恒指基本面:

5月19日消息,美股周四反覆向上,大市早段受美联储局官员言论影响,债息走高拖低大市表现,其后债务上限谈判传出有进展,令大市走势回稳,三大指数均录得升幅收市。美元走势向好,美国十年期债息回升至3.65厘水平,金价表现受压,油价高位略为回落。今日开盘,港股恒生指数(19470.09, -257.16, -1.30%)开跌0.97%,报19535.49点,恒生科技指数(3837.44, -79.65, -2.03%)跌1.25%。科技股普跌,阿里巴巴绩后跌5%,百度、美团跌2%,京东、腾讯控股(331.2, -6.20, -1.84%)跌1%。

阿里巴巴绩后低开近5%,昨晚公布业绩的阿里巴巴(9988.HK)今早低开4.9%报83.45港元;隔夜美股阿里巴巴收跌5.41%报85.77美元,折算成港股市场价格为84.23港元/股。阿里财报显示,截至3月底的第四财季营收2082亿元人民币,同比增2%,市场预期2091.9亿元;调整后净利润273.8亿元,同比增38%;调整后每ADS收益10.71元人民币,同比增34.72%,预估9.45元。值得注意的是,阿里云、菜鸟、盒马都准备上市。阿里巴巴董事会已批准启动菜鸟集团上市计划,预计在未来12到18个月内完成;批准盒马启动上市流程,预计将在未来6到12个月内完成;计划在未来12个月将云智能集团从阿里集团完全分拆并完成上市。

  耀才证券研究部总监植耀辉表示,投资者早前还在担心银行危机将严重打击美国经济,但债务上限危机又已迫在眉睫。现时距离财长耶伦提出之「死线」余下不足两星期,执笔之时美国总统拜登信誓旦旦指美国「不会违约」,市场气氛实时变得乐观。的确,不少财金官员已先后发出警告,一旦出现债务违约,将令美国经济步入衰退,美股亦可能出现动荡。但历史数据却显示,美股对债务上限的反应相当轻微。根据过去近50年数据,即使因触及债务上限而令政府部门「关门」,但标普500指数并未出现太大变幅,在17次的「关门」事件中,因「关门」开始而下跌之次数为8次,而在事件得到解决后则有10次录得升幅。原因其实亦不难理解,皆因大家亦心中有数,两党最终亦会顾全大局达成共识。

  桥水基金创办人Ray Dalio相当「抵死」,他形容债务上限争执犹如一群酒鬼制定/执行饮酒限制之法律,但当接近「底线」时,他们又会进行荒诞滑稽之谈判(farcical negotiation),以暂时取消相关限制并继续狂欢,直到触及下一次的上限,再「无限轮回」。其实美国自1960年以来,已经历过78次债务上限,投资者也已经「见怪不怪」;只是一日未有最终定案,投资信心仍难免会动摇。难得的是美股表现至今仍相当硬净,纳指100指数年初至今便已累升达27%。

  至于港股方面,恒指继续反覆偏软,于250天线(19,700点)附近继续争持。重磅科技股除美团(03690)外已陆续公布季绩,对市况亦未见带来太大启示。短期宜留意A股行情,始终对港股投资气氛有直接影响,只是A股近期表现颇一般,好友要反击恐怕亦不易,预期恒指将继续于19,500-20,300点区间上落。当然,上文提到之债务上限因素仍须继续关注。

恒指技术面:

4小时图:布林带三轨开口向下运行,MA5/MA10均线死叉运行,K线交投于布林中轨间MA5均线下方震荡,MACD快慢线0轴上方是死叉运行,绿色动能显量,整体走势偏震荡。

恒指操盘建议:(05)合约

1.上方19600做空,止损19630,止盈19300

2.下方19200做多,止损19170,止盈19500

在找准趋势的前提下,顺势轻仓操作

【文章具有滞后性,具体点位以行情为准,合理控制好仓位,切勿重仓或满仓操作,做单严格止损止盈】

阅读须知:

金融市场的投资交易存在较高风险。本文中所提供的操作建议仅供参考,不构成任何承诺及下单依据,不保证一定盈利及最低收益。

文/逸富恒指策略