中国加速培育原子级制造产业 推动制造业革命

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据悉，2024装备制造业发展大会期间，工信部相关负责人宣布，中国将推动科技创新与产业创新深度融合，加快培育发展原子级制造产业。这一战略举措标志着中国在全球制造业竞争中迈出了重要一步，旨在引领制造业的未来方向。

原子级制造是具有前沿性、挑战性和高价值的研究方向，它代表制造领域的技术制高点，原子级制造的技术突破将极大影响产业结构。原子级制造技术的制造精度更高，可形成新质生产力，解决传统制造业面临的诸多瓶颈问题。原子级制造技术可制备原子级芯片、先进陀螺、超敏探测器、核靶球等，在航天航空、国防军工、量子科技、半导体制造、核能、医药、超精密仪器等各个领域具有巨大应用潜力。

行业公司中，微导纳米(sh688147) 是一家面向全球的半导体、泛半导体高端微纳装备制造商。公司是初步掌握原子级制造技术的企业，在原子层沉积（ALD）领域具有先发技术优势；德尔未来(sz002631) 控股子公司烯成石墨烯有二硫化钼制备设备的技术储备，二硫化钼（MoS2）作为一种二维半导体材料，其制备过程需要精确控制到原子级别，以确保材料的质量和性能。

管理层积极培育新增长引擎 低空装备放量值得期待

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12月3日，工信部副部长辛国斌在2024装备制造业发展大会开幕式上表示，工信部将着力促进装备制造业稳定增长，谋划新一轮装备制造业稳增长政策，推动出台增量措施，深入实施大规模设备更新和消费品以旧换新，提振汽车等大宗商品消费，积极培育智能网联新能源汽车、低空装备等新增长引擎。

今年，低空经济首次写入政府工作报告。据统计，中国已有20多个省份将发展低空经济写入地方政府工作报告或出台相关政策，争相布局低空经济，希望依托新技术拓展新市场。近期，低空经济和eVTOL行业迎来了诸多积极信号，中国航空运输协会通航业务部、无人机工作委员会主任孙卫国在2024国际电动航空（昆山）论坛上透露，中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点。而国现有的通信、导航和监控（CNS）基础设施仅能满足对高空飞行器的管理需求，随着eVTOL产业的发展，目前的系统无法满足eVTOL物流、载人交通等新低空应用CNS的需求，低空基建有望加码，空管系统有望先行落地。此外，据11月27日发布的《低空经济发展趋势报告》预计，到2030年，我国电动垂直起降飞行器(eVTOL)市场保有量有望突破10万架。报告认为，未来两到三年之后，我国主要大城市的空中交通网络和地面飞行服务设施将基本建成，eVTOL也将陆续进入商业化运营阶段。

低空装备有望加速发展，可关注商络电子(sz300975) 、深城交(sz301091) 及华测导航(sz300627) 等空管系统及航空器产业链个股。

海南卫星超级工厂将封顶 亚洲最大产能引关注

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据悉，文昌国际航天城的卫星超级工厂及星箭产业园配套项目建设进行顺利，卫星超级工厂预计今年年底封顶，并于2025年6月正式投产。卫星超级工厂及星箭产业园采用“1+1+8”架构，由一个卫星超级工厂、一个试验检测中心和八个核心单机研制中心组成。其中，卫星超级工厂建筑面积达6万平方米，是目前亚洲在建的最大卫星超级工厂。投产后该厂的日产能将达到3颗卫星，成为亚洲最大的卫星生产设施。此外，海南卫星超级工厂最大的优势是可以实现“出厂即发射”。

国家陆续出台政策大力支持航天产业的发展，文昌因其独特的区位优势和政策环境，已成为发展航天产业的核心区域。目前，海南依托商业航天发射场，不断加快文昌国际航天城产业园建设，全力打造全国首个民建商用的航天产业园，正逐步建立商业航天发射标准体系和制度规范，推动形成商业航天常态化发射能力，加强火箭链、卫星链、数据链等商业航天领域产业发展。

商业航天产业加速聚集海南文昌。上市公司，思科瑞(sh688053) 已在海南注册公司，将为文昌卫星超级工厂的年产“百箭千星”计划，提供一站式卫星可靠性检测技术服务，深度参与文昌航天产业的布局；九丰能源(sh605090) 正在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目。

多家平台冰雪游产品销量火爆 产业链有望受益

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近期，各大雪场陆续“开板”，冰雪游产品的销量开始激增，折射出冰雪经济的旺盛势头。携程平台上的滑雪跟团和自由行打包线路产品预订量，从11月中旬以来环比翻倍增长；去哪儿网的数据显示，11月以来，全国冰雪相关景区的预订量同比增长超三成；美团的数据也表明，滑雪、滑冰等搜索热度环比增长超一倍多。其中，哈尔滨位居冬季冰雪旅游热门目的地首位。据统计，2023至2024冰雪季，我国冰雪休闲旅游人数超过3.85亿人次，冰雪旅游收入同比增长50%，哈尔滨赏冰、吉林玩雪成为国内旅游市场热门配置。

今年旅游业的“冰雪季”比往年来得更迟，但消费者对冰雪旅游的热情不减，相关旅游商品的预订规模已大幅超越去年同期。此外，2025年亚冬会的临近或将带动新一轮赛事经济热潮，产业链有望受益，建议关注长白山(sh603099) 、雪人股份(sz002639) 等。

马斯克再挺纯视觉方案 车载光学再引关注

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特斯拉CEO埃隆马斯克近期再次公开批评激光雷达，称其为“错误的解决方案”，并重申了其一贯的观点：在复杂的道路驾驶环境中，模拟生物神经网络和眼睛的视觉系统，才是最为有效的方式。在自动驾驶领域，特斯拉坚持以纯视觉为核心的感知系统，甚至已在旗下所有车型中取消了毫米波雷达，选择完全依赖摄像头与人工神经网络来实现自动驾驶。

随着特斯拉FSD入华的消息越来越清晰可闻。大家关于谁是中国智驾第一梯队的讨论也愈发激烈。早在2024年1月，特斯拉推出FSD12 Beta，成为全球首个“端到端”神经网络量产上车企业。而基于此，引发的“鲶鱼效应”，让不少车企们开始摩拳擦掌。目前国内一些厂家也开始逐渐弱化甚至舍弃激光雷达，转向纯视觉感知方案。例如，小鹏和极越等品牌已在其车型中减少对激光雷达的依赖。

纯视觉方案是有不少的先天优势，首先成本更加可控了，而且在后期迭代成长速度上更快，天花板也会更高。另外，相比激光雷达，图像中蕴藏的信息量更丰富，而基于高精地图+激光雷达的智驾方案，距离“好用”还有一定的差距。

上市公司，1）欧菲光(sz002456) 全面布局车载摄像头、车载镜头、行泊一体域控制器等产品线，并综合先进传感器和域控制器推出环视系统、自动泊车、行泊一体域控系统解决方案，为实现智能汽车更高阶段的自动驾驶提供助力。2）联创电子(sz002036) 长期深耕车载光学领域，通过多年深耕积累的行业优势，将根据客户需求进行技术研发。公司已具备17M及以上车载镜头能力。3）中科创达(sz300496) 拥有智能汽车全栈视觉技术和产品方案,可以实现全场景视觉感知。比如,从车外世界到车内环境全方位进行视觉感知，集合全景环视、自动泊车、电子后视镜与舱内驾驶员状态监控，共同守护用户出行安全。