期待已久的浦发银行转债终于来了，500亿规模，比之前260亿规模的平安银行转债以及400亿规模的中信银行转债都要大。浦发转债将成为A股有史以来最大规模的转债。

这个肯定要打，狠狠地打，把亲戚朋友的账户都满上。由于银行优秀的经营能力，以及AAA的信用评级，再加上临近年底银行板块存在估值修复的机会，浦发转债大概率是赚钱的。

目前浦发转债的转股价值是86.98，而刚好中信转债的转股价值是86.57，两者非常接近，正好可以对标分析。

当前市场给予中信转债的定价是108.19元，溢价率25%左右。所以假设转债上市的时候，浦发正股股价跟今天一样，浦发转债定价预估会在108元之上（浦发比中信强一些）。

之前中信转债的转股价值最低曾经跌到76.45，但价格依然坚挺在100元以上，市场给予38%的溢价，也就是106.16元。

这说明优质的银行转债被大资金们青睐。所以大家不用太担心这500亿转债规模，参与打新会不会中个几十签没钱缴款，我预估很多机构都会参与，能中1-2签就不错了（1签=1000块）。

最近来了不少新朋友，也有一些老朋友之前从来没有参与过转债打新的。我就重新补充一些打新必备知识，大伙要记住啊，最好是收藏起来。

①新债上市要多久？

我之前做过量化统计，发现沪市新债上市从申购那天算起平均需要21天，深市新债平均需要28天。也就是沪市需要三个星期，深市需要一个月。逢年过节不算，比如中间跨了一个国庆，请自动扣除。看代码即可区分交易所，代码12打头的是深市，11打头的是沪市。

②什么转债无脑打，什么转债慎重打？

AAA级别转债可以无脑打，只有极少数破发。AA+和AA挑着打，AA级别以下的转债在大盘行情不好的时候战略性放弃（除非遇到题材不错的，比如云计算、5G、人造肉这些可以赌一把）。具体分析，在转债申购前一晚我也会跟大家详细说。

③中签了怎么办？

缴款-呆坐-转债上市-价格超过100-开盘卖出-数钱

缴款-呆坐-转债上市-价格低于100-拿着-价格超过100-卖出-数钱

当然如果你只有几千块钱，等着套现参与下一轮打新，割肉也是可以的。因为今年不同往年，债务违约潮已经过去了，转债上市低于95的可能性比较低，割肉最大亏损5%左右，而转债打新很多时候都是超过5%，高的能到20%。

下面是我整理的，从6月份到现在的打新债情况，只有两只债上市当天破发，但由于行情比较好，后面几天都能解套。

我看有些朋友在微信群抢个几块钱红包都能兴奋半天，还不如动动手指头过来打新债。不用配置门票，相比几年都不见中一签的新股，新债几轮下来就能搞到一些它不香么？

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①临近月末，不少公募基金的三季度报也发出来了，我挑了一些比较优秀的主动型基金的季报看，里面会有基金经理对于四季度的看法。发现市场对Q4行情分歧非常大。总结起来主要原因是：

业绩好的票，估值已经很高了，它需要时间消化，明年再启程。估值很低的票，它业绩还是没有起色，也不知道反转的明确时间，大家担心买了会拖累自己的业绩，还是再等等。所以今天看到银行继续冲高，而其他业绩符合预期的票反而暴跌。

市场现在的套路就是把业绩超预期的票留下，把业绩符合预期的票减仓换入低估值板块（如银行）防守，业绩低于预期就砸掉。

②信维通信昨晚披露三季度报符合预期，公司大量备货，加大研发投入并且扩建厂房约战明年5G换机潮，大家接下来密切跟踪手机销量啊。

③上海机场最近回调比较大，原因就是我前两个月提醒过的，卫星厅的折旧计提会影响上海机场的净利润，明年业绩会比较难看，越来越多的机构开始发现这条逻辑，就砸盘了。

白云机场最近也在小幅调整，虽然还没披露三季度报，但预估业绩还行。大概率就是我上文提到的，今年涨太多了，机构兑现利润，具体等出了三季度报之后再看看。

④除了浦发转债，下周一还有两只新债一起上。分别是石英转债和天路转债。

石英转债的正股是石英股份，这是一家做石英制品的企业，题材概念一般，但财务状况良好，业绩不错，信用评级AA-，综上给予“顶格申购”评级。

天路转债的正股是西藏天路，这是一家搞基础设施建设的企业，题材概念一般，财务状况良好，业绩一般般，信用评级AA，综上给予“顶格申购”评级。

今天大盘就没啥好说的了，成交量连续萎缩。

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