定了,终于定了!

5月9日,银保监会发布关于易安财产保险股份有限公司(简称“易安财险”)变更股东的批复,同意比亚迪汽车工业有限公司(简称“比亚迪”)受让易安财险10亿股股份,持股比例为100%。

同时,深圳市银之杰科技股份有限公司、深圳光汇石油集团股份有限公司、西藏晟新创资产管理有限公司、北京富邦恒业科技发展有限公司、北京恒屹鑫源科技有限公司、山东达能工贸有限公司、深圳锦久辰商贸有限公司不再持有易安财险股份。

监管一纸批复落地,意味着易安财险终于有了“归宿”。随着比亚迪的进入、老股东的退出,易安财险将开启新的征程。同时,易安财险也将为其他机构的风险处置提供参考经验。

从银保监会公布的信息看,这份批复书是在5月6日生效的。距离监管批复易安财险进入破产重整程序尚不到一年时间,足见监管加快推进重点金融机构风险处置工作的速度与迫切性。

众所周知,自2020年7月监管发布重磅消息,正式接管四家“明天系”险企,自此这四家公司的归宿问题也不时牵动着行业人士的神经。而作为四家被接管险企中体量最小、实力相对较弱的易安财险,其最终处置结果也曾引发担忧,毕竟若没有合适的认购主体“接盘”,易安财险有可能面临破产风险。

然而,从另一方面看,或恰是源于体量小、轻资产的特点,易安财险的风险处置才有机会率先迎来阶段性成果。

下面来看看易安财险处置路径过程:

2022年6月29日

银保监会批复同意易安财险进入破产重整程序。

2022年7月15日

北京金融法院依法裁定受理易安财险提出的破产重整申请,并指定易安财险清算组担任管理人。自2022年7月15日起,易安财险依法进入破产重整程序,并将严格按照有关法律法规要求开展后续工作。

2022年7月20日

全国企业破产重整案件信息网挂出了易安财险重整招募战略投资者的公告,列出7项具体招募条件。

2022年8月5日

北京金融法院在全国企业破产重整案件信息网发布编号为(2022)京74破1号之一的公告。

2022年9月6日

通过全国企业破产重整案件信息网召开易安财险破产重整第一次债权人会议。

2023年1月18日

有消息曝出易安财险的破产重组方案已基本完成,头部新能源车企比亚迪将全资接盘易安财险,100%持有其股权。

2023年2月24日

北京金融法院作出(2022)京74破1号之一《民事裁定书》,裁定批准易安财险重整计划,并终止重整程序。

2023年5月6日

银保监会批准同意比亚迪受让易安财险100%股权。

认购主体的快速出现外加监管部门的步步推进,让易安财险很快迎来风险处置进展。而今,易安财险股东变更批复的落地,也预示着监管在加速推进“明天系”险企的风险处置工作。

5月4日,银保监会发布的《关于2022年度保险业偿付能力监管情况的通报》也指出,2022年,稳妥有序推进了高风险机构风险处置工作,其中,“明天系”保险机构接管工作如期完成。此外,银保监会还创新处置模式,建立风险处置专项工作机制,成立专班或专责组来推动高风险机构风险化解,推动地方政府落实属地责任,制定风险处置方案。

回到易安财险与比亚迪的“结合”,有人称或将搅局现下车险市场,特别是新能源车险市场。且不论未来影响几何,单看归于比亚迪的易安财险,以及拿下财险牌照的比亚迪,两家公司恐都将迎来新的变化。

从易安财险层面看,作为一家互联网财险公司,易安财险成立于2016年。在成立的前两年,易安财险可谓风光无限。数据显示,2016年成立当年,易安财险便实现盈利,净利润为157万元,2017年同样盈利711万元。成立之年便实现盈利,在行业中极为罕见。

但从2018年开始,易安财险开始转为亏损,净利润为-1.99亿元,2019年为-1.67亿元,两年合计亏损3.66亿元。2020年一季度,该公司再度亏损2.62亿元。此后,因易安财险被接管,相关的财务数据披露也处于停滞状态。

从业务层面看,易安财险主要经营与互联网交易直接相关的企业/家财险、货运保险、责任保险、信用保证保险、短期健康/意外伤害保险等,且意外险是其主要险种。数据显示,2017 -2019年,易安财险的意外险保费收入分别为3.2亿元、5.54亿元、8.45亿元,承保利润分别为-0.34亿元、-1.8亿元、0.37亿元。

不过,分析易安财险亏损的原因,信保业务方面的风险不容忽视。据悉,2019年易安财险的五大险种中,意外险业务领先,而保证险排在第五位。但从承保利润看,意外险承保盈利0.37亿元,而保证险则承保亏损1.85亿元。

其实,从这些业务看,与当下比亚迪主营业务的生态优势关联性较小,而车险却可以与比亚迪形成很强的互动。这也意味着,转入比亚迪的易安财险,或将在车险方面发力。此前也有媒体表示,比亚迪正式接手易安财险后或将会向监管申请车险方面的经营资质,主要围绕新能源汽车开展相关保险业务。

而对于比亚迪来讲,易安财险这张财险牌照亦或是拓展第二发展曲线的契机。毕竟,与此前传统或新能源车企主要收购保险中介牌照不同,易安财险作为一家财险公司,拥有产品开发等权利,在定制化产品等方面拥有更大自主权。而且,接手易安财险后,比亚迪除了可以做大新能源车险业务外,其保险业务可以涉及更多条线,如意外险、财产险等,这些也可搭配新能源汽车来销售,助力提升客户黏性。此前『A智慧保』也曾进行剖析,详见:

2023年1月19日

比亚迪被传接盘易安财险!加速切分新能源车险蛋糕?销售与开发通吃?

另外,有业内人士透露,比亚迪瞄准新能源车险市场,其根本目的是希望能够拿下整个新能源汽车的售后市场,实现新能源车险“自保”。

如今,比亚迪正式拿下了易安财险,无论名称是否改变、高管层如何安排、业务结构怎么调整,关于易安财险的改变或者比亚迪的下一步动作,皆将成为行业关注的焦点。

易安财险的股权变更批复落地,为金融机构风险处置提供了样本。从当下看,其他“明天系”险企中,天安人寿、天安财险、华夏人寿三家险企也正积极推进风险处置。

据悉,2022年6月份,天安财险登上上海联合产权交易所挂牌转让其保险业务资产包,当时天安财险计划以底价近21.14亿元转让其保险业务资产包,但截止到第一次挂牌日结束,天安财险并没有等到“意中人”。于是,2022年7月8日,这一转让经过更新后再次出现在上海联合产权交易所,而这时的转让底价已变为19.024亿元,较最初的价格打了9折。不过到目前为止,转让结果尚未落地,此前行业曾传出,上海某国资企业拟接收天安财险。

华夏人寿风险处置方面,今年2月24日,有媒体称银保监会已批准保险保障基金公司和其他投资人共同筹建瑞众人寿保险公司,新公司设立后,将依法受让华夏人寿资产负债,承接机构网点及人员,全面履行保险合同义务,切实保护保险消费者及各有关方面的合法权益。这一消息的释放,预示着华夏人寿风险处置工作也取得阶段性成果。

不过,除易安财险、华夏人寿有了明确的处置方向外,天安财险、天安人寿还没有清晰的“着落”。

需要注意的是,4月20日,一只出资额高达339亿元、由11家国资系寿险公司参与投资的“九州启航(北京)股权投资基金(有限合伙)”(简称“九州启航”)低调设立。对于这一基金的成立,有人认为是带着“特殊任务”。详见:

2023年4月23日

339亿!11家国资系寿险组团设立“巨无霸”股权私募,有何深意?

依照此前中保融信基金设立为助力中国华融化解风险这一事件看,九州启航的成立不排除是服务于金融机构化险和风险处置。观当下保险业的风险处置,“明天系”险企的风险处置工作正在加速推进,而参与安邦保险集团风险处置的中国保险保障基金也在想办法“抽身”。

可见,为稳妥处置行业重大风险,监管正试图多措并举、精准拆弹,探索更多市场化风险处置的路径。