方客户采用,包括万亿资产的全国性股份制银行和监管生态系统客户。 对于急需盈利的金融壹账通来说,第二阶段的战略重点,就是平安系以外的以银行为主的金融机构。 罗永涛介绍,目前国内100%的国有行和股份行、98%的城商行、63%的财产险公司及49%的人身险公司已使用至少一种金融壹账通产品。 这样看话,从覆盖面上来讲,壹账通已经算是铺开了。这就可以理解为何提出“客户深耕”的战略。其实就是要做转化,转化成能带来真正利润的第三方客户。 换帅是金融壹账做出的关键一步,但通过换帅能否真正推动第三方业务,减轻壹账通的平安依赖症,从而实现盈利,那就是另外一个问题了,也是我们接下来关注的重点。
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