5月9日，受供给侧重磅政策提振，锂电强势高开。截至9时42分，德方纳米、当升科技均涨超8%，鹏辉能源、尚太科技、瑞泰新材、瑞泰新材涨幅居前；表征板块的电池ETF(561910)放量飚涨3.04%。

5月8日，工信部电子信息司发布了《锂电池行业规范条件(2024年本)》和《锂电池行业规范公告管理办法(2024年本)》的征求意见稿，对锂电池行业的技术进步和产品质量提升提出了更高要求。2024年版本对电池的能量密度、功率密度、循环寿命等性能指标设定了更为严格的标准，旨在推动产业的健康发展。

《规范条件（2024年本）》明确指出，锂电池企业应具备完整的生产、销售和服务能力，且每年研发及工艺改进费用不低于主营业务收入的3%。政策鼓励企业获得省级以上研发机构资质，创建绿色工厂，并参与建设中试平台。此外，申报企业的主要产品应具有技术发明专利，且上一年度实际产量不低于同年实际产能的50%。

《管理办法（2024年本）》征求意见稿则引导企业减少单纯扩大产能的项目，转而加强技术创新和提高产品质量。对于使用三元材料的能量型单体电池，能量密度需达到230Wh/kg，而使用磷酸铁锂等其他材料的电池，能量密度需达到165Wh/kg。功率型单体电池的功率密度需达到1500W/kg，单体电池循环寿命需达到1500次且容量保持率需达到80%。

同时，征求意见稿提出，在规划确定的永久基本农田、生态保护红线，以及国家法律法规、规章规定禁止建设工业企业的区域不得建设锂电池及配套项目。上述区域内的现有企业应按照法律法规要求关闭拆除，或严格控制规模、逐步迁出。引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。

分析指出，需求端：电动车和储能双向推动下锂电行业25年以前保持约25%的需求增速，30年以前保持16%的复合增速；供给端：各环节龙头公司Q1底部业绩已经确立，3月起产能利用率逐步提升，行业出清加速下当年估值有望从15-20倍提升至20-25x。

【低位布局产业链核心，关注电池ETF(561910)】

电池ETF(561910)跟踪的中证电池主题指数，涵盖电池制造、核心材料、锂电设备、储能逆变器核心标的。其中超5成权重为新能源车概念。而从产业角度，CS电池指数更聚焦新能源车产业“核心部分”，更具高成长、高弹性特征。

Wind数据统计，截至2024年4月30日，CS电池指数（931719.CSI）最新估值为23.26倍PE，位于十年期7%的分位数，即比近十年的近93%的时间都便宜。

数据来源：Wind，统计区间截至2024.4.30，近10年维度。指数过往业绩不代表未来表现。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。

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