老虎环球掉头 大幅削减股票敞口
老虎环球大幅削减股票敞口
经历了大半年的大幅亏损后,老虎环球开始控制风险敞口。
文丨白话华尔街
在过去的10年里,得益于宽松的货币环境和科技行业的快速发展,重仓科技公司使老虎环球成为了21世纪最成功、增长最快的对冲基金之一,为投资者创造了数百亿美元的投资回报。
然而在2020年创造了48%的投资回报后,随着2021年下半年科技股开始回调,老虎环球也开始了“下坡路”,2021全年亏损7%。2022年的地缘冲突、通胀飙升和美联储加息等负面因素使老虎环球的表现进一步恶化-旗下旗舰基金在1至7月亏损49.8%,而多头策略基金亏损则达到了62%。
在写给投资者的信中老虎环球坦言,导致巨额亏损的原因是低估了全球通胀的严峻程度,且进入2022年以后过度暴露于动荡的金融市场环境中。
眼下,为了尽最大可能减少亏损,并应对未来仍充满不确定的宏观环境,老虎环球正在调整投资策略。
大幅减持“疫情股”
据报道,目前老虎环球的投资策略更多地“专注于不亏钱”,且自今年2月以来,老虎在美国和亚洲的投资团队就频繁举行会谈,内容主要围绕大幅减持疫情期间曾经大涨的热门“疫情股”。
白话华尔街在《老虎环球风投减速,备战寒冬》一文中曾介绍老虎环球今年上半年持有的几只重仓股,均出现了不同程度的下跌。而老虎环球的最新持仓报告(13F文件)显示,该基金在第二季度大幅减持了多只“疫情股”,包括Carvana、DoorDash和Roblox,并清仓了Zoom、DocuSign和Robinhood。
根据13F文件,老虎环球在一季度持有约853万股Carvana、820万股DoorDash和262万股Roblox,而截至2季度末三只股票的持股数分别降至了大约11.2万股、300万股和8.7万股。其中的Carvana和DoorDash在第一季度都是老虎环球的前10大持仓股。
其他大幅减仓的公司还包括Coinbase(从约83.7万股减至约15.2万股)、Warby Parker(从约200万股减至约26.5万股)、Spotify(从约53.4万股减至约6200股)和Peloton(从约122万股减至76.6万股)。
专注于增长稳定的公司
在大幅减持高风险科技股的同时,老虎环球将注意力转向了增长稳定,且增长潜力不只局限在疫情期间的企业,包括微软、Atlassian、Servicenow、CrowdStrike和Sea。不过这几只股票的持股数与一季度相比均有所减少。
13F文件显示,老虎环球在二季度大幅削减了股票的整体敞口,表明其减少了对股价上涨的押注,并增加了对股价下跌的押注。截至一季度,老虎环球的股票投资组合总价值约为266.4亿美元,持有88只股票,而二季度,两个数字分别降至了约119.3亿美元和73只。
在今年上半年的一封信中老虎环球曾告诉投资者,为了防止亏损进一步扩大,其正在将注意力更多地放在做空股票方面,以股价下跌最多的领域为主,包括中国电动汽车股。而在8月份的信中,老虎环球再次提及做空策略,并表示其空头组合在今年取得了回报。
今年上半年,纳斯达克下跌接近30%,随后在7月份反弹。而老虎环球在7月份的反弹来临之前便大举增持了Meta、Alphabet和SentinelOne等科技巨头。
除了押注大型科技股,老虎环球最新持仓的亮点是几只中概股的比重有所提高。
在一季度,京东不仅是老虎环球的第一大持仓,还是前10大持仓中唯一一只中概股,持股数约为4877万股,市值占比高达11%。截至二季度,京东仍然是老虎环球第一大持仓,但持股数下降至了约3053万股,市值占比相对提高至了16%。
同时,理想汽车和看准网分别从第15和第30大持仓变为了第8和第9大持仓,持股数分别为约1279万股和约1166万股。
老虎环球一、二季度前10大持仓对比 来源:F13文件
最近更新
-
美国私募股权基金涌入墨西哥
科技 · 2023-05-26 16:47
-
红杉美国转型受阻
股票 · 2023-05-25 16:49
-
家办加注私募股权基金
理财 · 2023-05-24 16:05
-
红杉美国传承有序
理财 · 2023-05-23 15:31
- 白电三巨头业绩创新高,海尔、美的“大撒钱”
- 好利科技融资余额1.41亿元,受损股民可索赔
- 中泰化学控股股东信披违法被罚,公司面临投资者索赔
- 智驾芯片“独角兽”地平线流血冲刺上市,三年累计亏损47亿元
- 东方时尚控股股东超500万持股将被司法拍卖,投资者索赔麻烦待解
- 如祺出行冲刺上市:三年被罚款270万元,销售费用远高于研发开支
- 2024,商家如何向阿里妈妈要增长?
- 利好不断,低空经济概念“霸屏”,多股涨超10%!
- 芯旺微客户与供应商突击入股,客户集中度有所下降,存货高企
- 【20240329早评】3000点若诱空成立,再冲年线更有劲
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
1984人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
72人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
334人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 人大讲师做客《DOU来聊聊》谈网暴:多数网暴是“小剂量微小的毒”
- 清华学霸,十年豪赌,一战狂赚千亿
- 春游踏青好时节 用相机捕捉春日足迹
- 中国平安归母净利近三年首次跌破千亿,代理人压降超两成
- 国联基金潘巍:债券资产具备长期投资价值
- 国创医药撤回创业板三个月后再谋上市,毛利率走低市场推广费偏高
- 百果园集团2023年年报:夯实业务基础,实现业绩稳步增长
- 闪回科技重资产亏损难题:个位数的毛利率与高企的销售成本
- 树兰医疗拟赴港交所主板上市 中金及中信证券担任保荐
- 中资离岸债每日总结(3.28) | 成都天投集团、青岛融合控股集团等发行
- 5年4任合规总监辞职 华林证券能否摘掉家族企业的帽子?
- 卡奥斯2024数字生态大会公布创立数据生产力创新中心