刺激政策要出来？临近关键节点了

今天股票、商品、人民币汇率都在涨，唯有债券是下跌。股票就不用说了，汇率大家应该也看到，商品这边是这样的👇其中跟地产相关的玻璃期货还涨停了。

数据来源：Wind

债券这边是这样的👇，2年期、5年期、10年期和30年期国债期货都下跌，久期越长跌得越狠，30年国债期货跌0.4%，一天就把一个月的累计涨幅跌没了。

数据来源：Wind

上周日我就给大家科普过了，债券的涨跌跟经济复苏预期是反着来的。经济差，债券涨，经济好，债券跌。所以今天股票、商品、人民币汇率都在涨，唯有债券是下跌，市场这是在走“经济变好”的预期。

前天我也给大家分析了，今年以来经济复苏是低于市场预期的，而且由于2022年6月-7月之后出现了一波“报复式消费”潮。往后看，2023年6月-7月如果没有刺激政策出台，就不光是环比数据难看了，连同比数据都会难看。这会倒逼刺激经济的政策出台速度加快。

所以，这是有资金在提前赌政策？

我前天给大家盲猜的几个潜在政策：

1、地产政策的进一步放松，限购限贷政策可以进一步松绑

2、充电桩的加速建设、新能源车下乡

3、5万亿特别国债发行（概率不高）

4、降息（汇率限制，概率不高）

5、重大项目建设（概率不高）

6、重塑民营企业信心

其中第二条今天早上有一些消息：下午盘后就会有新能源车购置税递延至2027年以及充电桩具体政策出台。可能是因为这个原因吧，今天新能源车板块反弹比较多，不少阴跌不止的中游材料股也来了一回“旱地拔葱”。

其实从四个角度看，新能源车行业都是一副在底部蓄势待发的态势了。

1、从行情走势看，新能源车指数已经在底部横盘震荡大半年，龙头股宁德时代和比亚迪的走势会更加明显一些👇

2、从估值性价比看，新能源车PE估值已经回到了2020年的产业爆发前的位置。目前PE估值是20.81，百分位是17.72%，也就是历史上只有17.72%的时间比现在贵。

数据来源：Wind

3、从消息/政策层面上看，全球新能源车龙头特斯拉CEO马斯克前两天刚来我们这。搞得这么隆重，后面肯定还有会有所动作的，没有大招释放我是不信的。

4、从产业自身层面上看，经过两个季度的去库存，碳酸锂价格止跌回升到30万/吨，激烈的价格战也缓解了，电池厂和整车厂逐渐恢复正常生产，最近开始不断推出新车型，行业景气度也是逐渐恢复往上的。

总之，当一个行业利空也不跌，而且利多的消息开始逐渐变多的时候，你就应该要密切注意了。

这其实是一种“底线思维”。

我也不知道会不会有政策，政策究竟什么时候出？但我知道，估值已经快到底了，市场情绪也已经很悲观了，那这个时候就算这个东西基本面再烂，也不应该看衰了，这没有意义。反之，应该密切关注它有没有可能变好。

......