房地产一月销售

地产企业最近的一月报告基本都出炉了，整体来讲表现都比较差。龙头里面万科1月单月销售额下降50%，保利下降了34%，中海下降45%。

可以看出当下龙头的销售情况都非常惨淡。

然后再看看整体的行业情况。

从月度情况来看，一手房成交面积基本大幅下降了40%，2月前10天则跌了79%。

这个跌幅可以看出是非常惨淡的，当然这里面有两个因素可能会起到比较大的干扰，一个是上年一季度的增幅是比较大，另一个则是今年的春节是有所提前的。

不过即便把这些因素给考虑进去，也可以看出当下地产行业的基本面确实还比较难受。

终端的影响自然也延续到了土地拍卖这边了，今年以来整体的土地成交面积也是大幅低于上年。

溢价率方面也可以看出已经彻底躺平的样子了。

通过上面这几个数据的综合判断，当下整个房地产行业大概来到了近几年最寒冷的时候，也难怪郁亮会说出黑铁时代的结论。

当下的预期

从地产的行业基本面来看，目前必然是处于一个比较艰难的阶段，绝大部分的企业（尤其民企）都在考虑如何活下去或者直接躺平，在最近北京的土地拍卖里，参与企业也基本只剩几家央企龙头来参与了。

当然，这种表现也侧面反映出部分龙头的韧性以及未来的存活可能，但当下的基本面也依旧是受到不少考验。

而股价这边，这些龙头存活下来的情况也基本通过估值回归的情况反映出来，所以相比起半年前普遍比较惨的情况，当下地产板块的性价比确实是有比较明显的下降了。

还在车上的朋友对于接下来至少一年的预期可能要放低一些，想要在里面挖掘机会的话，难度会比之前大不少，我也不太建议无脑上车龙头了。

保险一月情况

看完地产之后我们再看看保险这边的情况，相比起地产，保险1月的表现其实并不差，太保的寿险保费轻微下降，而新华甚至还有增长。

虽然整体的增长没有完全恢复，但是结合12月的情况来看，2个月下来都保持得比较平稳，一定程度说明行业或许逐步清退得差不多，行业基本面或许是来到底部反转的阶段了。

不过平安的数据还没出来，所以还得继续观察，另外开门红的情况也还是要结合后续两个月的表现，如果整个一季度都比较平稳的话，那么这波行业转型应该是来到一个拐点上。

而根据平安高管的说法，要重新恢复增长最快要等到今年年中，那么这个也可以作为一个重要指标来观察，从目前的节奏来看，我认为是具备一定概率的。

综合来看，当下保险龙头的性价比依旧处于比较不错的阶段。

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1.绿电这边最近的回撤比较猛，主要是华润考虑把新能源运营部分分拆上市，从企业的基本面来讲这操作其实并没有很大影响，但公司变成控股的情况在港股这边估值会受到明显压制，所以最近这段时间被持续杀估值当中。

另外叠加四季度的亏损，短期业绩还是比较拉胯，所以整个电力运营板块的估值又被重新杀回去了。

短期来看这一波杀到什么程度我说不太准，不过如果再多跌一下那么说不定会是一个不错的上车机会，大家可以开始跟踪关注起来。

轮流翻车的行情。。

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