今天又跌哭了!市场不敢涨的原因
为什么我们股市的叫“A股”
因为行情经常走A啊
今天两市成交额下降到7677亿,前段时间每天都过万亿,市场情绪下降了将近25%。去年12月最低曾经跌到过5700亿,这是市场情绪的一个非常低的点,同时也是行情阶段性的底部,我一直在等这个底部出现,加仓。
昨晚有朋友问我,为什么最近两市开始缩量了?
因为今年该炒的题材板块都抡过一遍了,也套了一波资金在AI和中特估里面,最近没有新的重磅消息刺激,所以就偃旗息鼓了。炒概念题材要讲究新鲜,如果没有新的大变化,也就过气了。比如AI如果后面要接着炒,那可能需要看到GPT5.0的出现。中特估后面要继续炒,那可能得看到更多政策出台或者国企财务质量真的改善。
但大家应该要看到一点,伴随两大概念题材退潮的同时,之前被中特估和AI抽血的新能源、军工最近明显是逆势企稳的。虽然股价暂时也没有大幅上涨,还被大盘带着跌一下。但相比两个月前每天都跑输大盘的痛苦,最近已经明显改善很多了,来骂我的朋友也少了很多,我熬鸡汤的数量也少了很多
总结来说,现在市场重新回到了一个均衡期,它在等待新的变化出现。要么是等待新的概念题材横空出世,要么等待宏观经济出现明显的边际变化。
如今市场对经济很悲观了,每天在后台留言里面越来越多朋友想放弃A股,买美股。先不说A股怎么样,其实美股现在的估值已经不低了。
请大家看👇图,这就是纳斯达克100指数的PE估值图。最新值是34.8,五年历史估值百分位是82.38%。也就是说,现在的估值比过去五年里82.38%的时间都要贵。
数据来源:Wind
美股估值便宜的时间是去年6月-今年2月,而最值得买美股的时间是今年年初1月-2月。因为当时不光是美股的估值便宜,还能从一些数据看到美国经济并没有市场预期的那么差,当时我还特意写过
站在这个时间点,我不建议大家再过度悲观了,因为这个时间市场已经对经济很悲观。市场乐观的时候,我们要悲观一些。市场悲观的时候,我们就要乐观一些。这样做短期不一定对,可能还会亏钱,但长期大概率正确,会赚钱,老读者都懂。
另外,根据我最近去调研交流,发现大家对经济悲观的原因是觉得“上面有点躺平了”。以前经济不好的时候,会有很多政策出台,但是今年看到的政策极其有限。我觉得一方面是环境对经济增速的容忍度比以往都要高,另外一方面是再用以前的老套路强行刺激经济,意义不大,最终只会引发更大的问题。
但是不是就一点政策都没有了呢?
我觉得肯定也不是的。
如果大家关注新闻就会发现山东有很多新闻,去看了很多重要的企业,包括潍柴、歌尔、海尔等,还去了汽车城了解新能源汽车销售以及汽车下乡的情况。如果把这些企业做归类,就会发现这些公司属于家电、消费电子、汽车,这些都是占消费品占比较重的细分行业。
我有一种大胆的猜想,我从去年就心心念念的消费刺激政策,可能会在下半年出来。大家别急着反驳我反对我,正是因为大家都没有这样的预期,所以市场也不会给消费政策预期,所以才会对经济比较悲观。如果下半年有政策出现,必然超预期。如果没有,也无伤大雅。
这也对应我刚才说的,市场乐观的时候我们悲观一些,市场悲观的时候我们要乐观一些。
市场觉得有,那股价持续上涨,估值肯定就不便宜了。后面真有未必上涨,如果没有必然下跌,投资性价比就不高了。
市场觉得没有,那股价持续下跌,估值肯定就很便宜。后面真有肯定大涨,如果没有未必下跌,反正都烂透了,投资性价比就很高了。
老朋友都知道,我这几年都不太看好消费,diss过好几次了。但考虑到最近市场对消费比较悲观,旅游指数今年以来都跌了18%,我反而觉得有超预期的机会。
但之前的观点还是维持不变:
1、既然看好消费,那新能源车拥有更多机会(新能源车下乡,农村渗透率不足10%)
2、既然看好消费,那不如买互联网(互联网比消费多两个逻辑,成本下降和AI新成长)
今晚就先说这么多,有其他疑问我们在留言区再交流。
......
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